Jälkikäteen näyttää siltä, että The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) oli tarjoamassa aikansa ja odottanut pääsyä pörssikaupparahastojen (ETF) peliin voittavalla tarjouksella. Iso pankki ja varainhoitaja alkoivat tutkia vaihtokaupankäyntilainaa (ETN) jo vuonna 2007, ja vasta vuonna 2015 Goldman aloitti ensimmäisen ETF: n.
Tämä tuote - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - on mennyt valtavaan menestykseen. Kuten ETF.com: n raportti toteaa, GSLC: lle kertyi 100 miljoonaa dollaria varoja vain kahdessa kuukaudessa ja miljardia dollaria vuodessa. Hyödyntämällä Goldmanin korkeinta asemaa sijoitusalueen muilla alueilla, GSLC pystyi tarjoamaan monitekijäisen lähestymistavan Yhdysvaltain suuryrityksille vain 0, 09%: n kustannussuhteella.
Ensimmäisestä ETF-rahastosta vuonna 2015 lähtien Goldman on käynnistänyt suunnilleen tusinan muun älykkään beetarahaston. Sijoittajat odottavat ETF-tilassa uskomattoman alhaisia palkkioita. Yksi tärkeä näkökohta Goldmanin ETF-strategiassa on, että palkkiot ovat suunnilleen yhtä alhaiset kuin ne tulevat. Älykkäillä beetastrategioilla vaniljahintaindekseillä Goldman on lyönyt yhdistelmän, joka on osoittautunut uskomattoman houkuttelevaksi ETF-sijoittajille.
Yli 9, 3 miljardia dollaria AUM: ssa
31. elokuuta 2018 alkaen Goldman Sachs Active Management -luetteloiden 12 ETF: llä oli hallussaan yli 9, 3 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja (AUM). Näistä 12 tarjonnasta suurin on edelleen GSLC, vajaalla 4 miljardilla dollarilla AUM. GSLC tarjoaa myös Goldmanin sijoitusrahastojen alhaisimman kustannussuhteen rinnalla Equal Weight US Large Cap Equity ETF: n (GSEW), joka myös maksaa vain 0, 09%. Kymmenestä tarjonnasta yhdelläkään ei ole kustannussuhdetta, joka on yli 0, 45%, ja keskimääräinen kustannussuhde on noin 0, 24%.
Suurin osa näistä tuotteista alkaa sektorista tai markkinasegmentistä, jonka tyypillisesti peittää vaniljatuote, ja lisää sitten sitten tekijän tai älykkään beetakomponentin. Esimerkiksi ActiveBeta-pääomaosakkeita on kuusi, joista kukin luokittelee potentiaaliset omistusosuudet neljällä tekijällä. Nämä rahastot yhdistävät sitten tulokset monitekijäiseksi, sekoitetuksi indekseksi. On olemassa kolme Access -korkoista tuotetta, jotka käyttävät perustavanlaatuista analyysiä ja likviditeettirajoitteita kiusatakseen vahvinta suorittajia joukkovelkakirjalainanantajien joukosta.
Monien älykkäiden beeta-ETF-ohjelmien lisäksi on olemassa myös muita strategioita. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) löytää edelleen tavan erottaa itsensä muiden liikkeeseenlaskijoiden samanlaisista tuotteista. JUST on sosiaalisesti vastuullinen rahasto, joka räätälöi omistusosuutensa sijoittajien prioriteettien mukaan.
Suhteellinen suorituskyky
Vaikka Goldmanin ETF-rahastot ovat erittäin kilpailukykyisiä kustannusten suhteen, alhaiset palkkiot merkitsevät myös suhteellisen alhaista tuottoa. ETF.com: n mukaan "suurin osa yrityksen rahastoista halaa segmenttiensä vertailuindeksejä melko tarkasti, ja vaikka yhden vuoden perusteella kaikki Goldman ETF -yritykset ylittävät avaruudessa parhaiten kilpailevan rahaston, useimmat tekevät niin vain prosenttiyksiköllä tai vähemmän. " Esimerkiksi GSLC: n tuotto oli 31. toukokuuta 2018 mennessä 10, 75%. Tämä suorituskyky on vahva, mutta se on vain hieman yli prosenttiyksikön korkeampi kuin SPDR S&P 500 ETF (SPY), jonka tuotto oli 9, 57% samalla ajanjaksolla.
Pienen edun hankkiminen kilpailijoihin nähden riittää edelleen, jotta Goldmanin osakerahastot ovat houkuttelevia sijoittajille. GSLC on kokonaisuudessaan 41 peruspistettä halvempi kuin keskimääräinen suuryritysten osakepääoma. Goldmanille lähestymistapa löytää suosittu vanilja-ETF ja tuottaa sitten monitekijäinen ajoneuvo, josta sitten tehdään suuria alennuksia, on toistaiseksi osoittautunut erittäin menestyväksi. Vaikka kaikki Goldmanin sijoitusrahastot eivät ole halvempia kuin kilpailijansa, suuntaus näyttää suuntautuvan alempiin ja pienempiin palkkioihin, mikä varmasti tekee sijoittajat onnelliseksi. (Katso lisää lukemista: Goldman ETF tarjoaa monitekijän lähestymistavan kehittyneille markkinoille .)
