Sisällysluettelo
- Mitä IPS tekee
- Yksittäiset asiakkaat
- 401 (k) suunnitelmat
- Eläkkeet, rahastot, säätiöt
- Pohjaviiva
Viimeaikaiset osakemarkkinoiden epävakaudet osoittivat jälleen kerran, että sijoittajien ei tarvitse reagoida ja tehdä sijoituspäätöksiä paniikkitunnosta, vaan niillä on oltava suunnitelma ja sijoitusstrategia, joka ottaa huomioon markkinoiden korjaukset. Tämän tyyppisen lähestymistavan hyödyt koettiin vuosien 2008–2009 finanssikriisin aikana. Valitettavasti monet sijoittajat myivät osakepääomansa markkinoiden pohjalta tai sen läheisyydessä kirjaamalla tappiot ja jättäen sitten osan tai kaikki seuraavista sonnimarkkinoista, jotka alkoivat maaliskuussa 2009. Pelko oli heidän oppaansa, ei suunnitelma.
Sijoituspolitiikan lausunto (IPS) on pääosin salkkusi liiketoimintasuunnitelma. On hyvin yleistä, että talousneuvojilla on yksi paikoillaan institutionaalisille asiakkailleen, kuten eläkesuunnitelman sponsoreille ja säätiöille ja lahjoituksille. Monet taloudelliset neuvonantajat laativat yhden myös yksittäisille asiakkailleen.
Avainsanat
- Sijoituspolitiikan selvitys (IPS) on muodollinen asiakirja, joka on laadittu salkunhoitajan tai taloudellisen neuvonantajan ja asiakkaan välillä ja jossa esitetään johtajalle asetettavat yleiset säännöt. Tämä lausunto antaa asiakkaan yleiset sijoituskohteet ja tavoitteet sekä kuvaa strategiat, jotka johtajan tulisi palvelemaan näiden tavoitteiden saavuttamiseksi. Erityistiedot esimerkiksi varojen allokoinnista, riskinkantokyvystä ja likviditeettivaatimuksista sisältyvät sijoituspolitiikan lausuntoon.IPS: n laajuus ja sisältö eroavat asiakasta tai sijoittajatyypistä riippuen - yksityishenkilöiltä eläkesuunnitelmiin hyväntekeväisyysrahoituksiin.
Mitä sijoituspoliittinen lausunto tekee
Pohjimmiltaan IPS tarjoaa etenemissuunnitelman, kuinka asiakkaiden tulisi sijoittaa rahansa. Mitä omaisuusluokkia tulisi ottaa huomioon? Millaisia sijoitusvälineitä tulisi harkita? Niihin voi kuulua pörssiyhtiöitä (ETF), sijoitusrahastoja ja muita välineitä. Lisäksi IPS määrittää kohde-omaisuuden allokoinnin salkkua varten. Siinä otetaan huomioon sijoittajan rahahormoniajat ja heidän riskinkantokyky. Salkkuun sisällytettävien sijoitusten valintaa varten olisi oltava kriteerit ja sijoitusten korvaamiseksi tarvittavat perusteet.
Hyvin suunniteltu IPS määrittelee sijoittajan tavoitteiden, prioriteettien ja sijoitustoiveiden määrittämisen lisäksi järjestelmällisen tarkistusprosessin, jonka avulla sijoittaja voi keskittyä pitkän aikavälin tavoitteisiin, vaikka markkinat kasvavat villinä lyhyellä aikavälillä. Sen tulisi sisältää kaikki vaihtotilisi tiedot, nykyinen allokaatio, kuinka paljon on kertynyt ja kuinka paljon sijoitetaan parhaillaan eri tileille.
Yksittäiset asiakkaat
Yksittäisen asiakkaan IPS: n tulisi olla jatkoa hänen taloudelliselle suunnitelmalle. Sijoitussalkun syiden tulisi olla heijastettuja, kuten säästöt yliopisto- ja eläkkeelle siirtymisen yhteydessä, ja niiden olisi heijastettava asiakkaan tavoitteita aikahorisontinsa suhteen samoin kuin tuoton tasoa, joka on kohdistettava näiden tavoitteiden saavuttamiseksi. Heidän riskinsietokyky ja näihin tavoitteisiin jo tallennettu summa. Tämä johtaa kohde-omaisuuden kohdentamisen ja käytettävien sijoitusvälineiden tyyppien määrittämiseen.
Yleensä tavoite allokointi sisältää alueen. Esimerkiksi suurten osakekantojen tavoitejakauma voi olla 20% hyväksyttävällä alueella 15–25%. Toisin sanoen, jos todellinen prosentuaalinen osuus suuryrityssijoituksista on alueella, ei ole tarvetta tasapainottaa tätä salkun osaa. Sijoitusvälineiden valintaa, seurantaa ja korvaamista koskevat perusteet olisi esitettävä. Ne voivat sisältää tuloksen suhteessa vertaisryhmäänsä, kustannukset, hallinnon muutokset (ETF: ien ja rahastojen osalta) ja muut asiaankuuluvat perusteet. Näiden arviointiperusteiden tulisi olla perustana asiakkaan kanssa tehdyille kausittaisille salkkukatsauksille. Pitäisi olla vertailuarvo, jonka avulla asiakas ja talousneuvoja voivat seurata salkun tuottoa.
