Suurin osa sijoittajista sijoittaa vain pitkäaikaisia osakekauppoja indeksi- ja sijoitusrahastoihin eläketilille. Valitettavasti tämä enemmistö luopuu aktiivisen kaupankäynnin ja muiden kuin oman pääoman ehtoisten rahoitusinstrumenttien keskeisestä eduesta - kyvystä suojata. Suojaus voi kuulostaa monimutkaiselta strategialta, mutta indeksi LEAPS voi tehdä prosessista erittäin helpon keskimääräiselle sijoittajalle salkun riskin pienentämiseksi.
Motivaatiot salkun suojaamiseksi
Koska suurin osa sijoittajista säästää eläkkeelle jäämisensä vuoksi, he usein sitoutuvat ostamaan ja pidä-mentaliteettiin indeksin ja sijoitusrahastojen yhdistelmällä. Valitettavasti tämä menetelmä tarkoittaa aina sijoittamista kokonaan markkinoille, jotka voivat siirtyä huonompaan suuntaan epäsuotuisina aikoina. Onneksi indeksin VAIHEITA voidaan käyttää vähentämään potentiaalisia heikentymisiä säilyttäen samalla kaikki ylösalaisuus.
Miksi käyttää indeksin LEAPS -sovelluksia suojautuakseen mahdollisista heikentymisistä? Oletetaan, että S&P 500 on äskettäin siirtynyt matalammalta voimakkaan perustavetoisen rallin avulla, mutta epäilet, että mahdolliset uudet korkopäätökset saattavat vaarantaa markkinat. Vaikka uskot, että S&P 500 nousee pitkällä tähtäimellä, olet huolissasi lyhytaikaisesta koronkorotuksesta, joten voit päättää käyttää indeksin VAIHEITA riskin rajoittamiseen.
Mutta miksi et vain osta ja myy sijoitusrahastoja? Yhden suhteen jotkut "kuorma" sijoitusrahastot perivät moitteettomia palkkioita tällaisista liiketoimista, kun taas välittäjien transaktiokustannukset voivat myös koota nopeasti. Sijoittajat, jotka haluavat myydä sijoitusrahaston, kun epäedullinen tapahtuma ilmenee nopeasti, huomaavat myös, että heidän osuuksiensa arvo lasketaan päivän päätteeksi - joten heille aiheutuu tappioita joka tapauksessa.
Suojaa salkkuasi LEAPS-ohjelmalla
Yleisin LEAPS-indeksisuojausstrategia sisältää yhden indeksi-LEAPS-suojauslainan ostamisen, joka korreloi kunkin salkun indeksin tai rahasto-osuuden kanssa. Vaikka tämä saattaa tuntua melko suoraviivaiselta, strategiaa toteutettaessa on harkittava kolme avainta.
Vaihe 1: Suunnittele Outlook
Ensimmäinen askel salkun suojaamisessa on muotoilla perustiedot markkinoista ja erityisesti omistusosuuksista - nouseva tai laskeva. Jos olet varovainen härkä, tämän strategian suojaaminen voi olla hyvä päätös. Mutta jos olet karhu, voi olla parempi idea myydä varat ja sijoittaa uuteen muuhun yksinkertaisesti. Muista, että suojaukset on suunniteltu vähentämään riskiä, eivät peittämään huonoja sijoituksia.
Vaihe 2: Määritä oikea indeksi
Toinen vaihe on löytää indeksi, joka korreloi varoihisi. Onneksi suurin osa eläkesuunnitelmiin sisältyvistä indeksi- ja sijoitusrahasto-optioista on suhteellisen suoraviivaisia, nimillä kuten laaja indeksi, pieni osakepääoma, iso pääoma, arvoperusta ja niin edelleen. Nämä varat voidaan suojata ostamalla suojalainoja käyttämällä yleisiä ETF-sijoitusrahastoja, kuten SPY S&P 500: lle tai VB: tä pienimuotoisille osakkeille.
Jotkut rahastot voivat kuitenkin olla vaikeampia, ja joudut ehkä lukemaan esitteen tai kaksi selvittääkseen niiden omistukset. Esimerkiksi, jos löydät rahaston, joka on teknisesti raskas, niin ehkä QQQQ tekisi hyvän suojauksen, kun taas hyödykeraskasrahasto voi olla paremmassa asemassa hyödyke-ETF: n kanssa. Jälleen avain on löytää vertailukelpoisia indeksejä, jotka korreloivat nykyisten omistuksiesi kanssa.
