Mikä on epälikvidinen vaihtoehto?
Epälikvidit optiot ovat sopimuksia, joita ei voida helposti myydä tai muuntaa käteiseksi nopeasti vallitsevaan markkinahintaan. Epälikvidillä vaihtoehdoilla on erittäin matala tai ei lainkaan kiinnostusta.
Tämän vuoksi näiden optioiden haltijat eivät välttämättä pysty myymään niitä kohtuulliseen hintaan markkinoilla, ja heidät voidaan pakottaa pitämään sopimuksia voimassaoloaikaansa saakka.
Epälikvidien vaihtoehtojen perusteet
Likviditeetti on astetta, jolla omaisuuserää voidaan nopeasti ostaa tai myydä markkinoilla. Vaihtoehto on monipuolinen turvallisuus. Kauppiaat ostavat optioita spekuloidakseen nykyisestä omistuksestaan. Optio-oikeudet edustavat yleensä 100 osaketta. Optio-oikeudet käyvät yleensä kauppaa harvemmin kuin niiden kohde-etuudet, kuten osakkeet tai joukkovelkakirjat.
Epälikvidillä optiolla on erittäin alhainen likviditeetti. Optioiden likviditeetti on paljon erilainen kuin osakkeiden. Osakkeiden likviditeetti arvioidaan tyypillisesti osakkeiden päivittäisen kaupankäynnin määrän perusteella, kun taas optioilla ei välttämättä käytetä kauppaa niin voimakkaasti. Itse asiassa markkinoilla on saatavana satoja erilaisia sopimuksia optioista.
Useimmat vaihtoehdot ovat epälikvidit, kun ne ovat kaukana voimassaolopäivästään. Jos sinulla on epälikvidistä optiota, huomaat yleensä erittäin suuren tarjouspyynnön eron sopimuksessa. Tämä johtuu siitä, että ostajia ei ole tarpeeksi - ja siksi ei ole syntynyt tarpeeksi korkoa - myyntitapahtumien järjestämiseen.
Avainsanat
- Likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka helppoa on myydä omaisuuseriä käteisellä käypään markkinahintaan. Epälikvidit vaihtoehdot ovat sopimukset, joita ei voida helposti myydä tai muuntaa nopeasti käteisvaroiksi vallitsevalla markkinahinnalla. Epälikvideillä optioilla on erittäin alhainen korko tai ei lainkaan avointa korkoa, ja siksi niitä voidaan pitää parhaiten voimassaoloaikaan saakka.
Likviditeetin määrittäminen
Option likviditeetti voidaan määrittää yleensä kahdella tapaa. Ensinnäkin on päivittäinen volyymi tai kuinka monta kertaa sillä käytettiin kauppaa sinä päivänä. Mitä suurempi tilavuus, sitä nestemäisempi se on, kun taas pienempi tilavuus tarkoittaa alhaisempaa likviditeettiä.
Toinen tapa selvittää likviditeetti on avoimen koron kautta. Mitä korkeampi avoin korko, sitä likvidempi vaihtoehto on. Jos avointa korkoa on kuitenkin vain vähän, tätä vaihtoehtoa voidaan pitää epälikvidinä.
Epälikvidien optioiden kaupankäynnin haitat
Jos yrität käydä kauppaa epälikvideillä vaihtoehdoilla, sinun tulee olla tietoinen tekemisen sudenkuopoista. Ensinnäkin, koska likviditeetti on erittäin alhainen, tarjouspyyntö-erotus on paljon laajempi. Tämä tarkoittaa, että luotat markkinoilla oleviin ihmisiin, jotka haluavat suojata vedonlyöntiä ympäristössä, joka ei ole kovin likvidi.
Todennäköisesti sinulla voi olla vaikea yrittää myydä epälikvidistä optiota. Jos olet onni tekemään niin - jos ollenkaan - on todennäköistä, että myyt sitä alennuksella markkinahinnan sijasta - tai hinnalla, jolla olet valmis myymään.
