Yleensä on olemassa kaksi laajaa luokkaa, joita sijoittajat voivat harkita investoidessaan valtion joukkovelkakirjalainoihin: valtion joukkolainat ja kunnat. Molemmat ovat vaihtoehtoja sijoittajille, jotka haluavat kasvattaa salkunsa alhaisen riskin osuuden tai vain säästää rahaa korkeammilla, matalan riskin korkoilla. Valtion joukkovelkakirjalainat voivat myös olla hyvä paikka aloittaa, jos olet uusi joukkovelkakirjalainasijoittaminen. Valtiovarainministeriöt ja kunnat ovat yleensä parhaita matalan riskin joukkovelkakirjaoptioita, jotka otetaan huomioon myös rahamarkkinatilien, talletustodistusten ja korkean tuoton säästötilien rinnalla.
Valtion obligaatioilla on ominaispiirteitä, jotka ovat yhteisiä koko joukkovelkakirjamarkkinoilla. Ensisijaisesti joukkovelkakirjalainat ovat velkasitoumuksia.
Liittovaltion liikkeeseen laskemat liittovaltion joukkovelkakirjalainat myöntävät liittovaltion yhtenäisen luottoluokituksen, joka tukee niitä kaikkia. Huhtikuusta 2019 alkaen Yhdysvaltain liittohallituksella on korkein AAA-luokitus Moody'silta ja Fitchiltä ja AA + -luokitus Standard and Poor'silta.
Kunnan joukkovelkakirjalainat laskevat liikkeeseen osavaltioiden hallitukset tai paikalliset kunnat. Kunnan joukkolainoilla on oma luottoluokitusjärjestelmä, joka on samanlainen kuin yrityslainojen luottoluokituksia koskevat standardit. Liikkeeseenlaskijat luokitellaan luottoluokituslaitoksilla, nimittäin Moody's, S&P, Fitch ja Kroll. Yksittäisillä joukkovelkakirjalainoilla voi olla myös oma luottoluokituksensa.
Sekä liittovaltion joukkovelkakirjat että kunnalliset joukkovelkakirjat käyttävät joukkovelkakirjojen tuottoja valtion hankkeiden tai toiminnan rahoittamiseen. Nämä valtion joukkovelkakirjat sisältävät myös joitain erityisiä veroetuja, jotka tekevät niistä ainutlaatuisia joukkovelkakirjamaailmassa.
Etsimäsi valtionlainan tyyppi määrää, mistä voit ostaa sen, joten sinun on päätettävä, minkä tyyppisen joukkovelkakirjalainan haluat ostaa ensin.
Hallituksen turvallisuus
Valtionlainojen ostaminen: valtionkassat
Valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot vaihtelevat maturiteetin mukaan. Huhtikuusta 2019 alkaen Yhdysvaltain valtiolainan markkinat tarjosivat seuraavat tuotot:
Treasury-tuottokäyrä.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on tehnyt valtionlainojen ostamisen helpoksi yhdysvaltalaisille sijoittajille tarjoamalla joukkovelkakirjalainat verkkosivustollaan, Treasury Direct. Tässä on vaiheittaiset ohjeet Treasury Direct -sovelluksen käyttöön.
Mitä tarvitset: tietokone, Internet-yhteys, treasurydirect.gov -linkki, sosiaaliturvatunnuksesi ja henkilökohtaiset tietosi, 100 dollaria sijoituksen aloittamiseksi
Mitä tehdä: Treasury tekee Treasury Directistä melko yksinkertaisen. Ainoa mitä sinun on tehtävä on:
1) Siirry Treasury Direct -sivustolle
2) Aseta tili
3) Aloita sijoittaminen maturiteettisi ja tuotto-asetusten perusteella. Sijoituksen vähimmäisvaatimus on 100 dollaria. 100 dollarilla voit sijoittaa valtion joukkovelkakirjalainoihin koko tuottokäyräalueella.
Lisäksi sijoittajat voivat ostaa valtion joukkovelkakirjalainoja välitystilillä. Charles Schwab, Fidelity ja Vanguard ovat muutamia parhaista välittäjistä, jotka tarjoavat valtion joukkolainojen sijoittamista. Jotkut sijoittajat voivat myös pystyä sijoittamaan valtionkassaan pankkiensa tai paikallisten keskuspankkiensa kautta.
