Tietoyhteiskuntamme koettelee usein liiallisuutta. Arkielämässä on monia aloja, joilla tiedon ylikuormitus vallitsee, mutta sijoitusala voi hyvinkin olla siellä, missä seuraukset ovat vakavimmat. Ja mitä vähemmän ihmisillä on taloudellista tietoa ja ymmärrystä, sitä huonompi he selviytyvät.
Julie Agnewin ja Lisa Szykmanin (molemmat Virginiassa sijaitsevan William & Maryn yliopiston Mason-kauppakorkeakoulun professorit) tärkeä tutkimus tästä aiheesta, julkaistu Journal of Behavioral Finance -lehdessä vuonna 2004, paljastaa, että alhaisella tasolla olevat ihmiset Taloudellisen tietämyksen osa-alueet kärsivät etenkin ylikuormituksesta, joka johtaa heidät kulkemaan vähiten vastustuskykyistä tietä, "oletusvaihtoehtoa" maksupohjaisissa eläkejärjestelyissä. Monet ovat yksinkertaisesti järkyttyneitä eivätkä pysty selviämään ollenkaan.
Käytä sijoitustietoja tehokkaasti
Monille ihmisille taloudellinen turvallisuus ja mielenrauha riippuvat oikeiden taloudellisten päätösten tekemisestä nyt ja tulevaisuudessa. Silti on yhä enemmän todisteita siitä, että aivan liian monet ihmiset tekevät erittäin huonoja päätöksiä, eikä monia voida kuvata päätöksentekoksi.
Vaikka joillakin sijoittajilla on väistämättä liian vähän tietoa, toisilla on liikaa, mikä johtaa paniikkiin ja joko huonoihin päätöksiin tai väärien ihmisten luottamiseen. Kun ihmiset altistuvat liikaa informaatiolle, he pyrkivät vetäytymään päätöksentekoprosessista ja vähentämään ponnistelujaan. (Tietojen puutteella, jota voidaan kutsua "alikuormitukseksi", voi olla muuten sama tulos, ja se on ehdottomasti yhtä vaarallinen).
Toisin sanoen pelkkä tietojen antaminen ihmisille sijoitusvaihtoehdoista ei ehkä riitä tuottamaan järkeviä ja järkeviä päätöksiä. Sijoitustietojen on oltava paitsi riittäviä ilman, että ne ovat ylivoimaisia, vaan niiden on myös oltava helppokäyttöisiä ja tosiasiallisesti käytettäviä. Tämä on erittäin todellinen ongelma, jolla voi olla vakavia seurauksia.
Ylikuormituksen erityiset syyt
Agnew ja Szykman kertovat meille, että tiedon ylikuormituksella on kolme pääasiallista syytä. Yksi on puhdas määrä. Toinen vaihtoehto on liian monta (vaikka liian vähän on myös huonoja) ja kolmas tekijä on vaihtoehtojen samankaltaisuus. Jos kaikki näyttää samalta, vaihtoehdon erottaminen toisesta on hämmentävää ja vaikeaa. Käytämme heidän havainnonsa laajentaaksemme koskemaan yleisiä sijoittajia eikä vain DC-suunnitelman rahoittajia.
Tärkeää tiedonkäytössä on myös sijoittajan taloudellinen tuntemus. Toisin sanoen tieto, jolla on suora merkitys sijoitusprosessissa. Teoreettinen taloudellinen tai yleinen yritystieto ei ehkä ole lainkaan apua, koska se on liian poistettu rahanhallinnan muttereista ja pulteista. Puhumme täällä tietoisuudesta siitä, kuinka sijoitukset tulisi tehdä käytännössä, mikä toimii ja mikä ei.
Tutkimus osoittaa, että monilla sijoittajilla ei ole edes perustietoa rahoituskonsepteista. Tämä koskee enemmän niitä, jotka ansaitsevat vähemmän. Ei ole yllättävää, että ihmisillä, joilla ei ole koskaan ollut paljon rahaa, on ollut vähän käytäntöä sen sijoittamiseen. Tästä syystä joku, joka yhtäkkiä voittaa arpajaiset tai perii, on usein tappiollinen - aluksi metaforisessa mielessä ja sitten, ei harvinaisen, kirjaimellisesti.
Ylikuormituksen seuraukset
Tietojen labyrintien kaataminen avaa ihmiset väärinkäytöksiin. Nimittäin todella kurja, sopimattomien sijoitusten hankkiminen eteni heitä vastaan. Ne voivat olla liian riskialttiita, liian konservatiivisia tai riittämättömästi hajautettuja, jotta voimme nimetä vain kolme klassista kauhua. Lyhyesti sanottuna sijoittajat laskeutuvat sijoituksiin, jotka ovat tuottavia vain myyjälle tai joita on yksinkertaisesti helppo myydä ja joilla ei ole vaikeuksia hallita.
