Kun keskustellaan yritysten kassavirrasta, tekniikka- ja vähittäiskauppaa käytetään usein vastakkaisina esimerkkeinä siitä, kuinka erilaiset liiketoimintatyypit käyttävät käyttöpääomaa. Yleensä vähittäiskaupat vaativat paljon enemmän käyttöpääomaa kuin tekniikkayritykset, pääasiassa varastotarpeidensa vuoksi. Korko, jolla jokainen yritystyyppi ansaitsee ja sitten käyttää rahaa, ja kuinka ja milloin sen on rahoitettava säännölliset kulut, auttaa määrittämään sen käyttöpääomavaatimukset.
Mikä on käyttöpääoma?
Käyttöpääoma on yksinkertaisesti käteisvarojen määrä tai rahavarat, joita yrityksellä on päivittäisiin kuluihin. Se voidaan laskea helposti vähentämällä yrityksen lyhytaikaiset velat lyhytaikaisista varoista. Vaihto-omaisuus on mitä yritys omistaa ja jota voidaan käyttää kulujen maksamiseen nopeasti. Näitä ovat käteis- ja muut vastaavat tilit, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ja myyntisaamiset. Lyhytaikaisiin velkoihin sisältyy velat ja kulut, jotka yrityksen on rahoitettava kuluvan 12 kuukauden ajanjakson aikana.
Käyttöpääoma vähittäiskaupassa
Käyttöpääoman määrän, jota kukin yritystyyppi vaatii, määrää suurelta osin sen toimintajakso. Toimintasykli ilmaistaan päivien lukumääränä, joka kuluu siitä hetkestä, kun yritys käyttää rahaa varastoihin ja kun se saa tuloja kyseisen varaston myynnistä. Tuotot käytetään sitten lisää varaston ostamiseen jaksoa jatkaen. Vähittäiskaupan yrityksillä on usein pitkät jaksot, koska niiden on ostettava suuria määriä varastot hyvissä ajoin ennen myyntiä. Tämä pätee erityisen hyvin tiilen ja laastin vähittäiskauppaan, koska kaupan avaamiseksi tarvitaan usein valtavia määriä varastoja. Koska vähittäiskaupat myyvät harvoin koko varastonsa heti, niiden on ylläpidettävä korkeampaa käyttöpääomaa sen varmistamiseksi, että ne pystyvät vastaamaan lyhytaikaisiin kuluihin luottamatta myyntituloihin, jotka voivat tulla vasta paljon myöhemmin.
Suuren käyttöpääoman tarve on erityisen suuri lahjojen myöntämiseen tarkoitettuina lomakausina. Vähittäismyymälöiden on varauduttava varhain lomamatkailijoiden hyökkäyksiin, mikä tarkoittaa valtavan määrän pääoman siirtämistä varastoon etukäteen. Tuotot myynnistä saattavat olla kuukausien päässä, joten vähittäiskaupan on varmistettava, että heillä on enemmän kuin tarpeeksi käytettävissä laskujen, vuokrien, vakuutusmaksujen, lainakorkojen, palkkojen ja muiden lyhytaikaisten kulujen kattamiseksi luottamatta tulevaisuuden tuloihin. Tämä tarkoittaa sitä, että vähittäiskaupan yritykset tarvitsevat jopa enemmän käyttöpääomaa juuri ennen loma-ajankautta ja sesongin aikana kuin loppuvuoden aikana.
Käyttöpääoma tekniikassa
Liiketoimintaan tarvittavan käyttöpääoman määrä vaihtelee koko vuoden ajan, kuten käy ilmi edellisestä lomamatkailun trendistä. Monet teknologiayritykset eivät luota fyysisiin tuotteisiin polttoaineiden myynnissä, mikä tarkoittaa, että niiden käyttöpääomavaatimukset ovat paljon alhaisemmat. Ohjelmistoyritysten ja laitteistoyritysten välillä on kuitenkin tärkeä ero.
Teknologiayrityksellä, joka myy ohjelmistoja vain verkkosivuston kautta, ei ole juurikaan käyttöpääoman tarvetta. Koska varastossa olevaa fyysistä tuotetta ei ole, ja asiakkaat voivat ladata ohjelmistoja yhdellä napin painalluksella, ennakkovarastointikustannuksista ei tarvitse huolehtia. Ohjelmistoyritykset voivat siksi tyypillisesti selviytyä erittäin pienestä tai jopa negatiivisesta käyttöpääomasta, koska niiden ylläpitokustannukset ovat erittäin alhaiset eikä varastomenoja. Jos yritys on täysin verkossa ilman tiili- ja laastin sijainteja, tämä on vielä totuudenmukaisempaa. Kun verkkosivusto on perustettu ja verkkotunnus saatu, verkkosivustojen ylläpito maksaa vain vähän. Vaikka pieni online-ohjelmistoyritys ei myy kuukausia, se todennäköisesti pystyy jatkamaan toimintaansa minimaalisella käyttöpääomalla. Tämä tulee totta, kun liiketoiminnan koko kasvaa tietysti, koska käyttöpääomaa voidaan tarvita palkkojen ja muiden toistuvien kulujen maksamiseen, jos myynti pysyy alhaisena.
Yrityksillä, jotka valmistavat ja myyvät laitteistoja, kuten tietokoneita, puhelimia ja niiden komponentteja, on paljon enemmän varastoja käsiteltäväksi. Siksi heillä on käyttöpääomavaatimukset, jotka ovat suurin piirtein samat kuin vähittäiskaupassa. Myytävien valmiiden tuotteiden lisäksi näiden yritysten on kuitenkin varastoitava myös valmistuksessa tarvittavat raaka-aineet, mikä sitoo käyttöpääomaa pidemmälle. Minkä tahansa tyyppinen valmistusliiketoiminta vaatii tyypillisesti paljon ennakkoinvestointeja koneisiin ja laitteisiin, joten laitteistotuotteita kehittävien ja valmistavien teknologiayritysten on myös ylläpidettävä suurta käyttöpääomaa varmistaakseen, että lainamaksut voidaan pitää yllä jopa myynnin ollessa alhaalla.
