Ev / 2p-suhteen määritelmä

Mikä on EV / 2P-suhde?

EV / 2P-suhde on suhde, jota käytetään öljy- ja kaasuyhtiöiden arvostukseen. Se koostuu yrityksen arvosta (EV) jaettuna todistetuilla ja todennäköisillä (2P) varauksilla. Yrityksen arvo heijastaa yrityksen kokonaisarvoa. Todistettu ja todennäköinen (2P) tarkoittaa energiavarantoja, kuten öljyä, jotka todennäköisesti hyödynnetään.

EV / 2P-suhteen kaava on

$\begin{matrix} EV / 2P = \frac{Yritystoiminnan arvo}{2P varaukset} \\ missä: \\ 2P varaukset = Todetut ja todennäköiset varat yhteensä \\ Yritystoiminnan arvo = MC + Kokonaisvelat - TC \\ MC = Markkina-arvo \\ TC = Rahat ja pankkisaamiset yhteensä \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EV / 2P} = \ frac { text {Enterprise Value}} { text {2P Reserves}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {2P Reserves} = \ teksti {Todetut ja todennäköiset varat yhteensä} \ & \ teksti {Yrityksen arvo} = \ teksti {MC} + \ teksti {Yhteensä velka} - \ teksti {TC} \ & \ teksti {MC} = \ teksti { Markkina-arvo} \ & \ text {TC} = \ text {Rahat ja pankkisaamiset yhteensä} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ EV / 2P = 2P ReservesEnterprise Value jossa: 2P Reserves = Todistettuja ja todennäköisiä varantoja kokonaisuutenaarvo = MC + Kokonaisvelka − TCMC = Markkina-arvo CC = Rahat ja pankkisaamiset yhteensä

2P-varannot ovat todistettujen ja todennäköisten varantojen kokonaismäärä. Osoitetut varannot todennäköisesti peritään takaisin, kun taas todennäköiset varannot peritään vähemmän todennäköisesti kuin todistetut varannot. Todistettujen ja todennäköisten varantojen summa esitetään 2P: llä.

Kuinka laskea EV / 2P-suhde

Hanki tai laske yrityksen yritysarvo. EV: n arvo lasketaan sijoittajille usein, mutta jos ei, lisää markkina-arvo ja kokonaisvelka yhteen ja vähennä käteinen arvo.Lisää EV-arvo laskuriin.Kytke 2P-varanto arvo nimittäjään ja jaa se EV: ksi.

Mitä EV / 2P-suhde kertoo sinulle?

Yrityksen arvo verrattuna todistettuihin ja todennäköisiin varantoihin on mitta, joka auttaa analyytikoita ymmärtämään, kuinka hyvin yrityksen resurssit tukevat sen toimintaa ja kasvua. Ihannetapauksessa EV / 2P-suhdetta ei tulisi käyttää erikseen, koska kaikki varannot eivät ole samoja. Se voi kuitenkin olla tärkeä mittari, jos yhtiön kassavirrasta tiedetään vain vähän.

Varannot voidaan osoittaa, todennäköisiä tai mahdollisia. Todistetut varannot tunnetaan tyypillisesti nimellä 1P, ja monet analyytikot viittaavat siihen nimellä P90 tai joiden todennäköisyys tuottaa 90%. Todennäköisiin varantoihin viitataan nimellä P50 tai joiden tuotannon varmuus on 50%. Kun sitä käytetään yhdessä, sitä kutsutaan 2P: ksi.

Kun EV / 2P-monikerta on korkea, se tarkoittaa, että yritys käy kauppaa hinnalla tietystä määrästä öljyä maassa. Toisaalta alhainen arvo viittaa mahdollisesti aliarvostettuun yritykseen.

EV / 2P-suhde on verrattavissa muihin yleisempiin arvostuksessa käytettyihin suhdeluvuihin, kuten yrityksen arvon tai P / E-suhteet. Nämä suhdeluvut ilmaisevat yrityksen arvon tulojen tai varojen kerrannaisina.

