Pitkittyneen Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppakiistan aiheuttama teollisuuden hidastuva toiminta on tuhonnut rautatieyhtiöiden rahtimäärät vuonna 2019. Vaikka segmentin varastot kavensivat pääosin pudotuskuormitusta vuoden ensimmäisellä puoliskolla tarjoamaan vertailukelpoisia tuottoja laajemmille markkinoille, yli viimeisen kolmen kuukauden aikana ryhmä on laskenut 2, 08% verrattuna S&P 500: n voittoon lähes 1%.
Washington ja Peking ovat edistyneet jonkin verran kaupan rintamalla aiemmin tässä kuussa, mutta talouskasvu näyttää todennäköisesti olevan hidasta loppuvuoden ajan, ennen kuin elpyminen tapahtuu hiukan vuonna 2020. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) lokakuun raportissa ennustetaan maailman bruttokansantuotteen (BKT: n kasvu 3, 4% ensi vuonna - kun se on 3% vuonna 2019. Hitaasti paranevan makrotalouden taustalla rautatieliikenteen harjoittajien tulisi myös jatkossakin hyötyä operatiivisesta tehokkuudesta, jonka he ovat viime vuosina ottaneet käyttöön. Henkilöstövähennyksestä kustannusten leikkaamiseen saakka, jokainen merkittävä junayhtiö on työskennellyt väsymättä optimoimaan suorituskykyä.
Karttakaavion kannalta johtavien rautatievarastojen keskeisten teknisten tasojen yläpuolella tapahtuvat purkaukset osoittavat edelleen nousevan vauhdin tulevissa kauppaistunnoissa. Seuraavassa tarkastellaan yksityiskohtaisemmin Union Pacific Corporationin (UNP), CSX Corporationin (CSX) ja Norfolk Southern Corporationin (NSC) operatiivista suorituskykyä ja käydään läpi mahdollisia kauppataktiikoita.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific harjoittaa rautatieliikennettä Pohjois-Amerikassa - kuljettamalla hiiltä, teollisuustuotteita, intermodaalisia kontteja, maataloustuotteita, kemikaaleja ja autoja. Viime viikolla 157-vuotias tavaraliikenteen harjoittaja julkaisi kolmannella vuosineljänneksellä (Q3) oikaistua osakekohtaista tulosta (EPS) 2, 22 dollaria 5, 5 miljardin dollarin tuloista. Yrityksen lopputulos kasvoi 3, 3% viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna alhaisempien kustannusten vuoksi. Liiketoiminnan kulut laskivat 10% ja olivat 3, 28 miljardia dollaria. Yhtiön operatiivinen suhde parani 59, 5%: iin, kun se vuotta aiemmin oli 61, 7%. Unionin Tyynenmeren harkittu toiminnan tehokkuus ja hinnankorotukset auttoivat kompensoimaan 8%: n laskun autolastimäärissä. Rautatieyrityksen osakekannan markkina-arvo on 114, 44 miljardia dollaria, sen osinkotuotto on 2, 40%, ja se on noussut lähes 23% vuodessa 22. lokakuuta 2019.
Vaikka 50 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) ylitti äskettäin 200 päivän SMA: n alle "kuolemanrajan" myyntisignaalin tuottamiseksi, Unionin Tyynenmeren osakkeet sulkeutuivat eilen laskevan kanavan ylälinjan yläpuolelle, mikä saattaa johtaa 52 viikon korkein hinta 179, 43 dollaria. Niiden, jotka ennakoivat siirtymistä tälle tasolle ja tänne, tulee tehdä stop-loss-tilaus alle 160 dollaria. Kauppa tarjoaa suotuisan riski / tuotto-suhteen, joka on noin 1: 2, 75 (7, 08 dollarin riski osakkeelta verrattuna voittoon 19, 43 dollaria osakkeelta), olettaen, että toteutus tapahtuu maanantaina 167, 07 dollarin päätöskurssilla.