Vaihe 3: Laske ja perustele kustannukset
Kolmas askel tehokkaan suojauksen luomisessa indeksin LEAPS avulla on laskenta, kuinka monta suojauslaitetta sinun tulee ostaa suojauksen luomiseksi. Tämä voidaan tehdä kahdella yksinkertaisella vaiheella:
- Jaa osuutesi dollariarvo indeksin osakekohtaisella hinnalla. Pyöristä tämä luku lähimpään 100 ja jaa 100: lla.
Kun sinulla on tarvittava määrä optiosopimuksia, voit tarkastella optiotaulukkoa löytää rahan määrät eri voimassaoloaikoina. Sitten voit tehdä muutaman avainlaskelman:
- Suojakustannus = sopimusten lukumäärä x (optiohinta x 100) Alasuojaus = Suojauskulut / omistusosuuksien dollariarvo
Lopuksi voit selvittää, onko suojauksen kustannukset arvokkain suojauksen arvo, jota se tarjoaa eri hintapisteissä ja aikakehyksissä, näiden tietopisteiden avulla.
Esimerkki: Eläkesalkun suojaaminen
Oletetaan, että sinulla on salkku, joka koostuu 250 000 dollarista ja joka on sijoitettu indeksirahastoon, joka seuraa S&P 500: ta yrityksen sponsoroiman eläkesuunnitelman kautta. Vaikka uskot markkinoiden olevan elpymistilassa, olet huolestunut viimeaikaisesta talouskehityksestä ja haluat suojata sijoitustasi seuraavan vuoden aikana mahdollisesti tapahtuvilla odottamattomilla tapahtumilla.
Tutkittuaan vertailukelpoisia rahastoja, huomaat SPDR S&P 500 ETF: n ja päätät ostaa suojauslainoja indeksille. Jakamalla 250 000 dollarin sijaintisi SPY: n nykyisellä 125 dollarin hinnalla, lasket suojauksen koon - tässä esimerkissä 2 000 osaketta. Koska jokaisen option osuus on 100 osaketta, meidän on ostettava 20 suojalainaa.
Jos SPY: n 12 kuukauden poissaolon 125 LEAPS -indeksi käy kauppaa 10 dollarilla, suojaus maksaa noin 20 000 dollaria. Ostamalla tämän suojauksen, rajoitat portfolion mahdolliset heikot puolet seuraavan 12 kuukauden aikana noin 8%: iin (option kustannukset), jättäen samalla rajoittamattoman tilan potentiaaliselle ylösalaiselle, jos S&P 500 nousee edelleen.
Asemien mukauttaminen markkinoiden muutoksiin
Kun olet ostanut suojauksen salkkuusi, on tärkeää seurata sitä mukautuaksesi säännöllisesti markkinoiden muutoksiin. Esimerkiksi, jos taustalla oleva rahasto nousee 20%, alkuperäinen suojaus, joka suojaa alamäkeäsi hinnan pudotukselta alle 125 dollaria, ei ehkä enää ole yhtä hyödyllinen. Näissä tapauksissa voi olla järkevää poistua suojauksesta, myydä rahasto, kerätä LEAPS-indeksipantoja tai tehdä näiden yhdistelmä.
On harkittava kolme keskeistä skenaariota:
- Rahasto nousee - Jos kohderahasto siirtyy korkeammalle, sinun on todennäköisesti kerättävä LEAPS-indeksi nostamaan korkeampaa merkintähintaa, joka tarjoaa enemmän suojaa. Rahasto hylkää - Jos taustalla oleva rahasto laskee, voit myydä LEAPS-indeksilainat tappioiden korvaamiseksi ja joko myydä rahaston tai aloittaa uuden suojauksen. Rahasto pysyy samana - Jos taustalla oleva rahasto pysyy samana, saatat joutua siirtämään suojauksen myöhempään voimassaolopäivään, jos aikarajoittelu on tapahtunut.
Loppujen lopuksi nämä mukautukset riippuvat suurelta osin tulevaisuudennäkymistä ja tavoitteista, jotka on mainittu prosessin ensimmäisessä vaiheessa, ja niihin sisältyy samat laskelmat, jotka mainittiin edellä.
Pohjaviiva
Edellä mainitun yksinkertaisen kolmivaiheisen prosessin käyttäminen ja aseman seuranta ajan myötä voivat auttaa sijoittajia rajoittamaan ala-arvoaan ja jättämään rajoittamattoman ylösalaisuuteen vahingoittumattoman sijoitustavoitteidensa saavuttamiseksi.