401 (k) suunnitelmat
401 (k) -suunnitelman yhteydessä IPS palvelee samanlaista, mutta hieman erilaista tarkoitusta. Rahoitusneuvojien, jotka työskentelevät 401 (k) -suunnitelman sponsorien kanssa, tulisi laatia suunnitelmalle IPS, joka on heille ensimmäinen asia. Nykyisessä suunnitelmassa voi olla IPS paikallaan, ja jos niin, neuvonantajan tulisi tarkistaa tämä asiakirja ja tehdä muutoksia (tai aloittaa tyhjästä) tarpeen mukaan. Ensisijainen syy siihen, että 401 (k): n suunnitelman sponsori tarvitsee IPS: n, on uskottu suoja. IPS: n tulisi dokumentoida sijoitusprosessi, jota sponsori seuraa yhdessä taloudellisen neuvonantajansa kanssa suunnitelman hallinnassa. Säännöllisissä sijoituskomitean kokouksissa tulisi dokumentoida, mikä tapahtui ja miten tehdyt päätökset heijastavat IPS-prosessia. Viimeaikaisten 401 (k) oikeusjuttujen valossa tämä on vielä tärkeämpää kuin koskaan.
IPS: n tulisi ilmoittaa suunnitelman tarkoitus, joka on linjassa eläkesäästövälineen tarjoamisen kanssa organisaation työntekijöille. Käytettävien sijoitusvälineiden tyypit olisi hahmoteltava. Niihin voisivat kuulua sijoitusrahastot, yhteisrahastot, vakavaraisuusrahastot ja hoidetut tilit, kuten tavoitepäivän rahastot tai riskipohjaiset optiot. Tarjottavat omaisuusluokat tulisi myös täsmentää.
IPS: n tulisi keskustella siitä, kuinka usein sijoituskomitea kokoontuu tarkistamaan suunnitelmaa ja kuka suunnitelman palveluntarjoajat ovat. Sen tulisi osoittaa, että näitä palveluntarjoajia tarkistetaan säännöllisesti. IPS: n tulisi myös määritellä kriteerit, joita käytetään suunnitelmassa käytettyjen sijoitusvaihtoehtojen valintaan, seurantaan ja korvaamiseen. Niihin voi sisältyä sijoitusrahastojen suhteellinen kehitys verrattuna vertailutasoon, muutos rahastojen hallinnassa, hallinnoitavien varojen voimakas lisääntyminen tai vähentyminen tai rahaston sijoitustyylin muutos. Sijoituskustannukset on myös huomattava tässä tärkeänä tekijänä.
Vaikka se voi kuulostaa siltä, että 401 (k) IPS on suunnitelman toimeenpanijan eduksi ja vähentää heidän uskonnollista vastuuta, 401 k: n suunnitelma, joka seuraa hyvin suunniteltua IPS: ää, tarjoaa aina muuttumattoman paremman eläkesäästövälineen suunnitelman osallistujille. sitten sellainen, jolla ei ole IPS: tä.
Eläkkeet, rahastot ja säätiöt
Eläke-, säätiö- tai rahaston IPS on joissain suhteissa samanlainen kuin yksittäisen asiakkaan IPS. Muilta osin se on kuin IPS 401 (k) -suunnitelmalle siinä, että kaikki palveluntarjoajat ja suunnitelmatiedot olisi lueteltava. Yleensä on yksi salkku ja sillä on tavoitteet. Apurahan tai säätiön tapauksessa todennäköisesti rahoitetaan kaikki tai osa opetuslaitoksen tai voittoa tavoittelemattoman organisaation toiminnasta. Eläkkeen osalta tavoitteena on tarjota etuuksia eläkejärjestelmän edunsaajille ja täyttää vakuutusmatemaattiset vaatimukset.
Sijoitusten osuutta, seurantaa ja korvaamista varten on perusteet. Tavoitevarojen allokointi tulisi sisällyttää mukaan, samoin kuin tavoitetulon tuotto. Lahjoituksissa ja säätiöissä tulisi olla kieli vuotuisten nostojen tavoitetasosta. Joissakin tapauksissa sijoitukseen käytettävissä oleville alueille saattaa olla rajoituksia. Esimerkiksi katolinen organisaatio saattaa haluta investoida yrityksiin, jotka myyvät ehkäisytuotteita.
Sijoituksille ja salkun tuotolle on oltava seurantakriteerejä sovitun vertailuarvon perusteella. IPS ja hahmoteltu sijoitusprosessi tarjoavat tytäryhtiönsuojatason eläkejärjestelyjen sponsoreille ja lahjoitusten, säätiöiden ja muiden voittoa tavoittelemattomien sijoituskomiteoille.
Pohjaviiva
Sijoituspolitiikkalausunto on erinomainen työkalu talousneuvojille luoda etenemissuunnitelma, tarvittaessa pelisuunnitelma asiakasportfolion hallintaan. Vaikka muoto voi vaihdella vähän, IPS: ää voidaan soveltaa yhtä hyvin yksittäisiin asiakkaisiin, 401 (k) -suunnitelman sponsoreihin ja muihin institutionaalisiin asiakkaisiin, kuten eläkejärjestelyihin, säätiöihin ja apurahoihin.
