Sisällysluettelo
- Osakeanalyysi on prosessi
- Paras aloittaa mistä olet
- Mitä analysoida
- Toimiala-analyysi
- Liiketoimintamallianalyysi
- Taloudellinen vahvuus
- Hallinnan laatu
- Kasvun analyysi
- Arvostukset
- Tavoitehinta
- Pohjaviiva
Kukaan ei pyydä sinua tulemaan omaksi lääkäriksi tai omaksi asianajajaasi, joten miksi kenen tahansa pitäisi pyytää sinua tulemaan omaksi osakeanalyytikuksi? Jotkut ihmiset haluavat ryhtyä ruoanlaittoon yksinkertaisesti siksi, että he nauttivat sen tekemisestä. Samoin Warren Buffettin kaltaiset ihmiset nauttivat sijoitusprosessista.
Siksi, jos olet sijoittaja, joka haluaa olla omavarainen, sinun tulee harkita tullaksesi omaksi osakeanalyytikoksi. Joidenkin analyytikkojen uskottavuudesta riippuva iso kysymysmerkki on aina parempi oppia köydet itse. Lue edelleen saadaksesi selville, kuinka sinäkin pystyt ajattelemaan analyytikkona jopa kotona istuessasi.
Osakeanalyysi on prosessi
Ei ole väliä oletko sijoittaja, joka etsii kasvua tai arvoa, ensimmäinen askel ajatellen kuten analyytikko on kehittää koetteleva mieli. Sinun on selvitettävä, mitä ostaa tai myydä mihin hintaan. Analyytikot keskittyvät yleensä yhteen tiettyyn alaan tai alaan. Tällä tietyllä sektorilla he keskittyvät tiettyihin yrityksiin. Analyytikon tavoitteena on koettaa syvällisesti luettelossa olevien yritysten asioita. He tekevät tämän analysoimalla tilinpäätöksen ja kaiken muun saatavilla olevan yrityksen informaation. Tosiasioiden ristiintarkastamiseksi analyytikot tutkivat myös yrityksen toimittajien, asiakkaiden ja kilpailijoiden asioita. Jotkut analyytikot vierailevat myös yrityksessä ja ovat vuorovaikutuksessa sen johdon kanssa saadakseen ensi käden ymmärryksen yrityksen toiminnasta. Vähitellen ammattimaiset analyytikot yhdistävät kaikki pisteet saadaksesi täydellisen kuvan.
Ennen kuin teet mitään sijoitusta, sinun tulee tehdä oma tutkimus. Aina on parempi tutkia useita varastoja samalla toimialalla, joten sinulla on vertaileva analyysi. Tietojen saatavuus ei yleensä ole ongelma. Suurin rajoitus oman osakeanalyytikkona tulemisessa on aika. Vähittäissijoittajat, joilla on monia muita tehtäviä, eivät ehkä pysty viettämään niin paljon aikaa kuin ammattiturva-analyytikot. Voit kuitenkin varmasti ottaa vain yhden tai kaksi yritystä aluksi testataksesi kuinka hyvin pystyt analysoimaan niitä. Se auttaisi sinua ymmärtämään prosessia. Jos sinulla on enemmän kokemusta ja aikaa, voit ajatella lisäävän varastoja objektiivin alle.
Paras aloittaa mistä olet
Analyytikkoraporttien tarkasteleminen on paras tapa aloittaa oma analyysi. Tällä tavalla säästät paljon aikaa leikkaamalla lyhyitä esityksiä. Sinun ei tarvitse seurata sokeasti analyytikkojen antamia myynti- tai ostamissuosituksia, mutta voit lukea heidän tutkimusraporttinsa saadaksesi nopean yleiskuvan yrityksestä, mukaan lukien sen vahvuudet ja heikkoudet, tärkeimmät kilpailijat, toimialan näkymät ja tulevaisuudennäkymät. Analyytikkojen raportit on ladattu tiedoilla, ja eri analyytikoiden raporttien lukeminen samanaikaisesti auttaisi sinua tunnistamaan yhteisen säikeen. Mielipiteet voivat olla erilaisia, mutta perustiedot kaikissa raporteissa ovat yhteisiä.
Lisäksi voit tarkastella tarkemmin eri analyytikkojen ansaintaennusteita, jotka lopulta määräävät heidän osto- tai myyntisuosituksensa. Eri analyytikot voivat asettaa eri tavoitehinnat samalle osakekannalle. Etsi aina syitä analyyttien raportteja luettaessa. Mikä olisi ollut mielipiteesi nykyisestä osakekannasta samojen tietojen perusteella? Ei ole hajuakaan? Siirry sitten seuraavaan vaiheeseen.
Mitä analysoida
Saavuttaaksesi oman luotettavan johtopäätöksesi varastosta, sinun on ymmärrettävä varastanalyysin eri vaiheet. Jotkut analyytikot noudattavat ylhäältä alas suuntautuvaa strategiaa aloittaen teollisuudesta ja etsimällä sitten voittajayritys, kun taas toiset noudattavat alhaalta ylöspäin suuntautuvaa lähestymistapaa aloittaen tietystä yrityksestä ja oppimalla sitten alan näkymistä. Voit tehdä oman tilauksen, mutta koko prosessin on kuljettava sujuvasti. Missä tahansa kannan analysointiprosessissa olisi seuraavat vaiheet.