Monet sijoittajat saattavat kääntyä ammattimaisille rahastonhoitajille sijoitusten tekemistä varten. Kuten kaikki omaisuusluokat, myös valtiovarainministeriöt voidaan sijoittaa useiden sijoitusrahastojen ja pörssiyhtiöiden (ETF) kautta. Joitakin suosituimpia kassarahastoja ovat:
- SPDR® Portfolio Pitkäaikainen Treasury ETF (SPTL) iShares 7-10-vuotinen valtion joukkovelkakirjalaina ETF (IEF) iShares 3–7-vuotinen valtion joukkovelkakirjalaina ETF (IEI) iShares 1-3 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Kuukauden velkasitoumusten ETF (BIL)
Valtionlainojen ostaminen: kunnat
Kunnan joukkovelkakirjat ovat toisen tyyppisiä valtion joukkovelkakirjalainoja. Paikallis- ja osavaltion kunnat myöntävät ne infrastruktuurin ja hallituksen toiminnan rahoittamiseksi näillä alueilla.
Kuntalainat kuuluvat samaan laajaan luokkaan kuin valtionkassat, kuntalainat ovat oma luokka. Niitä rahoitetaan julkisesti, mutta kunnallisten joukkovelkakirjalajien luokka on paljon vertailukelpoisempi yrityslainojen rakenteen kanssa. Kuntien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat ja joukkovelkakirjalainat on luokiteltu korkeimmasta huonoon.
Alla on MSRB: n tarjoama arvioitaulukko:
Kunnan joukkovelkakirjalainat.
Kunnan joukkovelkakirjat arvioidaan myös maturiteetin mukaan 1 kuukaudesta 30 vuoteen. Alla on katsaus kuntien joukkolainojen tuottokäyrään AAA: n kunnallismarkkinoilla huhtikuusta 2019 alkaen.
AAA: n kunnan tuottokäyrä.
Kattavan tiedon löytäminen täydellisestä kunnallisten joukkovelkakirjalainojen luettelosta voi olla jonkin verran haastavampaa kuin valtionkassoissa. Kuntien arvopaperilainsäädäntölautakunta (MSRB) otti käyttöön vuoden 2008 alusta EMMA-verkkosivuston, joka tarjoaa sijoittajille paremman avoimuuden kuntalainoihin. EMMA antaa täydellisen tiedon kaikista markkinoille saatetuista kuntalainoista. Se ei ole kunnan ostamis- ja myyntialusta.
Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen ostaminen noudattaa perinteisemmin joukkovelkakirjamarkkinoiden normeja. Siten suurin osa sijoittajista ostaa kuntalainoja välitystilien kautta. Kuntien joukkolainojen maailmassa sijoittajilla on kuitenkin muutama valinta. MSRB ehdottaa seuraavia neljää kanavaa yksityisille sijoittajille, jotka haluavat ostaa kuntalainoja:
1) Täyden palvelun välittäjä. Voi sisältää yrityksiä, kuten Schwab, Fidelity ja Vanguard. Tarjoaa yhteydenpitoa välittäjän kanssa, joka tekee sinulle kauppoja.
2) Rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA): Yleensä erikoisyrityksen neuvonantaja. Tarjoaa myös yhteydenpitoa välittäjän kanssa kauppojen sijoittamiseksi sinulle.
3) Omahallintatili. Sisältää myös yrityksiä, kuten Schwab, Fidelity ja Vanguard. Sijoittajat tekevät omia kauppojaan ja hallitsevat omaa salkkuaan.
4) Hallinnoidut rahastot. Sijoitusrahastot ja ETF-rahastot keskittyivät kuntalainoihin.
Nämä neljä luokkaa voivat olla päällekkäin tarjontaansa. Vakavat sijoittajat, jotka haluavat mennä syvälle kuntien markkinoille, voivat haluta tehdä yhteistyötä täyden palvelun välittäjän tai RIA: n kanssa, joka on erikoistunut kuntien joukkolainojen sijoittamiseen, mikä voi antaa mahdollisuuden osallistua kunnallisten joukkovelkakirjalainojen ensimyyntiin. Yleensä institutionaaliset sijoittajat muodostavat suurimman osan kunnallisten markkinoiden ensisijaisista ostajista. Suurin osa sijoittajista on kuitenkin tyytyväisiä kaupankäyntiin kunnallisilla joukkovelkakirjoilla jälkimarkkinoilla, jotka voidaan tehdä täyden palvelun välittäjien, RIA: ien ja itsehallittujen tilien kautta.