Kokeilussaan Agnew ja Szykman havaitsivat, että ihmiset, jotka eivät selvinneet sijoitustiedoista, käyttivät vain oletusvaihtoehtoa, joka oli helpointa tehdä. He eivät vaivautuneet selvittämään mikä on heille todella parasta. Sijoitusten todellisessa maailmassa tämä on todella vaarallista. Sijoitus, josta ei ole täysin riskiä - esimerkiksi käteinen - ei todellakaan kannatta pitkällä tähtäimellä. Tämä vaihtoehto voi johtaa riittämättömään eläkerahastoon, ja melkein jokaisella pitäisi olla joitakin osakkeita.
Sitä vastoin, sillä, että sinulla on liikaa osakkeita tai outoja, eksoottisia rahastoja, varoja ja todistuksia, on erittäin epävakaa ja voi voittaa tai menettää sinulle omaisuuden. Suurin osa sijoittajista ei halua tällaisia riskejä, ja he eivät usein tiedä ottavansa niitä - kunnes katastrofi iskee. Tällainen salkku voi johtaa vaurauteen, jos olet onnekas, ja köyhyyteen, jos et ole. Suurimmalle osalle ihmisiä ei ole pelaamisen arvoinen, ei psykologisesti eikä taloudellisesti.
Selviytyminen tiedon ylikuormituksesta
Tämä voidaan tehdä markkinoiden molemmilta puolilta. Välittäjien, pankkien ja niin edelleen on varmistettava, että ne tarjoavat sijoittajille vain sen, mitä he todella tarvitsevat tietää, ja sen on oltava helppo ymmärtää. Asia on, että keskimääräiselle sijoittajalle on tiedotettava riittävästi (mutta ei enempää) siitä, mikä auttaa häntä tekemään oikeita päätöksiä. On olemassa selkeä optimi, jonka ylittyessä toimintahäiriöistä ylikuormitusta esiintyy, ja tietysti liian vähän on yhtä paha. Myyntipuolen on myös ehdottoman välttämätöntä varmistaa, että tiedot ymmärretään ja muutetaan asianmukaisiksi sijoituspäätöksiksi.
Jos sijoittajat itse huomaavat, että heitä on ravistettu tietoon, ja heillä ei todellakaan ole taitoja tai aikaa selvittää ja käyttää niitä, heidän on palattava myyjän luo ja pyydettävä tiivistettyjä tietoja, joita he voivat käyttää. Jos tätä ei anneta, on todennäköisesti parasta viedä rahaa ja liiketoimintaa muualle.
Sijoittajien on itse yritettävä selvittää, mikä on heille sopiva. Kuten edellä todettiin, tämä voi olla pelottavaa, mutta tästä syystä myyjien ja sääntelijöiden on välitettävä viesti, että mitä enemmän he oppivat ja mitä enemmän he tietävät, sitä turvallisempi sijoitusprosessi on.
On väistämättä joitain ihmisiä, jotka vain eivät voi tai eivät ymmärrä tietoja ja käyttävät niitä. Tämä voi johtua koulutuksen puutteesta tai rahaa koskevasta fobiasta, ja jotkut ihmiset eivät vain ole valmiita vaivaamaan rahaa. Tällaiset henkilöt tarvitsevat sitten jonkinlaisen riippumattoman neuvonantajan, johon he voivat luottaa.
Pohjaviiva
Mason School of Businessin tärkeä tutkimusprojekti kertoo meille erittäin vakavasta ongelmasta, joka liittyy tiedon ylikuormitukseen (tai "alikuormituksen" kääntämiseen) rahoituspalvelualalla. Sen varmistaminen, että sijoittajilla on optimaalinen määrä tietoa, jonka he voivat ymmärtää (ja ymmärtää) ja jota todella voidaan käyttää päätöksenteon perustana, on helpommin sanottavaa kuin tehty. Mutta se on tehtävä; Sekä teollisuuden että sijoittajien on itse oltava aktiivisia ongelman ratkaisemisessa. Mahdollisten investointien moninaisuus ja merkityksellisten markkinoiden muuttuva luonne tarkoittavat, että jatkuva, vastavuoroinen ja tuottava tietojen toimittamisen ja hyödyntämisen prosessi on ehdottoman välttämätöntä ihmisten taloudelliselle tulevaisuudelle ja mielenrauhalle.