Toimiala-analyysi
Lähes mille tahansa teollisuudelle on julkisesti saatavilla olevia tietolähteitä. Usein yrityksen itsensä vuosikertomus antaa riittävän hyvän yleiskuvan teollisuudesta sekä sen tulevat kasvunäkymät. Vuosikertomukset kertovat meille myös tietyn teollisuuden suurimmista ja pienemmistä kilpailijoista. Samanaikaisesti kahden tai kolmen yrityksen vuosikertomusten lukemisen pitäisi antaa selkeämpi kuva. Voit myös tilata kaupan lehtiä ja verkkosivustoja, jotka palvelevat tiettyä alaa seuraamaan uusimpia toimialan tapahtumia.
Liiketoimintamallianalyysi
Sinun tulisi keskittyä yrityksen vahvuuksiin ja heikkouksiin. Heikolla toimialalla voi olla vahva yritys ja vahvalla teollisuudessa heikko yritys. Yrityksen vahvuudet heijastuvat usein esimerkiksi ainutlaatuisessa tuotemerkki-identiteetissä, tuotteissa, asiakkaissa ja toimittajissa. Voit oppia yrityksen liiketoimintamallista sen vuosikertomuksesta, ammattilehdistä ja verkkosivustoista.
Taloudellinen vahvuus
Pidät siitä vai ei, yrityksen taloudellisen vahvuuden ymmärtäminen on tärkein vaihe varaston analysoinnissa. Ilman ymmärrystä taloudesta et voi itse ajatella kuin analyytikko. Sinun pitäisi voida ymmärtää yrityksen tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelmat. Usein tilinpäätöksessä olevat numerot puhuvat äänekkäämmin kuin vuosikertomuksen kiiltävät sanat. Jos et ole tyytyväinen numeroihin ja haluat analysoida osakkeita, ei ole nykyisen kaltaista aikaa aloittaa oppimista ja mukavampaa lukemista.
Hallinnan laatu
Hallinnan laatu on myös kriittinen tekijä osakeanalyytikolle. Usein sanotaan, että ei ole hyviä tai huonoja yrityksiä, on vain hyviä tai huonoja johtajia. Avainhenkilöt ovat vastuussa yrityksen tulevaisuudesta. Voit arvioida yrityksen johdon ja hallituksen laatua tekemällä tutkimusta Internetissä. Jokaisesta julkisesta yrityksestä on olemassa lukuisia tietoja.
Kasvun analyysi
Osakekurssit seuraavat ansiotietoja, joten sinun on tiedettävä, mihin tulevat tuotot ovat menossa, jotta tiedät, liikkuu osakekurssi tulevaisuudessa ylös vai alas. Valitettavasti ei ole nopeaa kaavaa, joka voisi kertoa sinulle, mitä voit odottaa tulevia tuloja varten. Analyytikot tekevät omat arviot analysoimalla aiempia myynnin kasvun ja voittomarginaalien lukuja sekä kyseisen toimialan kannattavuuskehitystä. Periaatteessa se yhdistää sen, mikä on tapahtunut aiemmin, siihen, mitä odotetaan tapahtuvan tulevaisuudessa. Tarpeeksi tarkkojen tulosennusteiden tekeminen on lopullinen testi osakeanalyysiominaisuuksillesi, koska se on hyvä osoitus siitä, kuinka hyvin ymmärrät kyseiset toimialat ja yritykset.
Arvostukset
Kun ymmärrät tulevat ansiot, seuraava askel on tietää yrityksen arvo. Mikä pitäisi olla yrityksesi osakekannan arvoinen? Analyytikkojen on selvitettävä, kuinka paljon osakkeen nykyinen markkinahinta on perusteltu verrattuna yrityksen arvoon. Ei ole "oikeaa arvoa", ja erilaiset analyytikot käyttävät erilaisia parametreja. Arvo-sijoittajat tarkastelevat todellista arvoa, kun taas kasvu-sijoittajat tarkastelevat ansaintamahdollisuuksia. Korkeammalla P / E-suhteella myyvän yrityksen on kasvaa korkeammalla hinnalla, jotta perustellaan nykyinen hinta kasvusijoittajille.
Tavoitehinta
Viimeinen vaihe on tavoitehinnan asettaminen. Kun tiedät tulevista tuloista, voit laskea korkean ja matalan tavoitehinnan kertomalla arvioidun osakekohtaisen tuloksen (EPS) arvioidulla korkealla ja alhaisella P / E-suhteella. Korkea ja matala tavoitehinta on hintakaista, jonka sisällä tuleva osakekurssi todennäköisesti siirtyy vastauksena odotettavissa oleviin tuleviin tuottoihin. Kun tiedät tavoitehinnan, voit käyttää sitä hyvin määränpäähän.
Pohjaviiva
Jokaisen sijoittajan perimmäinen tavoite on tuottaa voittoa, mutta jokainen sijoittaja tai analyytikko ei ole siinä hyvä. Älä koskaan sokeasti hyväksy sitä, mitä osakeanalyytikot sanovat, ja tee aina oma tutkimus. Kaikki eivät voi olla sijoittajia, mutta voit aina parantaa analyyttisiä taitojasi osakekannan suhteen.
