Mikä on pätevä institutionaalinen sijoittelu (QIP)
Pätevä institutionaalinen sijoittaminen (QIP) on ytimessä tapa pörssiyhtiöille kerätä pääomaa ilman, että heidän tarvitse toimittaa laillisia asiakirjoja markkinoiden sääntelijöille. Se on yleistä Intiassa ja muissa Kaakkois-Aasian maissa. Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (SEBI) loi säännön, jolla vältetään yritysten riippuvuus ulkomaisista pääomavaroista.
QIP: t ovat hyödyllisiä muutamasta syystä. Niiden käyttö säästää aikaa, koska QIP-todistusten myöntäminen ja pääoman saatavuus on paljon nopeampaa kuin FPO: n kautta. Nopeus johtuu siitä, että QIP: issä on paljon vähemmän noudatettavaa lakimääräyksiä ja määräyksiä, mikä tekee niistä paljon kustannustehokkaampia. Lisäksi oikeudellisia palkkioita on vähemmän, ja ulkomaille listautumisesta ei aiheudu kustannuksia.
Kuinka pätevä laitosharjoittelu toimii?
Pätevä institutionaalinen sijoitus oli alun perin Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan (SEBI) antama arvopapereiden liikkeeseenlasku. QIP antaa intialaiselle pörssiyhtiölle mahdollisuuden hankkia pääomaa kotimarkkinoilta tarvitsematta toimittaa ennakkoilmoituksia markkinoiden sääntelijöille. SEBI rajoittaa yritysten keräämään rahaa vain laskemalla liikkeeseen arvopapereita.
SEBI julkaisi suuntaviivat tälle ainutlaatuiselle intialaiselle rahoitukselle 8. toukokuuta 2006. Ensisijainen syy laadunvarmistuspisteiden kehittämiseen oli pitää Intia riippumattomana liikaa ulkomaisesta pääomasta taloudellisen kasvun rahoittamiseen. Ennen QIP: tä intialaiset sääntelijät olivat yhä huolestuneempia siitä, että sen kotimaiset yritykset pääsivät liian helposti kansainväliseen rahoitukseen amerikkalaisten talletustodistusten (ADR), valuuttamääräisten vaihtovelkakirjalainojen (FCCB) ja globaalien talletustodistusten (GDR) kautta Intian pääoman sijaan. lähteet. Viranomaiset ehdottivat QIP-suuntaviivoja kannustaakseen intialaisia yrityksiä keräämään varoja kotimaassa sen sijaan, että hyödyntäisivät ulkomaisia markkinoita.
Avainsanat
- Pätevät institutionaaliset sijoitukset ovat tapa laskea liikkeeseen osakkeita yleisölle ilman, että noudatetaan normaalia säännösten noudattamista. Ohjelmien noudattamisen sijasta noudatetaan kevyempää säännöstöä, mutta jos jaetut henkilöt ovat tiukemmin säänneltyjä. Käytäntöä käytetään pääasiassa Intiassa ja muissa Kaakkois-Aasian maissa.
Päteviä institutionaalisia harjoittelupaikkoja koskevat määräykset
Jotta yritys pääsee hankkimaan pääomaa QPI: n kautta, yrityksen on oltava listattu pörssiin yhdessä niiden listaussopimuksessa määriteltyjen vähimmäisomistusvaatimusten kanssa. Yhtiön on myös laskettava liikkeeseen vähintään kymmenen prosenttia liikkeeseen laskemista arvopapereista sijoitusrahastoille tai jakoyhtiöille.
Säännöksiä on myös QIP: llä olevien osakkaiden lukumäärästä, riippuen liikkeeseenlaskun erityisistä tekijöistä. Lisäksi mikään yksittäinen haltija ei saa omistaa yli 50% kaikista velan liikkeeseenlaskuista. Jaetut osallistujat eivät myöskään saa olla millään tavalla suhteessa aiheen edistäjiin. Useat muut säädökset määräävät, ketkä voivat vastaanottaa QIP-arvopapereita.
QIP ja pätevät institutionaaliset ostajat
Ainoat osapuolet, jotka voivat ostaa QPI: tä, ovat pätevät institutionaaliset ostajat (QIB), joka on akkreditoitu sijoittaja, sellaisena kuin se on määriteltynä minkä tahansa arvopaperi- ja pörssinjohtoelimen puheenjohtajana. Tämä rajoitus johtuu käsityksestä, että QIB: t ovat instituutioita, joilla on asiantuntemusta ja taloudellista valtaa, jonka avulla ne voivat arvioida ja osallistua pääomamarkkinoihin tällä tasolla ilman julkisen jatkotarjouksen (FPO) laillisia takeita.
Oikean maailman esimerkki
Intian johtavan uutissisällöntuottajan Business Standardin mukaan 47 yritystä keräsi vuoden 2018 loppuvuodesta yhteensä 551 miljardia ruplaa (8 miljardia dollaria) QIP-arvojen kautta. Tämä luku on kaikkien aikojen korkein tilikaudella. Vuodesta 2019 lähtien 30 näistä 47 QIP: stä oli kuitenkin käynyt kauppaa alun perin laskettuna.