CSX Corporation (CSX)
Markkina-arvoltaan 54, 47 miljardia dollaria CSX tarjoaa rautatiepohjaisia tavarakuljetuspalveluita Yhdysvaltojen itäosissa. Floridassa sijaitseva Jacksonville, Jacksonville, kuljettaa kivihiilituotteita, kemikaaleja, intermodaalisia kontteja ja autojen rahtia. CSX julkaisi myös viimeisellä viikolla tuloksensa 3Q, julkaisemalla 1, 08 dollarin tuloksen, joka tuottaa 7%: n tulo-yllätys. Tehokkuuden parannukset, vähentynyt henkilöstömäärä ja alhaisemmat polttoainekustannukset myötävaikuttivat yhtiön odotettua parempiin tuloksiin. Sen operatiivinen suhde parani 56, 8 prosenttiin 58, 7 prosentista edellisen syyskuun neljänneksellä. Samaan aikaan kauden liikevaihto laski 4, 8% rautateiden hiili- ja intermodaalisegmenttien heikkouden vuoksi. 22. lokakuuta 2019 alkaen CSX-osake tuottaa 1, 40% osinkotuoton ja on palauttanut 15, 03% vuodesta.
Rautatieyhtiön osakkeet ovat seuranneet löysästi rakennettua laskevaa kanavaa huhtikuusta lähtien. Hinta suljettiin mallin huipputrendin yläpuolelle torstaina 17. lokakuuta sen jälkeen, kun yritys vapautti optimistiset tuloksensa, mutta antoi takaisin kaikki nämä voitot seuraavana päivänä varoittaakseen mahdollisesta pää väärennöksestä. Kuitenkin sonnit vahvistivat itsensä maanantaina, ja varastot hyppäsivät yli 3% sulkemaan kanavan ylävastuksen yli 68 dollarilla. Niiden, jotka hypätävät pitkään positioon, tulisi asettaa voittoavoite lähellä myöhään keväällä tai alkukesällä korkeintaan noin 80 dollaria ja suojata kauppapääomaa pysähtymällä juuri välituen alapuolelle 68 dollarilla.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern tarjoaa raaka-aineiden, välituotteiden ja valmiiden tuotteiden, kuten auto-, maatalous-, metalli-, kemian- ja metsätuotteiden, rautatiekuljetuksia. Analyytikot odottavat, että 48, 56 dollarin rautatieyhtiön 3Q EPS tulee olemaan 2, 57 dollaria, mikä on nikkeliä korkeampi kuin viime vuonna vastaavana ajanjaksona, kun se ilmoittaa ennen keskiviikkona 23. lokakuuta pidettävää avauskelloa. Kuten kaksi edellä mainittua rautatieyritystä, heikko rahtimäärät todennäköisesti painostanut Norfolkin ylin linjaa kauden aikana. Toisella vuosineljänneksellä yhtiön kustannussuhde parani 63, 6%: iin 64, 6%: sta, ja sen odotetaan paranevan jälleen syyskuun vuosineljänneksellä kustannusten vähentämistä koskevista lisätoimenpiteistä, jotka ovat osa kustannusten vähentämissuunnitelmaa, jonka tavoitteena on saavuttaa yli 650 miljoonan dollarin vuotuiset säästöt. vuoteen 2020 mennessä. Kaupankäynnin ollessa 186, 19 dollaria ja maksamalla 2, 07% osinkotuoton, Norfolk Southern -osakkeen tuotto on noussut 26, 29% vuotta aiemmasta, ylittäen rautatieteollisuuden keskimäärin lähes 5% 22. lokakuuta 2019.
Norfolkin osakkeet lisäsivät suurimman osan vuotuisesta voitosta tammi-huhtikuussa, mutta ovat sen jälkeen käyneet kauppaa enimmäkseen sivusuunnassa laskeakseen. Kolmen viimeksi kuluneen kuukauden aikana on muodostettu "W" -kuvion pohja, joka osoittaa mahdollisen kääntymisen takaisin ylösalaisin. Lisäksi, koska kuvion viimeisin pohja veitti matalamman ala-arvon, suhteellinen lujuusindeksi (RSI) muodosti matalamman matalan - kutsutaan nousevaksi erotukseksi, joka osoittaa myyjän vauhdin hidastumista. Ostosignaali tuli maanantaina, kun osake sulki sekä kuvion pääntien että 200 päivän SMA: n yläpuolella. Kauppiaiden, jotka saapuvat sisään, tulisi etsiä siirtymistä kriittiseen yleiseen vastuskykyyn 205 dollarin tasolla ja paikka pysähtyy jonkin verran alle 180 dollaria.
StockCharts.com
