Olemme blogissa keskustelleet siitä, miksi puolueettomampi lähestymistapa markkinoihin on paras, samoin kuin siitä, mitä etsimme kaupallisen pohjan merkitsemiseksi. Viime viikolla näimme uusien ala-arvojen ja osakkeiden laajentuneen ylimyydyissä olosuhteissa Russell 3000 -mallissa. Olemme kuitenkin alkaneet nähdä joitain parannuksia sen päivittäisissä vauhtimäärissä.
Alla on kaavio iShares Russell 3000 ETF: stä (IWV), joka näyttää viime aikojen alhaisimman hinnan ja korkeimman alhaisen vauhdin. Vaikka tämä on rakentavaa, meidän on nähtävä hinnat lähellä entisiä alhaisimpia tasojaan vahvistaaksemme tämän eron ja määritelläksemme pitkän aikavälin riskimme.
Sitä ei tapahdu vain Yhdysvaltain indekseissä. Olemme nähneet samanlaisen eron STOXX Europe 600: ssa ja Shanghai Composite -tuotteessa.
Kuten minkä tahansa teknisen indikaattorin tai työkalun kohdalla, suhteellinen lujuusindeksi on lisä hintalle, ja se on vahvistettava ennen kuin voimme toimia sen signaaleihin. Vaikka näiden eroavaisuuksien vahvistaminen olisi terveellistä kehitystä, ongelma on edelleen maailmanlaajuinen leveys ja merkittävien yleisten toimitusten olemassaolo useimmilla markkinoilla.
Vuoden 2015-2016 karhumarkkinoiden lopussa valtaosalla seurattuistamme globaaleista markkinoista oli yhtä selviä kuin päivässä tapahtuvia eroja useiden ajanjaksojen välillä. Nykyään emme näe niin monta, ja niitä tapahtuu vain päivittäisissä kaavioissa. Vaikka tämä ei tarkoita, että emme näe jonkinlaista poistumista globaaleissa osakkeissa, jos muodostuneet vahvistetaan hinnalla, on tärkeää tunnustaa, että markkinaympäristössä on suuri ero, jossa nämä asetukset tapahtuivat.
Koska laaja-alaisia parannuksia ei ole tapahtunut Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa, "riskinottohaittojen" mittauksissa, kuten luottoriski ja kuluttajien harkinnanvarainen verrattuna niitteihin, ja muihin keskusteltuihin tekijöihin, minusta tuntuu, että teemme virheitä vahvuusmyynnin puolella sen sijaan, että etsimme uusia huippuja, kuten olimme vuonna 2016 ja tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.
Tämän seuraamalla jatkamme tietojen seurantaa sen mukana ja päivitämme tätä mahdollista skenaariota tarpeen mukaan.
