Joskus on hyvä tehdä kevyesti kerskaamista. Tässä menee: Olen ollut paikalla markkinoiden puhelut.
Fed keskiviikkona oli huono kommentti. Fed-tuoli Jerome Powell ilmoitti koronlaskusta, koska hän näkee uhkaavat taloudelliset riskit. Odotin sitä. Mutta en ole huolissani - taloudelliset tiedot ovat siihen liian hyvät. CNBC julkaisi artikkelin, jonka otsikko on "Kun Fed leikkaa hinnat ilman taantumaa, varastot nousevat 100% ajasta." Raportissa seurataan vuodelta 1971 peräisin olevia tietoja. Ainoa mitä meidän on nyt tiedettävä, on, että emme ole taantumassa. Se tarkoittaa, että älä huoli.
Muiden uutisten mukaan markkinat ovat uusilla huipulla. Odotin myös sitä. S&P 500 -indeksi päättyi 3 013, 77. Ensimmäistä kertaa. Koskaan.
Kuukausien ajan, kun ihmiset kysyivät minulta, mistä luulin markkinoiden olevan menossa. Sanoin epäröimättä: "Se nousee ylös." Sain tupsua siitä, että olen aina nouseva, mutta arvaa mitä? Olen edelleen nouseva.
Kaveri teki panoksen kanssani. En julkistanut sitä, mutta hän soitti minulle, kun markkinat laskivat. Se on yleensä silloin, kun ihmiset soittavat. Hän kysyi myös minne ajattelin sen olevan menossa. Sanoin luonnollisesti korkeamman. Hän sanoi näkevänsä markkinoiden laskevan 15 prosentilla 20 prosenttiin. Se oli toukokuun lopulla. S&P 500 on kasvanut 9% kesäkuusta 3 lähtien. Se on 29%: n heilahdus minun puolellani. Sama tarkka keskustelu käytiin joulukuun puolivälissä. Hän on 0 2.
Mutta kuten tiedät, olen kertonut ihmisille, että markkinat nousisivat. Sanoin, että negatiivinen markkinatoiminta oli räjäytetty. Tiedot ovat sanoneet "pysy nousevana" - ja kyse on kaikista tiedoista.
FactSet
Onnittelut, jos kuuntelit, koska markkinat ovat ennätykselliset. Parempaa vielä, mielestäni tämä markkinoiden nousu jatkuu, mutta huomautuksella: Elokuu on tunnetusti epävakaa aika osakemarkkinoille. Se on klassinen tapaus "kun kissa on poissa, hiiret leikkivät". Keskustellessaan perjantaina 2 miljardin dollarin rahajohtajan kanssa hän sanoi: "Vihaan elokuuta. Heidän pitäisi vain sulkea markkinat elokuussa ja avata uudelleen syyskuussa."
Hei, ammattimaiset sijoittajat haluavat lomailla kuten kaikki muut (ehkä enemmän kuin kaikki muut). Suuri osa Euroopasta vie vielä elokuun. Se aaltoilee valtioille. Jos olet New Yorkin rahapäällikkö ja haluat vetäytyä Hamptonsiin juodaksesi rosea, se tarkoittaa joidenkin positioiden karsimista ja riskien vähentämistä.
Joten vaikka odotan täysin markkinoiden jatkuvan korkeampana, olemme nopeasti lähellä ylikuumenemista. MAP-suhde on noussut korkeammalle, lähes toukokuun 31. päivän 36%: lle, joka on melkein ylimyyty, 73%: iin 12. heinäkuuta, melkein 80%: n ylimääräisen osuuden tasolla.
Älä huolestu, mutta tiedä tämä: Olemme vahvoilla markkinoilla, käydä kauppaa korkeimmillaan melkein kaikilla ostosignaaleilla. Se on yleensä kestämätöntä, mikä tarkoittaa, että mielestäni olemme valmistautumassa pieneen palautukseen. En tee ennusteita, mutta aseen pään päälle, voimme nähdä 5, 5%: n pudotuksen elokuun puoliväliin mennessä, mikä vastaa 2 850: ta S&P 500: lla. Tiedot antavat johtolankoja, jos jotain tällaista tapahtuu. Mutta sitten uskon, että markkinat jatkavat vain marssia oikealle korkeammalle.
Viime viikon aikana tiedot vahvistivat tätä kuvaa. Etsin institutionaalisesti vaihdettavia varastoja, jotka tekevät outoja juttuja. Tämä tarkoittaa osakkeita, joihin suuret sijoittajat voivat liikkua sisään ja ulos tekemättä aaltoja. Ainoa se, kun he tekevät aaltoja, otan huomion. Oikealla oleva keltainen numero kertoo, kun yli 25% näistä kannoista antaa signaaleja (aaltoja).
Katso kaikki ostamista. Tietotekniikka, apuohjelmat, niitit ja televiestintä ostettiin viime viikolla. Huomaa myyntisignaalien lähes puuttuminen.
www.mapsignals.com
Joten mitä tämä kaikki tarkoittaa? Pidä ostoliput valmiina. Yhdysvaltain markkinat ovat edelleen paras paikka olla. Poliittinen ja taloudellinen epävarmuus yhdistettynä alhaisiin korkoihin tekevät Yhdysvaltojen osakkeista edelleen keidas rahaa vastaan. Ja muista, että verotuksellisesti, osinko-osuuksien omistaminen on parempi kuin valtion joukkovelkakirjalainojen omistaminen. Loppujen lopuksi enemmän rahaa taskussa. Katso:
Kerro, FactSet
Vaikka yleinen näkymä on nouseva, etsin tällä hetkellä paikkoja, joilla voit saavuttaa voittoa ja vähentää riskiä. Se ei tarkoita, että puhaltaisin kaikesta; se tarkoittaa sitä, että halutaan vähentää riskiä, jos minulla on kiva voitto, ja saada rahaa valmiiksi käytettäväksi seuraavassa väistämättömässä pulassa.
Aion etsiä suuria osakkeita, jotka ostetaan suurella rahalla. Siinä mielestäni menestyksen todennäköisyys on paras tulevaisuuden voitolle. Mutta temppu ei ole koskettaa niitä keskeisiä pitkäaikaisia omistuksia. Ne ovat pelinvaihtajia, jotka voivat olla kymmenen laukkua portfoliossasi. Niiden on makaa ja kulkeva markkinoiden mukana ajan myötä korkeammalla marssillaan.
Sinun täytyy yhdistää. Ajattele tätä: alkuperäiskansojen amerikkalaiset voisivat ostaa takaisin koko Manhattanin (ja sitten osan), jos he sijoittaisivat 16 dollaria, jonka he myivät sen 1600-luvun alkupuolella. Optimistisesti, jos oletetaan 8%: n vuosikorkoa sijoitettua toistaiseksi, arvo riittää Manhattanin ostamiseen ja myös 222 biljoonaa dollaria pois. Walt Whitman kirjoitti upean oodin saarelle nimeltään Mannahatta. Hän tiesi myös yhden tai kaksi kerskaamisesta. Hän sanoi: "Jos olet tehnyt sen, se ei rohkaise."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Odotamme markkinoiden saavuttavan yliostetut tasot lähiviikkoina.
