Taloudellisessa kirjanpidossa liiketoiminnan rahavirta tarkoittaa rahaa, joka syntyy normaaleista, toistettavista liiketoiminnoista. Tähän sisältyy tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) sekä poistot ennen veroja.
Liikevoitto oli edeltäjä tuloille ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA). Monet yritykset mieluummin korostavat käyttökatetta, koska se jättää kustannukset, jotka yleensä vähentävät muita kassavirran mittauksia.
Mikä on liiketulos?
Liikevoitto rinnastetaan perinteisesti liikevoittoon, vaikka Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomitea painottaa, että tämä saattaa olla totta. Tulosta on korostettava ennen korkojen maksamista tai verovelvoitteita siinä, että sen avulla voidaan verrata yrityksiä, joilla on erilainen pääomarakenne tai veroaste. Liikevoiton on tarkoitus keskittyä johtamisen tuottamaan kannattavuuteen.
Rahoitusanalyytikot hyödyntävät käyttökatteen avulla pääomalaitteiden ja pitkäaikaisten varojen vaikutusten kitkemiseksi tehokkaammin. Poistot ja poistot lukuun ottamatta erottavat rakenteellisesti neutraalin kannattavuuden.
Mikä on liiketoiminnan kassavirta?
Toisin kuin EBIT ja EBITDA, jotka eivät ole yleisesti hyväksyttyjen laskentaperiaatteiden mukaisia virallisia mittareita, liiketoiminnan rahavirta raportoidaan yhtiön kassavirtalaskelmassa. Liiketoiminnan rahavirta on usein vastakohtana käyttökatteelle korostaakseen lyhytaikaista pääoman käyttöä ja rahoitusta. Rahan perustaso, EBIT, on läsnä molemmissa mittareissa.
Vaikka käyttökate (EBITDA) voi estää erilaisia taloudellisen pitoajan arvioita vaikuttamasta yritysten väliseen vertailuun, se ei ota huomioon vaihtoehtoisia lähestymistapoja investointeihin. Tämä on erityisen tärkeää, kun tarkastellaan pääomaintensiivisiä yrityksiä, joilla voi olla korkeita investointeja, mutta tulevaisuudessa korkeampi sijoitetun pääoman tuotto.
Liiketoiminnan rahavirta pakottaa analyytikon harkitsemaan pääoma- ja poistokustannusten erilaisia hoitomenetelmiä, joilla on todellisia vaikutuksia tuleviin tuloihin. Toisin sanoen käyttökate ei pysty tunnistamaan päivittäisen toiminnan suorittamiseen tarvittavia käyttöpääoman ja likviditeetin muutoksia.
