MLP ETF vs. MLP ETN: yleiskatsaus
Suurin ero osakepääoman ehtoisen osakeyhteisön (MLP) ja MLP: n pörssissä käydyn velkakirjan (ETN) välillä on verovaikutus kunkin omaisuuden jakoon. Sekä MLP: n ETF: t että ETN: t seuraavat MLP-indeksiä.
Avainsanat
- Sekä MLP-ETF: t että ETN: t seuraavat MLP-indeksiä, mutta niiden jakelua verotetaan eri tavalla. MLP ETN: t seuraavat yleensä indeksiä paremmin kuin MLP ETF, koska MLP ETF on rakennettu C-corp: ksi, mikä johtaa kaksinkertaiseen verotukseen - yritystasolla ja yksityishenkilöiden maksavilla veroilla osinkoihin. MLP ETN rakennetaan vakuudettomaksi velaksi, jossa voitonjakoa pidetään kuitenkin verotettavana tulona. Vaikka veroedut ovat parempia, kun sijoitetaan suoraan MLP: hen, MLP ETF: n tai MLP ETN: n käyttäminen välttää K-1-verolomakkeen hakemista, ja ne voidaan pitää yksittäisissä eläketilillä ilman IG: n negatiivisia verovaikutuksia.
MLP-pörssikaupparahastot (ETF)
MLP ETF: t rakennetaan usein C-yhtiöiksi. Ennen sijoitusten maksamista sijoittajille yritykset maksavat yhtiöveroa, mikä heikentää ETF: n tulosta. Yksi MLP: n selkeistä eduista on niiden läpäisyverotusrakenne, jossa kumppanuustasolla ei makseta veroja, jolloin vältetään kaksinkertaisen verotuksen ongelma. Maksamalla yritysvero ETF-rakenteesta, tämä etu hyvitetään. Tämä tarkoittaa, että MLP: llä on merkittävä jäljitysvirhe verrattuna alla olevien MLP: ien suorituskykyyn.
MLP: n pörssilistat
MLP ETN järjestetään vakuudettomana lainana, jonka myöntää pankki, joka seuraa MLP-indeksiä. Tämä välttää yritysverojen maksamisen ja johtaa parempaan seurantaan. Tämän rakenteen haittana on, että jakaumat käsitellään verotettavana tulona, jolla on tiettyjä verovaikutuksia.
Jos MLP: llä on suora omistusoikeus, voitonjakoa ei veroteta tavanomaisena tulona samaan aikaan. Pikemminkin näitä jakoja pidetään investoinnin kustannuspohjan alennuksina. Mahdolliset voitonjakoveroa lykätään, kunnes korko MLP: stä on suoritettu. MLP: n merkittävien poistojen ja muiden verovähennysten vuoksi jakokelpoinen kassavirta on usein suurempi kuin verotettava tulo, mikä luo tehokkaan verosaamisen.
Suurin osa MLP: stä on energia-alalla tiettyjen rajoitusten takia. Kongressissa asetettiin MLP: n rakenteen käyttöön vuonna 1987. Näillä MLP: issä on usein suuria investointeja kaasu- ja öljyputkistoihin ja varastointiin, mikä toteuttaa vuosittain poistot.
Erityiset näkökohdat
Jos MLP-korko siirretään haltijan perillisille, MLP-yksiköiden hankintamenoarvo mukautetaan arvoon luovutuspäivänä. Tämä eliminoi kaikki verovelvollisuudet, jotka johtuvat aikaisemmin tehtyjen pääomanjakojen palautuksesta. Tämä voi olla vahva kiinteistösuunnittelutyökalu, jos sitä käytetään oikein, eikä sitä ole saatavana niille, jotka omistavat MLP-osakkeen suoraan ETF: n tai ETN: n sijaan.
Sekä ETF että ETN antavat sijoittajille mahdollisuuden välttää K-1-verolomakkeen jättämistä. K-1 vaaditaan jakeluihin, jotka vastaanotetaan MLP: n suoraan omistajalta. Monien sijoittajien mielestä K-1: n hakeminen on monimutkaista. Osakkeenomistajia pidetään liiketoiminnan omistajina, koska he ovat rajoitettuja osakkaita.
Lisäksi MLP: n ETF- ja ETN-arvopapereita voidaan pitää yksittäisillä eläketilillä (IRA) ilman kielteisiä verovaikutuksia. IRS määrittelee MLP: stä suoritetut voitot etuyhteydettömäksi liiketoiminnan verotettavaksi tuloksi, joka on maksettava vuonna, jona se realisoituu, jos MLP: n yksiköt pidetään suoraan IRA: ssa. Tämä poistaa MLP-jakelujen verosaamiset. Siten ETF: llä ja ETN: llä voi olla etuja sijoittajille, jotka haluavat MLP-sijoituksia IRA: hansa.
