Raakaöljyn hinta nousi jälleen vuoden 2018 lopussa, ja se ei ole toivottavaa uutinen kuluttajille, joiden autojen täyttäminen oli kalliimpaa. Kasvun vaikutuksia kannattaa tarkastella, jos se jatkuu monilla teollisuudenaloilla, jotka luottavat öljyyn tuotantopanoksissa, kuten kuljetuksissa, kulutustavaroiden tuottajissa ja elintarviketeollisuudessa.
Brent-raakaöljyn hinnat olivat syyskuussa 2018 keskimäärin 79 dollaria tynnyriltä, eli 6 dollaria tynnyriltä elokuusta. Yhdysvaltain energiainformaatioviraston lyhyen aikavälin ennuste ennustaa tynnyrin keskimääräisen hinnan nousun 74 dollarista vuonna 2018 75 dollariin vuonna 2019. Se ei ole radikaali muutos, mutta se voi merkitä, että viime vuosien edulliset hinnat ovat tulossa end.
Korkeammat öljynhinnat ovat hyviä uutisia joillekin toimialoille. Ne tietysti hyödyttävät öljy-yrityksiä, ja sekä positiiviset että kielteiset vaikutukset leviävät talouden muihin osiin.
Öljyntuottajien ja energiasektoria tukevien yritysten osakekurssit laskivat dramaattisesti, kun öljyn hinta laski yli 120 dollarista tynnyriltä 45 - 55 dollarin välille. On hyvä veto, että ne nousevat vuonna 2019, jos öljyn hinnat jatkavat nousuaan.
Öljy-yhtiöt
Öljyn hinnan ja kannattavuuden välinen selvä yhteys näkyy selkeimmin öljyteollisuuteen suoraan liittyvissä yrityksissä. Öljyalalla on useita puolia, kuten öljyn etsintä, poraus, jalostaminen ja jakelu kuluttajille.
Nämä teollisuuden osat voidaan jakaa kahteen pääryhmään: tuotantoketjun loppupään ja loppupään yritykset. Alkupään yritykset ovat suoraan mukana raakaöljyn etsinnässä ja tuotannossa. Heidän tehtävänsä on etsiä ja testata mahdollisia porauskohteita ja sitten perustaa öljynottolaitokset. Tuotantoketjun loppupään yritykset jalostavat ja jakelevat valmiita tuotteita, mukaan lukien bensiini ja dieselpolttoaine. (Lisätietoja: Ero öljypalveluiden ja jalostajien välillä .)
Tuotantoketjun alkupään yrityksiin kohdistuu eniten öljynhintojen laskua, koska markkinat määräävät hinnan, jolla ne myyvät öljyä, mutta niiden tuotantokustannukset ovat suurelta osin kiinteät. Jos öljytynnyrin tuottaminen maksaa enemmän kuin markkinoilla nousisi, tuottajalle aiheutuu tappioita ja lopulta se alistuu. Suuret, kalliit ja pääomavaltaiset poraustoimet kärsivät kovemmin kuin pienemmät, ketterämmät lavat, jotka voidaan sammuttaa väliaikaisesti ja käynnistää uudelleen, kun hinnat nousevat. Jatkoketjun loppupään yrityksiin ei kohdistu niin kovia vaikutuksia, koska ne saavat voittoa ostamalla raakaöljyä ja myymällä puhdistettuja tuotteita premium-hinnalla. Niiden voittomarginaalien tulisi pysyä melko vakaina jopa heilahtelevien öljynhintojen kanssa.
Nykyään suurimmalla osalla suurista öljy-yhtiöistä on sekä suuria tuotantoketjun loppupään että loppupään toimintoja, ja niihin viitataan integroituneina öljy-yhtiöinä. Näiden yhtiöiden osakehinnat laskivat osallistumisensa vuoksi tuotantoketjun loppupään toimintoihin. Pure play -ketjun loppupään yritykset, joilla ei ole loppupään komponenttia, näkivät osakekurssiensa laskevan entisestään. Puhtaat tuotantoketjun loppupään yritykset, jotka keskittyvät kokonaan lopputuotteiden jalostamiseen ja myyntiin, voittivat tällä hetkellä alhaisen öljyn hinnan.
Seuraava taulukko näyttää kuuden kuukauden osakekurssien muutoksen eräiden suurten integroituneiden ja puhdasta peliä harjoittavien yritysten öljynhintojen laskun aikana:
|
Integroitu öljy |
Pure Play Upstream |
Pure Play Downstream |
|
Exxon Mobile (XOM) -8, 2% |
Transocean (RIG) -53, 4% |
Valero (VLO) + 6, 01% |
|
Chevron (CVX) -13, 63% |
Diamond-offshore (DO) -28, 00% |
Tesoro (TSO) + 36, 21% |
|
British Petroleum (BP) -12, 21% |
Patterson-UTI Energy (PTEN) -47, 02% |
Phillips 66 (PSX) -8, 56% |
|
SA yhteensä (TOT) -17, 08% |
Nabors Industries (NBR) -52, 38% |
Maratoniöljy (MPC) + 14, 55% |
|
Phillips 66 (PSX) -8, 57% |
Anadarko Petroleum (APC) -23, 58% |
Alon USA Energy (ALG) -8, 08% |
Teollisuusyritykset
Öljy-yhtiöt eivät ole yksin tunteessaan alhaisten öljynhintojen kipua. Valmistajat ja teollisuusyritykset tuntevat myös nipin, koska tämä teollisuus vastaa materiaalien toimittamisesta öljynporaustoimintojen rakentamiseksi ja laajentamiseksi. Vuoden 2015 lopulla öljyntuottajat eivät ryhtyneet uusiin hankkeisiin vaan supistivat tuotantoaan. Laskusuhdanne vaikutti teräksen, koneiden ja koneiden osien sekä raskaiden laitteiden valmistajiin.
