Vipuvaikutteinen buyout (LBO) on liiketoimi, jossa ostaja lainaa merkittävän osan tarvittavista varoista tietyn omaisuuden ostamiseksi myyjältä. Pääomasijoitusyhtiöt toteuttavat usein pääomasijoitusryhmät. Kun yrityksen nykyinen omistus pyrkii poistumaan, se löytää usein halukkaita ostajia pääomasijoitusyhtiöiden keskuudessa.
Pääomasijoittajan tarjoaman oman pääoman lisäksi ostajat käyttävät usein lainattuja varoja kokonaishinnan muodostamiseen ostoa toteutettaessa. LBO: n keskeinen piirre on, että lainanotto tapahtuu yritystasolla, ei oman päämiehen kanssa. Pääomasijoittajan ostamat yritykset lainaavat pääasiassa rahaa entiselle omistajalle.
Pankkien rahoitus
Pääomasijoittaja käyttää usein lainoja pankista tai syndikaatiksi kutsuttujen pankkien ryhmästä. Pankki strukturoi velan (uusiutuva, lyhytaikainen tai molemmat) eri erinä ja lainaa yritykselle rahaa käyttöpääomalle ja vanhan omistuksen maksamiselle.
Joukkovelkakirjalainat tai yksityiset sijoitukset
Joukkovelkakirjalainat ja yksityiset setelit voivat olla rahoituslähde LBO: lle. Pankki tai joukkovelkakirjakauppias toimii järjestäjänä joukkovelkakirjamarkkinoilla myytävän yrityksen puolesta ja auttaa yritystä nostamaan velkaa julkisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla.
Mezzanine-, Junior- tai pääomalainat
Pääomalainat (joita kutsutaan myös mezzanine-velkaksi tai junior-velkaksi) on yleinen lainanottoapa LBO: n aikana. Se tapahtuu usein vanhempainlainojen yhteydessä (pankkirahoitus tai joukkovelkakirjalainat, kuten edellä on kuvattu), ja sillä on ominaisuuksia, jotka ovat sekä pääoma- että velkamaisia.
Myyjän rahoitus
Myyjän rahoitus on toinen keino rahoittaa LBO: ta. Poistuva omistus lainaa rahaa myytävälle yritykselle. Myyjä ottaa viivästyneen maksun (tai maksusarjan) luomalla yritykselle velan kaltaisen velvoitteen, joka puolestaan tarjoaa rahoitusta ostoon.
