Mikä on tulo-osuus
Tulo-osuus on kahden luokan rahastojen tarjoama osakelaji. Tämä osakelaji maksaa jakoa ja osinkoja sijoittajilleen. Se voidaan kutsua myös etuosakkeiksi.
JAKAUTUMINEN Tulo-osuus
Tuotto-osakkeet ovat yhden luokan kaksikäyttörahaston osakkeita. Niitä voidaan verrata pääomaosakkeisiin, jotka ovat niiden vastapuolia yhdistetyn kaksikäyttörahaston tarjoamisessa.
Kaksi tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot
Kaksikäyttörahastot otettiin käyttöön 1960-luvulla, ja ne lakkautettiin asteittain 1990-luvulle, kun sisäisen tulopalvelun säännöt muuttivat rahastojen verotusta. Näiden rahastojen suosittuihin versioihin kuuluivat Haywood Managementin hallinnoima American Dual Vest Fund, Wellington Managementin hallinnoima Gemini Fund, John P. Chase Inc.:n hallinnoima Income & Capital Shares Inc., Vancen, Sanders & Co, ja Scudder Duo Vest -rahasto, jota hallinnoivat Scudder, Stevens & Clark.
Kaksi tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot rakennettiin suljettuina rahastoina, joissa oli kaksi osakelajiä, tuotto- ja pääomaosakkeet. Rahastot tarjosivat rajoitetun määrän osakkeita yleisölle alkuperäisessä julkisessa ostotarjouksessa. IPO: n jälkeen pörsseissä käydyt rahastot, joiden markkinahinta ja kirjanpidollinen nettovarallisuusarvo (NAV) lasketaan päivittäin. Kaksi tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot rakennettiin myös tietyllä aikavälillä. Siksi näillä rahastoilla oli määrätty eräpäivä, jolloin ne palauttivat pääoman sijoittajilleen.
Tulo-osuuden edut
Tulo-osakkeet kohdistettiin sijoittajille, jotka etsivät säännöllisiä tulojen maksuja. Kirjanpitojärjestelmät helpottivat tulo-osuussijoittajille suoritettuja arvonlisä- ja korkotuloja. Kaksi tarkoitusta varten tarkoitettujen rahastojen johtajat sijoittivat laajaan joukkoon arvopapereita, mukaan lukien sekä osakkeet että lainat, jotka maksoivat korkoja ja osinkoja sijoittajille. Eräpäivänä nämä osakkeet saivat ensisijaisen prioriteetin rahaston selvitystilassa ja maksamisessa. Tulo-osakkeita voidaan kutsua myös etuosakkeiksi.
Pääomaosakkeet
Pääomaosakkeet olivat vastineena osakeosuuksille. Niitä kutsuttiin myös kantaosakkeiksi. Näitä osakkeita tarjottiin rahaston IPO: n tuotto-osakkeiden rinnalla ja käydään kauppaa aktiivisesti markkinoilla. Pääomaosakkeet erottuivat osakeosuuksista siinä suhteessa, että ne eivät saaneet osinkoja tai osinkoja rahastosijoituksista. Pääomaosakkeet luottaneet pääoman arvonmääritykseen ensisijaisesti rahastonhoitajien aktiiviseen johtoon. Näillä rahastoilla oli tyypillisesti suuri joustavuus sijoittaa laajaan joukkoon arvopapereita myyntivoittoja varten. Rahaston eräpäivänä pääomaosakkeet saivat toisen etuoikeuden voitto-osuuksien jälkeisiin voitonjakoihin. Eräpäivän maksut sisältävät pääoman ja mahdolliset myyntivoitot.
