Wall Street jättää edelleen huomiotta tosiasian, että keskuspankki tiukentaa rahapolitiikkaa sallimalla taseensa purkautua. 3. huhtikuuta päättyneen viikon tase on 20 miljardia dollaria pienempi kuin se oli viime viikolla. Taseen arvo on nyt 3 936 triljoonaa dollaria, mikä on 564 miljardia dollaria vähemmän kuin 4, 5 biljoonan dollarin huippua syyskuun 2007 lopussa.
Vaadin edelleen, että keskuspankki jättää liittovaltion rahastojen koron 2, 25 prosentista 2, 50 prosenttiin kautta 2019 ja mahdollisesti vuoden 2020 loppuun presidentinvaalien jälkeen. Fed jatkaa taseen tyhjentämistä syyskuun 2019 ajan, mutta kun se saavuttaa kyseisen pisteen, se merkitsee tauota, ei loppua määrälliselle kiristämiselle.
Federal Reserve
Federal Reserve -tasostrategia
Liittovaltion keskuspankki lopettaa lopettamisen syyskuun lopussa 2019. Fed on asettanut lopettamisaikataululle 50 miljardia dollaria huhtikuussa ja sitten 35 miljardia dollaria kullekin seuraavalle viidelle kuukaudelle syyskuun loppuun. Tämä on Fed-tiukennus lisää 225 miljardia dollaria. Tämä vie taseen 3, 731 biljoonaan dollariin, mikä ei vastaa puheenjohtajan Powellin ilmoittamaa tavoitetta olla 3, 5 triljoonaa dollaria. Lisämäärä 231 miljardia dollaria on todennäköisesti suunniteltu vuoden 2020 vaalien jälkeen.
Päivittäinen kaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionkassakkeen tuotosta
Refinitiv XENITH
USA: n 10-vuotisen valtionrahoituslainan päivittäinen tuottokaavio osoittaa, että tämä tuotto näyttää nousevan jälleen, koska kaupan arvo oli 28. maaliskuuta niinkin alhainen kuin 2, 34%. Tuotto päättyi viime viikolla 2, 499%: iin, sillä tämän viikon pivot oli 2, 508%. Näytän kuukausittaiset, puolivuotiset ja neljännesvuosittaiset arvot, vastaavasti 2, 576%, 2, 605% ja 2, 759%.
Viikoittainen kaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionkassalainan tuotosta
Refinitiv XENITH
Viikkokaavio Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionrahoituslainan tuotolle osoittaa, että tuottojen lasku alkoi korkealta 3, 26%: n tuotolta, joka asetettiin viikon 12. lokakuuta osakemarkkinoiden huipun ollessa huippua. Tämä tuotto piti 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "käännymisen keskiarvoon" 2, 365%: n tasolla maaliskuun 29. viikon aikana. Laina on alle viiden viikon muunnetun liikkuvan keskiarvonsa 2, 563%. 12 x 3 x 3 -viikkoisen hitaan stokastisen lukeman ennustetaan nousevan 24, 31: een tällä viikolla 5. huhtikuun kello 21.30.
Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), joka tunnetaan myös nimellä Hämähäkit, sulkeutui perjantaina 5. huhtikuuta 288, 62 dollarilla, joka on 23, 5% korkeampi kuin 26. joulukuuta alimmillaan 233, 76 dollaria ja vain 1, 8% alhaisempi kuin syyskuussa asetettu kaikkien aikojen korkein päivän hinta (293, 94 dollaria). 21. Minun kuukausittaiset ja puolivuotiset arvotaseeni ovat vastaavasti 272, 17 dollaria ja 266, 14 dollaria, ja vuotuinen pivot on 285, 86 dollaria ja viikoittain ja neljännesvuosittain riskitason 292, 03 dollaria ja 297, 56 dollaria.
Viikkokaavio SPDR S&P 500 ETF: lle (SPY)
Refinitiv XENITH
Hämähäkkien viikkotaulukko on positiivinen, mutta liikaa ostettu, kun ETF ylittää viiden viikon modifioidun liikkuvan keskiarvonsa 280, 79 dollarilla ja ylittää 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "palautumisen keskiarvoon" 239, 67 dollarilla sen jälkeen, kun keskiarvo pidettiin 234, 71 dollarilla vuoden aikana. joulukuun 28. viikko. 12 x 3 x 3 -viikkoisen hitaan stokastisen lukeman ennustetaan nousevan 92, 58: een tällä viikolla 5. huhtikuun 90.70: sta ja siirtyvän edelleen yli ostetun 80.00: n kynnysarvon. SPY on nyt "paisuttavassa parabolisessa kupla" -tilassa lukeman ollessa yli 90.00.
Arvo- ja riskitasojen käyttäminen: Arvo- ja riskitasot perustuvat yhdeksään viimeiseen viikoittaiseen, kuukausittaiseen, neljännesvuosittaiseen, puolivuotiseen ja vuosittaiseen sulkemiseen. Ensimmäinen tasotaso perustui 31. joulukuuta pidettäviin sulkemisiin. Alkuperäiset puolivuotiset ja vuotuiset tasot pysyvät voimassa. Viikkotaso muuttuu joka viikko; kuukausitasoa muutettiin tammi-, helmi- ja maaliskuun lopussa. Neljännesvuositasoa muutettiin maaliskuun lopussa.
Teoriani on, että yhdeksän vuoden volatiliteetti päätöskurssien välillä riittää olettamaan, että kaikki mahdollinen nouseva tai laskeva tapahtuma otetaan huomioon. Osakkeiden hinnan volatiliteetin selvittämiseksi sijoittajien tulisi ostaa osakkeita heikkousarvon tasolle ja vähentää omistusosuuksia vahvuuteen riskialtista tasoa. Kääntöpiste on arvo- tai riskitaso, jota rikottiin aikajaksossaan. Kääntölavat toimivat magneetteina, joilla on suuri todennäköisyys testata uudelleen ennen aikahorisontinsa loppumista.
Kuinka käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidas stokastista lukemaa: Valintani käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa perustui monien menetelmien jälkitestaukseen osakekurssihetken lukemiseksi tavoitteena löytää yhdistelmä, joka johti vähiten väärät signaalit. Tein tämän vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen, joten olen ollut tyytyväinen tuloksiin yli 30 vuoden ajan.
Stokastinen lukema kattaa 12 viimeisen viikon ylä- ja alamäet ja sulkeutuu varastolle. Korkeimman ja alimman matalan erot sulkemisen välillä on raa'asti laskettu. Nämä tasot muutetaan nopeaksi ja hitaaksi lukemiseksi, ja huomasin, että hidas lukeminen toimi parhaiten.
Stokastinen lukema asteikolla välillä 00.00–100.00, lukemat yli 80.00 pidetään liikaa ostetut ja lukemat alle 20.00 pidetään ylimyydyinä. Äskettäin panin merkille, että varastot yleensä huipussaan ja laskevat 10 - 20% ja enemmän pian sen jälkeen, kun lukema on noussut yli 90, 00, joten kutsun, että "paisuttava parabolinen kupla", koska kupla tulee aina esiin. Viittaan myös alle 10.00: n lukemaan "liian halvalla sivuuttaa".