Tärkeää on verrata yrityksen EV / 2P-suhdetta samankaltaisten yritysten suhteeseen ja suhteen historiallisiin arvoihin. Historiallisten ja toimialavertailujen käyttäminen voi auttaa sijoittajia selvittämään, onko yritys aliarvostettu, yliarvostettu vai kohtuullisesti arvostettu.

Avainsanat

Yrityksen arvo verrattuna todistettuihin ja todennäköisiin varantoihin on mitta, joka auttaa analyytikoita ymmärtämään, kuinka hyvin yrityksen resurssit tukevat sen toimintaa ja kasvua. EV / 2P-suhde on suhde, jota käytetään öljy- ja kaasuyhtiöiden arvostukseen. Se koostuu yrityksen arvosta (EV) jaettuna todistetuilla ja todennäköisillä (2P) varauksilla. Tärkeää on verrata yrityksen EV / 2P-suhdetta samankaltaisten yritysten suhteeseen ja suhteen historiallisiin arvoihin.

Esimerkki EV / 2P-suhteesta

Oletetaan, että öljy-yhtiön yrityksen arvo on 2 miljardia dollaria ja todistettu ja todennäköinen varanto 100 miljoonaa tynnyriä:

$\begin{matrix} EV / 2P = \frac{$ 2 miljardi}{$ 100 miljoona} = 20 \end{matrix} \ aloita {kohdistettu} & \ teksti {EV / 2P} = \ frac { $ 2 \ text {Billion}} { $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ end {$ EV / 2P = 100 miljoonaa dollaria 2 miljardia dollaria = 20

EV / 2P-suhde = 20 tai yrityksellä on 20 monikerta. Toisin sanoen, yritys arvostetaan 20-kertaisesti yrityksen arvoon 2P-varantoon.

Se, onko 20 kerrannaista korkea, matala vai kohtuullisesti arvostettu, riippuu muista saman teollisuuden öljy-yhtiöistä.

Ero EV / 2P-suhteen ja EV / EBITDA: n välillä

Yrityksen arvoon verrattuna tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja viitataan myös yrityksen moninkertaisiksi. EV / EBITDA-suhteessa verrataan velatonta öljy- ja kaasuliiketoimintaa käyttökatteeseen. Tämä on tärkeä mittari, koska öljy- ja kaasualan yrityksillä on tyypillisesti paljon velkaa ja EV sisältää sen maksamisen kustannukset. Poistamalla velan, analyytikot näkevät, kuinka hyvin yritys arvostetaan.

Toisaalta EV / 2P-suhde käyttää kaavassaan myös yritysarvoa, mutta käyttökatteen sijasta suhde sisältää todistettuja ja todennäköisiä (2P) varantoja. EV / 2P-suhde on tärkeä arvioitaessa öljy-yhtiön potentiaalia tai mahdollista kasvua, koska todistetut ja todennäköiset (2P) varannot todennäköisesti palautetaan.

EV / 2P-suhteen rajoitukset

Kuten aiemmin mainittiin, EV / 2P-suhde sisältää laskelmassaan kokonaisvelan, koska yrityksen arvo sisältää myös kokonaisvelan. Öljy-yhtiöillä on tyypillisesti huomattavia velkoja taseissaan, mikä on normaalia alalle. Velkaa käytetään öljynporauslaivojen, laitteiden ja etsintäkustannusten rahoittamiseen.

Seurauksena ylimääräinen velka saattaisi öljy-yhtiöiden arvonkorotuksen huomattavasti korkeammaksi kuin useimmilla muilla teollisuudenaloilla, joilla on vähemmän velkaa. Sijoittajien tulee olla tietoisia öljy- ja kaasuyhtiöiden ainutlaatuisista pääomarakenteista, kun ne käyttävät kaikkia arvostustietoja, mukaan lukien EV / 2P-suhde.

Sisällysluettelo: