Sisällysluettelo
- Mikä on valuutan ETF?
- Valuutta-ETF: ien ymmärtäminen
- Suojausnäkökohdat ja esimerkki
- Valuutta-ETF-riskit
Mikä on valuutan ETF?
Valuutta-ETF-rahastot (pörssikaupparahastot) ovat rahoitustuotteita, jotka on rakennettu tavoitteena tarjota sijoitusvastuu ulkomaisten valuuttojen (forex) valuutoille. Niitä hoidetaan yleensä passiivisesti, kun valuutan hallussapito on yhdessä maassa tai maiden korissa.
Avainsanat
- Valuutta-ETF-rahastot ovat pörssissä noteerattuja rahastoja, jotka seuraavat valuutan tai valuuttakorin suhteellista arvoa. Valuutta-ETF-rahastot antavat tavallisille henkilöille mahdollisuuden saada valuuttamarkkinoille altistuminen hallitun rahaston kautta ilman yksittäisten kauppojen asettamisen rasitusta. Valuutta-ETF: ää voidaan käyttää spekuloimaan valuuttamarkkinoilla, monipuolistamaan salkkua tai suojautumaan valuuttariskeiltä.
Kuinka vaihtaa putoavaa dollaria
Valuutta-ETF: ien ymmärtäminen
Valuuttakaupan valuuttamarkkinat ovat maailman suurimmat markkinat. Valuutta-ETF-rahastot tarjoavat jäsennellyn sijoitusriskin valuuttamarkkinoille hallitun valuuttasalkun kautta. Sijoittajat etsivät näitä rahastoja valuuttamarkkina-asemastaan ja kyvystään vähentää riskejä ja kitkakustannuksia valuuttamarkkinoilla.
ETF-arvojen kasvava suosio tarjoaa sijoittajille saumattoman ja halvan tavan käydä kauppaa valuutoilla normaalin kaupankäynnin ajan.
Suurin osa valuuttamarkkinoiden liikkeistä johtuu koroista, maailmantalouden olosuhteista ja poliittisesta vakaudesta.
Valuutat ja valtionkassat ovat usein kaksi läheisesti toisiinsa liittyvää sijoitusvaihtoehtoa, joihin sijoittajat voivat etsiä turvallisuutta. Valuuteilla voi tyypillisesti olla hieman korkeampi suhteellinen riski kuin muilla turvallisilla paratiiseilla niiden volatiliteetin ja kaupankäyntimekanismien vuoksi. Valuutta-arvoja ohjaavat yleensä korot, taloudelliset olosuhteet ja hallituksen politiikka. Sijoittajat voivat käyttää valuuttoja turvallisuuteen, keinotteluun tai suojaukseen.
Pohjimmiltaan valuuttojen vaihto on spekulatiivinen kauppa spot-vaihtokursseilla. Valuutta-ETF-rahastonhoitajat voivat saavuttaa rahastonsa tavoitteet muutamalla eri tavalla. Valuutta-ETF-rahastot voivat sisältää käteis- / valuutta talletuksia, valuuttamääräisiä lyhytaikaisia velkoja ja forex-johdannaissopimuksia. Aikaisemmin nämä markkinat olivat vain kokeneiden kauppiaiden saatavilla, mutta pörssissä käyvien rahastojen nousu viimeisen vuosikymmenen aikana on avannut valuuttamarkkinat laajemmin.
Nykyään valuutta-ETF-rahastot ovat käytettävissä useimpien maailman suurimpien maailmanvaluuttojen seuraamiseen. Kymmenen suurimmasta hallinnoitavien varojen valuutta-ETF: istä sisältää seuraavat:
- Invesco DB Yhdysvaltain dollarin indeksin nouseva rahasto (UUP) Invesco CurrencyShares® Euron valuuttarahasto (FXE) Invesco CurrencyShares® Japanin jenirahasto (FXY) Invesco CurrencyShares® Ison-Britannian punta punta (FXB) Invesco CurrencyShares® Sveitsin frangin rahasto (FXF) ProShares UltraShores UltraShores (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA) WisdomTree Bloomberg Yhdysvaltain dollarin nouseva rahasto (USDU) ProShares UltraShort Jeni (YCS)
Valuuttakurssien altistuminen on kenties perustavanlaatuisin osa valuutoihin sijoittamista. Valuuttarahastot nousevat ja laskevat riippuen vastuistaan ja sijoituksestaan joko vastavaluuttaan tai valuuttakoriin.
Valuutta-ETF: t voivat lisätä kerroksen hajauttamisesta perinteisiin osake- ja joukkovelkakirjalainasalkkuihin. Niitä voidaan potentiaalisesti käyttää taloudellisten tapahtumien arbitraasiin tai suojautumiseen niistä. Eri tuotteet tarjoavat erilaisia riski-hyöty-mahdollisuuksia ja tarjoavat altistumisen eri valuutoille. Useisiin valuuttoihin tehtävät korisijoitukset voivat tarjota enemmän vakautta kuin valuuttakohtainen tuote, mutta joilla on vähemmän ylösalaisin potentiaalia. Monet samoista nykyaikaisen rahoituksen suuntaviivoista, kuten hajauttaminen ja riskienhallinta, koskevat valuuttamarkkinoiden kauppaa.
Yhdysvalloissa Yhdysvaltain dollari-indeksi on yksi tarkemmin seurattavista mittareista Yhdysvaltain dollarin kehityksessä. Sijoittajat voivat sijoittaa tähän indeksiin kolmen suositun rahaston kautta:
- Invesco DB Yhdysvaltain dollarin indeksin nouseva rahasto (UUP) Invesco DB Yhdysvaltain dollarin indeksin nouseva rahasto (UDN) WisdomTree Bloomberg Yhdysvaltain dollarin nouseva rahasto (USDU)
Suojausnäkökohdat ja esimerkki
Harkitse yhdysvaltalaista sijoittajaa, joka sijoitti 10 000 dollaria Kanadan osakkeisiin iShares MSCI Canada Index Fund -rahaston (EWC) kautta. Tämän ETF: n tavoitteena on tuottaa sijoitustuloksia, jotka vastaavat Kanadan osakemarkkinoiden hinta- ja tuottokehitystä, mitattuna MSCI Canada -indeksillä. ETF: n osakkeiden hinta oli 33, 16 dollaria kesäkuun 2008 lopussa, joten sijoittaja, jolla oli 10 000 dollaria sijoitusta, olisi hankkinut 301, 5 osaketta (ilman välityspalkkiota ja palkkioita).
Jos tämä sijoittaja halusi suojata valuuttariskiä, hän olisi voinut myydä lyhyitä osakkeita CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) -yhtiöstä. Tämä ETF kuvastaa Kanadan dollarin hintaa Yhdysvaltain dollareissa. Toisin sanoen, kun sijoittaja on pitkä ETF, kun Kanadan dollari vahvistuu Yhdysvaltain dollariin nähden, FXC: n osakkeet nousevat ja päinvastoin. Oikosulku tuottaa päinvastaisen tuloksen.
Muista, että jos tällä sijoittajalla olisi näkemys Kanadan dollarin arvostamisesta, hän joko pidättäytyisi suojaamasta valuuttariskiä tai "kaksinkertaistamasta" Kanadan dollarin vastuita ostamalla (tai "pitkään") FXC: n osakkeita. Koska skenaariossa oletettiin kuitenkin, että sijoittaja halusi suojata valuuttariskiä, tarkoituksenmukainen toimintatapa olisi ollut FXC-yksiköiden "lyhyt myynti".
Oletetaan tässä esimerkissä, että kun Kanadan dollari käy kauppaa lähellä pariteettiä tuolloin Yhdysvaltain dollarin kanssa, FXC-yksiköitä myytiin lyhyellä hinnalla 100 dollaria. Siksi suojatakseen 10 000 dollarin asemaa EWC: n yksiköissä sijoittaja myy lyhytaikaisesti 100 FXC-osaketta, jotta ne voitaisiin ostaa myöhemmin halvemmalla hinnalla, jos FXC: n osakkeet putoavat.
Vuoden 2008 lopussa EWC: n osakkeet olivat laskeneet 17, 43 dollariin, mikä on 47, 4% pienempi kuin kauppahinta. Osa osakekurssin laskusta johtui Kanadan dollarin laskusta Yhdysvaltain dollariin nähden tällä kaudella. Sijoittaja, jolla oli suojaus, olisi kompensoinut osan tästä tappiosta voitolla lyhyessä FXC-positiossa. FXC: n osakkeet olivat laskeneet noin 82 dollariin vuoden 2008 loppuun mennessä, joten lyhyen position voitto olisi ollut 1 800 dollaria. Suojaamattomalla sijoittajalla olisi ollut tappiota 4 743 dollaria alkuperäisestä 10 000 dollarin sijoituksesta EWC: n osakkeisiin. Suojatun sijoittajan kokonaisvahinko olisi ollut 2 943 dollaria salkusta.
Jotkut sijoittajat saattavat uskoa, että ei kannata sijoittaa dollaria ETF: n valuuttaan, jotta suojataan jokainen ulkomaisten sijoitusten dollari. Koska valuutta-ETF-rahastot ovat vakuuskelpoisia, tämä este voidaan kuitenkin voittaa käyttämällä marginaalitilejä (välitystilit, joissa välitys lainaa asiakkaalle osan varoista investointeihin) sekä ulkomaille että valuutta-ETFille.
Valuutta-ETF-riskit
Kaupankäyntivaluutat ja valuutta-ETF: t voivat auttaa parantamaan salkun tuottoa, mutta valuuttamarkkinoilla on merkittäviä riskejä. Ensisijaisesti suurimpaan osaan valuuttakurssimuutoksia vaikuttavat käynnissä olevat makrotaloudelliset tapahtumat. Keskuspankin hidas taloudellinen vapauttaminen, epävakaat poliittiset muutokset tai korkojen korotukset voivat helposti vaikuttaa moniin valuuttakursseihin.
Kaiken kaikkiaan on tärkeää muistaa, että valuuttasijoituksella on erityisiä riskejä, joten se ei ehkä sovellu kaikille sijoittajille. Valuutat ja valuutta-ETF-rahastot voidaan käyttää osana hajautettua salkkua. Yleensä suojaustarkoituksiin niitä käytetään parhaiten torjumaan kansainvälisen sijoittamisen riskejä.
