Mikä on vahvistuspoikkeama?
Vahvistava puolue on termi kognitiivisen psykologian kentältä, joka kuvaa, kuinka ihmiset luonnollisesti suosivat tietoa, joka vahvistaa heidän aiemmin olemassa olevat uskomukset.
Käyttäytymiseen liittyvän rahoituksen asiantuntijat huomauttavat, että tätä perusperiaatetta sovelletaan sijoittajiin merkittävällä tavalla. Koska sijoittajat etsivät tietoja, jotka vahvistavat heidän nykyisen mielipiteensä, ja jättävät huomioimatta heidän vastakkaiset tiedot, ne voivat vääristää sijoituspäätöksiensä arvoa oman kognitiivisen puolueellisuutensa perusteella. Tämä psykologinen ilmiö tapahtuu, kun sijoittajat suodattavat pois mahdollisesti hyödyllisiä tosiasioita ja mielipiteitä, jotka eivät vastaa heidän ennakkoluulojaan.
Avainsanat
- Vahvistusvaikutus on kognitiivinen prosessi, joka on luonnollista kaikille. Konsepti tulee kognitiivisen psykologian kentältä, mutta sitä on mukautettu käyttäytymiseen liittyvään rahoitukseen. Sijoittajien tulee olla tietoisia omasta taipumuksestaan vahvistaa puolueellisuutta, jotta he voivat voittaa huonon päätöksenteon.
Vahvistusvirheen ymmärtäminen
Vahvistusvirhe voi aiheuttaa ongelmia sijoittajille. Tutkiessaan sijoitusta joku saattaa vahingossa etsiä tietoa, joka tukee hänen uskomuksiaan sijoituksesta, ja jättämään näkemään tiedot, jotka esittävät erilaisia ideoita. Tuloksena on yksipuolinen näkymä tilanteeseen. Vahvistusvirhe voi siten saada sijoittajat tekemään huonoja päätöksiä joko sijoitusten valinnassa vai osto- ja myyntiajoissa.
Vahvistusvirhe vaikuttaa käsityksiin ja päätöksentekoon kaikilla elämän osa-alueilla ja voi aiheuttaa sijoittajien tehdä optimaalista vähemmän valintoja. Henkilöiden ja julkaisujen etsiminen, joilla on vaihtoehtoisia mielipiteitä, voi auttaa voittamaan vahvistuspoikkeaman ja auttaa tekemään tietoisempia päätöksiä.
Tämä ilmiö aiheuttaa sijoittajien ylimääräistä luottamusta ja auttaa selittämään, miksi sonnit pysyvät nousevina ja karhut pysyvät karhuna riippumatta siitä, mitä markkinoilla tapahtuu. Vahvistusvirhe auttaa selittämään, miksi sijoittajat eivätkä aina käyttäyty rationaalisesti, ja tukee ehkä väitteitä, joiden mukaan markkinat käyttäytyvät tehottomasti.
Esimerkki vahvistusvirheestä
Oletetaan, että sijoittaja kuulee huhun, että yritys on konkurssin julistamisen puolella. Näiden tietojen perusteella sijoittaja harkitsee osakekannan myyntiä. Kun he käyvät verkossa lukemaan viimeisimmät uutiset yrityksestä, he lukevat vain tarinoita, jotka vahvistavat todennäköisen konkurssi-skenaarion ja kaipaavat tarinan uudesta tuotteesta, jonka yritys juuri julkaisi ja jonka odotetaan toimivan hyvin ja lisäävän myyntiä. Osakkeen hallinnan sijaan sijoittaja myy sen huomattavalla tappiolla juuri ennen kuin se kääntyy ja nousee kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle.
Vahvistusvirheen voittaminen
Etsikää vastakkaisia neuvoja: Ensimmäinen askel vahvistuspoikkeaman voittamiseksi on tietää, että se on olemassa. Kun sijoittaja on kerännyt tietoja, jotka tukevat heidän mielipiteitään ja uskomuksiaan tietystä sijoituksesta, heidän tulisi etsiä vaihtoehtoisia ideoita, jotka haastavat heidän näkökulmansa. Hyvä käytäntö on laatia luettelo sijoituksen eduista ja haitoista ja arvioida se uudelleen avoimesti.
Vältä kysymysten vahvistamista: Sijoittajien ei tulisi kysyä kysymyksiä, jotka vahvistavat heidän päätelmänsä sijoituksesta. Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa ostaa osakekannan, koska sillä on alhainen hinta-tuotto-suhde (P / E), vahvistaisi havaintonsa, jos he kysyisivät vain taloudelliselta neuvonantajaltaan yrityksen arvonmääritystä. Parempi tapa olisi kysyä välittäjältä lisätietoja osakekannasta, joka voidaan liittää yhteen puolueettoman johtopäätöksen muodostamiseksi.
