Mikä on ohjeellinen nettoarvo (iNAV)?
Indikatiivinen nettovarallisuusarvo (iNAV) on sijoituksen päivänsisäisen substanssiarvon (NAV) mittari. Se ilmoitetaan suunnilleen 15 sekunnin välein. Se antaa sijoittajille mittauksen sijoituksen arvosta koko päivän ajan.
Ohjeellisen nettovarallisuuden (iNAV) ymmärtäminen
INAV: n ilmoittaa laskenta-agentti, tyypillisesti pörssi, jolla sijoitus käy kauppaa. INAV voidaan ilmoittaa sekä suljettujen sijoitusrahastojen että pörssiyhtiöiden (ETF) osalta.
INAV käyttää samaa menetelmää kuin rahaston kirjanpitoarvo. Laskenta-agentti käyttää kaikkien salkussa olevien arvopapereiden vahvistettua hintaa tuottaakseen omaisuuserien kokonaisarvon. Rahaston velat vähennetään taseen loppusummasta ja loput jaetaan osakkeiden lukumäärällä. Laskenta-aineilla on pääsy rahastotietoihin iNAV: n tuottamiseksi 15 sekunnin välein päivän aikana. Joissain tapauksissa iNAV: lle voidaan antaa myös oma tarkkailija seurantatarkoituksia varten.
Indikatiivinen nettovarallisuusarvo (iNAV) ja NAV
INAV on työkalu, joka auttaa pitämään rahastojen kauppaa lähellä niiden nimellisarvoa. INAV-raporttien avulla 15 sekunnin välein, se edustaa melkein reaaliaikaista kuvaa rahaston arvosta. INAV: n ilmoittaminen voi auttaa rahastoa välttämään merkittävää preemio- ja diskonttakauppaa.
Suljetut rahastot ja ETF-rahastot laskevat nettovarallisuusarvon, koska niillä on sijoitusrahasto-sijoitus 1940-luvun sijoitusyhtiölain nojalla. Vaikka ne laskevat päivittäisen nettovarallisuusarvon, rahastot käyvät kauppaa avoimilla markkinoilla kuten osakkeet, ja liiketoimet tapahtuvat markkinahinta.
Kirjanpidollinen NAV on riippuvainen heidän rekisteröidystä asemastaan ja arvopaperi- ja pörssikomission vaatimuksesta. Sijoituksen kirjanpidollinen nettoarvo lasketaan kunkin kaupankäyntipäivän lopussa.
Premium ja alennus NAV: lle
Koska suljetut rahastot ja ETF: t käyvät kauppaa pörssissä, ne tarjoavat usein preemion tai alennuksen NAV-arvoonsa. INAV voi auttaa pitämään rahastojen kaupankäynnin tarkemmin kirjanpitoarvonsa, vaikka poikkeamia esiintyy edelleen.
Palkkioita ja alennuksia voi tapahtua monista syistä, ja ne ovat usein monien rahastojen yhtenäinen suuntaus. Palkkio voi tapahtua, kun sijoittajat ovat nousevia rahaston taustalla olevissa omistuksissa tai heillä on positiiviset näkymät rahaston hallinnassa. Alennukset tapahtuvat yleensä silloin, kun sijoittajat ovat karkeita rahastossa tai epäilevät rahaston hallintaa. Rahoitusmarkkinaraportoinnin tarjonta, kysyntä ja ajoitus voivat myös vaikuttaa rahaston pörssikurssiin.