Kahden maailman suurimman teräksentuottajan US Steelin (X) ja ArcelorMittalin (MT) osakkeet putosivat noin 30% kuuden kuukauden aikana syyskuusta 2014 helmikuuhun 2015. Caterpillar (CAT), joka toimittaa raskaita maansiirtotöitä ja muita teollisuusyrityksiä öljyteollisuuteen tarkoitetut ajoneuvot, laski 18% samalla ajanjaksolla. Öljykenttäpalveluihin erikoistunut yritys Halliburton (HAL) energiateollisuuden tukemiseksi laski 36, 31%. Toinen öljypalvelualayritys, Schlumberger (SLB), laski lähes 21%.
Rahoitusyhtiöt
Kun öljyn hinnat ovat korkeat, näemme lisääntyvän määrän uusia investointeja öljyn uuttamiseksi, jota pidetään liian kalliina mennä aikoihin, jolloin öljy on halpaa. Hyvä esimerkki oli 2000-luvun alun liuskeöljybuumi, joka nosti Yhdysvaltain öljyn nettoviejäksi. Liekkeöljyn tuottaminen on kalliimpaa. Monet noista uusista porausyrityksistä pakotettiin lomauttamaan työntekijöitä ja supistamaan tuotantoaan, kun hinnat laskivat. Jotkut jopa hakivat konkurssisuojaa. Tämän alan liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen haltijat kärsivät tappioita, koska näiden velkojen arvoa alennettiin.
Yhdysvaltojen suurimmat finanssisektorin toimijat ovat hyvin hajautettuja ja suojattuja energia-alalle myöntämissään lainoissa. Tietyt pienemmät rahoitusyritykset olivat erityisen alttiina. Öljyntuotantoalueiden alueelliset pankit kärsivät todennäköisimmin ensin. Kanadan Nova Scotia Bank (BNS) laski 19, 12% helmikuussa 2014 päättyneinä kuukausina rahoitettuaan useita öljyhiekan louhintatoimenpiteitä. Texasin pankki Cullen / Frost Bankers (CFR) laski yli 10% samalla ajanjaksolla, kun lähes 12% sen lainasalkusta oli energia-alalla. Texas Capital Bank (TCBI) laski yli 7%.
Pohjaviiva
Öljynhinnat vaikuttavat monien alojen yrityksiin huomattavasti öljyteollisuuden ulkopuolella. Viimeisin raakaöljyn hinnannousu on lievä, eikä vaikutus kuluttajiin ole ollut vaikeaa vuoden 2018 loppupuolella. Mutta viisaat sijoittajat seuraavat silti raakaöljyn hintojen nousuja. Niiden heilahteluilla on aaltoilevia vaikutuksia koko Yhdysvaltojen taloudessa.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
Tammikuun 2020 parhaat energiavarastot
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat öljy- ja kaasuvarastot
Öljy
Öljyntuotannon taloudellisuus
Parhaat ETF: t
3 parasta ETF-panosta
Öljy
Öljyn hinnat: Kuinka ne vaikuttavat osakemarkkinoihin?
Öljy
Lehtiöljyn kustannukset verrattuna perinteiseen öljyyn
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Loppupään tuotantoketjun loppupään toiminnot ovat öljyä ja kaasua koskevia toimintoja, jotka tapahtuvat tuotantovaiheen jälkeen myyntipisteeseen. lisää Energia-alan määritelmä Energia-ala on varastoluokka, joka liittyy energian tuotantoon tai toimittamiseen, ts. öljyn ja kaasun poraus- ja puhdistus- tai energiayhtiöt. enemmän raakaöljyä - mustalla kullalla määritelty raakaöljy on luonnossa esiintyvä puhdistamaton öljytuote, joka koostuu hiilivetykerrostumista ja muista orgaanisista materiaaleista. lisää Vuoden 1979 energiakriisi Vuoden 1979 energiakriisi Yhdysvalloissa oli laajalle levinnyt paniikki bensiinivajeesta Iranin vallankumouksen jälkeen. lisää Petroleum Petroleum on neste, jota löytyy maapallosta ja jota voidaan puhdistaa polttoaineeksi ja muoviksi. Ihmiset luottavat öljyyn muutakin kuin bensiinin lisäksi, mutta sillä on suuri ja kielteinen vaikutus ympäristöön. lisää Hubbertin huipputeorian määritelmä Hubbertin huipputeorian mukaan ajatus on, että kun öljyntuotanto noudattaa kellonmuotoista käyrää, öljyntuotanto maailmanlaajuisesti huipussaan ja menee terminaaliseen laskuun. lisää