Koska kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat monimutkaisempia kuin valtionlainat, monet sijoittajat päättävät käyttää hallinnoituja rahastoja, jotka tarjoavat monimutkaisen sijoitushallinnan ammattilaisille. Alla on muutama markkinoiden suosituimmista kunnallisista joukkovelkakirjarahastoista:
- iShares Kansallinen AMT-vapaa Muni-joukkovelkakirjalaina (MUB) SPDR Barclays Lyhytaikainen kunnallinen joukkovelkakirjalaina (SHM) SPDR Barclays Capitalin kuntalaina ETF (TFI) Ensimmäisen luottamusohjatun kunnallisen ETF: n (FMB) PIMCO-kuntien joukkovelkakirjastrategiarahasto (MUNI)
Veroedut
Liittovaltion joukkovelkakirjojen osalta ansaitut korot on yleensä vapautettu valtion ja paikallisista veroista, mutta niistä on maksettava liittovaltion verot. Kunnallisten joukkovelkakirjalainojen osalta ansaittu korko on vapaa liittovaltion veroista. Kunnan joukkovelkakirjat ovat myös verovapaita sijoittajille, jotka sijoittavat kotivaltionsa joukkovelkakirjalainoihin. Kunnan joukkovelkakirjamarkkinoilla on tarjolla myös sijoittajia, jotka hoitavat vaihtoehtoista vähimmäisveroa.
Tutustuneet valtion joukkovelkakirjalainan ehdot
Alla on joitain termejä, jotka tulee olla tietoinen sijoitettaessa valtion joukkovelkakirjalainoihin.
- Valtion joukkovelkakirjalaina: Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskema arvopaperi.Kokoinen joukkovelkakirjalaina: Paikallisen tai osavaltion kunnan liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina.Maturiteetti: Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaika.: Luottoluokituslaitoksen tarjoama luottoluokituksen ja ominaisuuksien mukainen luokitus.
Jotkut muut erityiset valtion joukkovelkakirjalainat
Alla on vastauksia joihinkin lisäkysymyksiin, jotka saattavat olla, kun harkitset valtion joukkovelkakirjalainoja.
Kuinka valtion joukkovelkakirjalainan tarjousprosessi toimii? Treasury-sijoittajat voivat tehdä kilpailevia tai kilpailuttamattomia tarjouksia saadakseen valtionkassakkeita ensimarkkinoilta. Valtiovarainministeriö on säännöllisesti järjestänyt huutokauppoja. Kilpailutarjoukset tehdään yleensä välittäjän kautta. Treasury Direct käyttää kilpailuttamattomia tarjouksia.
Pitäisikö minun ostaa valtion joukkovelkakirjalaina? Valtion joukkovelkakirjalainat voivat olla hyvä vaihtoehto sijoittajan salkun matalan riskin osuudelle. Ne voivat olla myös hyvä tapa aloittaa sijoittaminen joukkovelkakirjamarkkinoille pienellä riskillä. Valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot vaihtelevat noin 2, 20% - 3, 00%. Monet sijoittajat katsovat vaihtoehtona valtion joukkovelkakirjalainoja rahamarkkinatilien, talletustodistusten ja korkean tuoton säästötilien ohella. Viime kädessä sijoitus valtion joukkovelkakirjaan perustuu yleensä sijoitustavoitteisiin, riskinkantokykyyn ja tuottoon.
Pitäisikö minun hankkia liittovaltion tai munin joukkolaina? Valinta liittovaltion ja kuntien joukkovelkakirjalainojen välillä perustuu yleensä myös sijoitustavoitteisiin, riskinkantokykyyn ja tuottoon. Valtiovarainministeriöiden ja kuntien joukkovelkakirjalainojen markkinat ovat hyvin erilaisia, joten monet sijoittajat huomioivat sijoituskohteisiinsa myös monimutkaisuuden.
Mitä valtion joukkovelkakirjalainan vaihtoehtoja on saatavana? Sijoittajille, jotka haluavat käyttää liittovaltion ja / tai kuntien joukkovelkakirjojen hallintaa ammattimaisille sijoittajille, voi olla monia hallittuja rahastovaihtoehtoja, joita voidaan harkita vaihtoehtona sijoittamiseen suoraan valtionkassaan tai kuntiin. Katso yllä olevista hallinnoiduista rahastoista joitain vaihtoehtoja.
