Mikä on Leptokurtic?
Leptokurtic-jakaumat ovat tilastollisia jakaumia, joissa kurtoosi on yli kolme. Se on yksi kolmesta pääryhmästä, joita löydetään kurtoosianalyysissä. Sen kaksi muuta vastinetta ovat mesokurtic ja platykurtic.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2019
Leptokurticin ymmärtäminen
Leptokurtiset jakaumat ovat jakaumia, joissa kurtoosi on suurempi kuin normaalijakaumassa. Normaalijakaumassa on kurtoosi kolme. Siksi jakauma, jonka kurtoosi on suurempi kuin kolme, merkitään leptokurtiseksi jakaumaksi.
Yleensä leptokurtisilla jakaumilla on raskaammat hännät tai suurempi todennäköisyys äärimmäisissä ulkoisissa arvoissa verrattuna mesokurtisiin tai platykurtisiin jakaumiin.
Historiallista tuottoa analysoitaessa kurtoosi voi auttaa sijoittajaa arvioimaan omaisuuserän riskitason. Leptokurtic-jakauma tarkoittaa, että sijoittaja voi kokea laajemmat vaihtelut (esim. Kolme tai enemmän standardipoikkeamia keskiarvosta), mikä johtaa suurempaan potentiaaliin erittäin pienelle tai korkealle tuotolle.
Leptokurtosis ja arvioitu arvo riskissä
Leptokurtic-jakaumat voidaan ottaa mukaan analysoitaessa riski-arvo (VaR) -todennäköisyyksiä. VaR: n normaali jakautuminen voi antaa vahvempia tulo-odotuksia, koska se sisältää jopa kolme kurtoosia. Yleensä, mitä vähemmän kurtoosia ja sitä suurempi luottamus kussakin on, sitä luotettavampi ja turvallisempi on riskijakautumisen arvo.
Leptokurtic-jakaumat tunnetaan ylittävän kolme kurtoosia. Tämä tyypillisesti alentaa ylimääräisen kurtoosin luotettavuustasoa, mikä luo vähemmän luotettavuutta. Leptokurtic-jakaumat voivat myös osoittaa suuremman riskiarvon vasemmassa pyrstössä johtuen käyrän suuremmasta arvosta pahimmassa tapauksessa. Kaiken kaikkiaan suurempi todennäköisyys negatiivisille tuottoille kauempana jakauman vasemmalla puolella olevasta keskiarvosta johtaa suurempaan riskiarvoon.
Leptokurtosis, mesokurtosis ja platykurtosis
Vaikka leptokurtosis viittaa suurempaan ulkopuoliseen potentiaaliin, mesokurtosis ja platykurtosis kuvaavat pienempää ulkoista potentiaalia. Mesokurtisilla jakaumilla on kurtoosi lähellä 3, 0, mikä tarkoittaa, että niiden ulkomuoto on samanlainen kuin normaalin jakauman. Platykurtic-jakaumien kurtoosi on alle 3, 0, joten kurtoosia on vähemmän kuin normaalin jakauman.
