Mikä on salkkuvakuutus?
Portfoliovakuutus on strategia, jolla suojataan osakekantaa markkinariskiltä lyhytaikaisesti myyvien osakeindeksifutuurien avulla. Tämän tekniikan, jonka ovat kehittäneet Mark Rubinstein ja Hayne Leland vuonna 1976, pyritään rajoittamaan tappioita, joita salkusta saattaa koitua, kun osakkeiden hinta laskee ilman, että salkunhoitajan tarvitsee myydä ne. Vaihtoehtoisesti salkkuvakuutuksella voidaan viitata myös välitysvakuutukseen, kuten sellaiseen, joka on saatavana Securities Investor Protection Corporationilta (SIPC).
Avainsanat
- Portfoliovakuutus on suojausstrategia, jota käytetään rajoittamaan salkun tappioita, kun osakkeiden arvo laskee ilman, että tarvitset myydä osakkeita. Näissä tapauksissa riskiä rajoittaa usein osakeindeksifutuurien lyhyeksi myynti. Portfoliovakuutus voi viitata myös välitysvakuutukseen.
Portfoliovakuutuksen ymmärtäminen
Portfoliovakuutus on suojaustekniikka, jota institutionaaliset sijoittajat usein käyttävät, kun markkinasuunta on epävarma tai epävakaa. Lyhytaikaisesti myytävät indeksifutuurit voivat kompensoida taantumia, mutta se myös estää voittoja. Tämä suojaustekniikka on institutionaalisten sijoittajien suosikki, kun markkinaolosuhteet ovat epävarmat tai epätavallisen epävakaat.
Tämä sijoitusstrategia käyttää rahoitusinstrumentteja, kuten osakkeita, velkoja ja johdannaisia, yhdistettynä siten, että ne suojaavat alamäen riskeiltä. Se on dynaaminen suojausstrategia, joka korostaa arvopapereiden ostamista ja myymistä määräajoin salkun arvon rajan ylläpitämiseksi. Tämän salkkuvakuutusstrategian toiminta ohjaa osto-optioiden ostamista. Se voidaan tehdä myös käyttämällä lueteltuja hakemistovaihtoehtoja. Hayne Leland ja Mark Rubinstein keksivät tekniikan vuonna 1976, ja ne liittyvät usein 19. lokakuuta 1987 tapahtuneeseen pörssiromahdukseen.
Portfoliovakuutus on myös SIPC: ltä saatavissa oleva vakuutustuote, joka tarjoaa välitysasiakkaille 500 000 dollarin suojauksen yrityksen hallussa olevista käteisvaroista ja arvopapereista.
SIPC perustettiin voittoa tavoittelemattomaksi jäsenyhtiöksi arvopaperisijoittajasuojalain nojalla. SIPC valvoo sellaisten jäsenvälittäjien selvitystilaa, jotka sulkeutuvat, kun markkinaolosuhteet tekevät välittäjäyrityksestä konkurssin tai asettavat heidät vakaviin taloudellisiin ongelmiin ja kun asiakasvarat puuttuvat. SIPC ja tuomioistuimen nimittämä toimitsijamies pyrkivät arvopaperisijoittajasuojalain nojalla selvitystilaan palauttamaan asiakkaiden arvopaperit ja käteisenä mahdollisimman nopeasti. Raja-arvoissa SIPC nopeuttaa puuttuvan asiakasominaisuuden palauttamista suojaamalla jokaiselle asiakkaalle arvopapereita ja käteisvaroja enintään 500 000 dollaria (mukaan lukien vain käteisen 250 000 dollarin raja). Toisin kuin liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), kongressi ei valinnut SIPC: tä petosten torjumiseksi. Vaikka se on perustettu liittovaltion lain nojalla, se ei myöskään ole Yhdysvaltojen hallituksen virasto tai perustaja. Sillä ei ole valtuuksia tutkia tai säännellä jäsenvälittäjiään. SIPC ei ole FDIC: n arvopaperimarkkina-arvo.
Portfoliovakuutuksen edut
Odottamaton kehitys - sotat, pula, pandemiat - voi viedä jopa vastuullisimmatkin sijoittajat yllätyksenä ja hyökätä koko markkinoiden tai tiettyjen alojen vapaaseen pudotukseen. SIPC-vakuutuksella tai osallistumalla markkinasuojausstrategiaan, suurin osa tai kaikki huonojen markkinoiden heilahteluista johtuvat tappiot voidaan välttää. Jos sijoittaja suojaa markkinoita ja jatkaa vahvanaan, kun alla olevien osakkeiden arvo jatkaa nousuaan, sijoittaja voi vain antaa tarpeettomien myyntioptioiden vanhentua.
