Kiinan osakekannat ovat hyppineet pois lohkosta vuoden 2019 kahden ensimmäisen kuukauden aikana, kun sijoittajat ovat vakuuttuneempia siitä, että Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä melkein vuotta kestäneen kauppakiistan kannalta on olemassa tarkoituksenmukainen ja kestävä ratkaisu. Sijoittajat ovat myös kannustaneet Kiinan hallituksen horjumatonta keskittymistä talouskasvuun.
Kiinan vertailuindeksin SSE Composite Index (000001.SS) noustessa 22, 71% vuodessa (YTD) maaliskuun alusta 2019 alkaen kauppiaiden on pidettävä mielessä, että vaikka maailman kaksi suurinta taloutta pääsisi kauppasopimukseen tulevina kuukausina, Kiinan varastojen hinnat ovat saattaneet jo ottaa sen huomioon vuonna 2003.
Viimeisen viikon lopulla alkoi pelätä "myy kauppaa koskevia uutisia" -skenaario, että sääntelijät saattavat olla kiinnostuneita Kiinan osakkeiden nousun nopeudesta. Useat analyytikot uskovat, että valtion omistaman välitysyrityksen Citic Securitiesin johtamalle vakuutusyhtiölle myöntämä myyntiluokitus Kiinan kansantasavallan vakuutusyhtiö (Group) of China Limited (1339.HK) oli hallituksen interventio hillitäkseen sijoittajien innostusta.
"Sellaisen myyntiluokituksen on oltava sääntelyviranomaisten valtuuttama", Longang Investment Management Co -yhtiön rahastonhoitaja Yang Wei kertoi Bloombergille. "Osakemarkkinat ylikuumenevat; spekulointia on liikaa. Sääntelijät haluavat nähdä hitaat härkämarkkinat, ei hullujen härkämarkkinoiden."
Kauppiaiden, jotka haluavat lyödä vetoa Hongkongin pörssissä käydyissä kiinalaisissa osakkeissa, tulisi tutkia näitä kolmea kauppaideaa käyttämällä käänteisiä Kiinan pörssikaupparahastoja (ETF).
Direxion Daily FTSE Kiina Karhu 3X ETF (YANG)
Vuonna 2009 perustetun FTSE China Bear 3X ETF (YANG) -tapahtuman tavoitteena on tarjota kolminkertainen käänteinen päivittäinen kehitys FTSE China 50 -indeksillä. Perusindeksi seuraa 50 suurinta kiinalaista osaketta, joilla käydään kauppaa Hongkongin pörssissä, mutta ei sisällä altistumista Kiinan A-osakkeille - yrityksille, jotka käyvät kauppaa Manner-Kiinan pörsseissä. YANG: n vipuvaikutus tekee siitä sopivan instrumentin kauppiaille, jotka haluavat aggressiivisen panoksen Kiinan osakkeisiin, erityisesti finanssisektoriin, jolle vertailuindeksi osoittaa 46, 05%: n painotuksen. ETF, nettovarallisuuden ollessa 80, 87 miljoonaa dollaria ja kulusuhteen ollessa 1, 02%, on laskenut lähes 26% vuoden 2001 alusta 12. maaliskuuta 2019. Se maksaa 0, 80% osinkotuoton.
Ironista kyllä, karhuilla on ollut täysi määräysvalta tässä Kiinan karhu-ETF: ssä vuoden 2019 kahden ensimmäisen kuukauden ajan. Maaliskuun alussa rahaston hinta on lakanut poistumisen tärkeästä teknisestä tuesta 42, 50 dollarin tasolla - horisontaalinen viiva yhdistää useita kääntyviä alamäkiä yli. viimeisten 12 kuukauden aikana. Siirtyminen korkeammaksi näki hintakaton yli jyrkän kahden kuukauden laskusuunnan linjan tämän vuoden merkittävimmässä volyymissa. Kauppiaiden tulisi etsiä lähtöpistettä lähellä 45 dollaria ja kirjata voittoja 55 dollarin vastuskerralla. Leikkaa tappiollisia kauppoja, jos hinta jää viime kuukauden alimpaan hintaan 42, 03 dollaria.
ProShares UltraShort FTSE Kiina 50 (FXP)
Vuonna 2007 luodun ProShares UltraShort FTSE China 50: n (FXP) tarkoituksena on tarjota kaksi kertaa FTSE China 50 -indeksin käänteinen päivittäinen tuotto - sama vertailuindeksi YANG. FXP: n tiukka 0, 05%: n erotus ja keskimäärin lähes 90 000 osaketta päivässä tekevät rahastosta ihanteellisen niille, jotka haluavat harjoittaa maltillista peliä Kiinan osakkeita vastaan. FXP ei ole tarkalleen halpa 0, 95-prosenttisen hallinnointimaksunsa kanssa, vaikkakaan sen ei pitäisi vaikuttaa liian lyhytaikaisiin oleskeluihin. FXP: n hallinnoitavat varat ovat 12. maaliskuuta 2019 alkaen 33, 55 miljoonaa dollaria ja tuotto 0, 20%. Se on 17, 81% vähemmän kuin vuosi sitten.
Koska FXP seuraa samaa hakemistoa kuin YANG, molemmat kaaviot näyttävät samanlaisilta. Rahaston hinta vaihtui suunnilleen 20 pisteen vaihteluvälille viime vuoden heinäkuusta joulukuuhun, ennen kuin se putosi tammikuussa ja helmikuussa, kun Kiinan osakekurssit toivoivat toivoa kaupan läpimurtosta Washingtonin ja Pekingin välillä. Maanantaina tapahtuva vetäytyminen antaa swing-kauppiaiden aseman lähellä 60 dollarin tasoa ja pyrkiä kohti takaisin 200 päivän yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa (SMA) kohti 70 dollaria. Tee stop-loss-tilaus juuri tärkeän tuen alle, hintaan 56, 50 dollaria. Harkitse stop-toimeksiantojen siirtämistä 66 dollarin tason murtopisteeseen - alueelle, jolla hinta voi kohdata 50 päivän SMA: n ja viime vuoden kuuden kuukauden kaupankäyntialueen alimman trendin vastaisen hinnan.
ProShares lyhyt FTSE China 50 ETF (YXI)
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI), jonka nettovarallisuus on 6, 58 miljoonaa dollaria ja tuotto 0, 28%, pyrkii tarjoamaan FTSE China 50 -indeksin käänteisen päivittäisen tuoton. YXI, FXP: n vähemmän vipuvaikutteinen versio, sopii kauppiaille, jotka haluavat perustyyppisen käänteisen vastuun Hongkongissa käydyille kiinalaisille osakkeille, tai sijoittajille, jotka vaativat lyhytaikaista suojausta vain pitkäaikaiseen Kiinan H-osakkeiden salkkuun. Koska vain 10 950 osaketta vaihtuu omistajaa päivässä, elinkeinonharjoittajien tulisi käyttää rajatilauksia välttääkseen liiallisen liukastumisen maksamisen. ETF: n 0, 95%: n kulusuhde on yhdenmukainen tuotteiden kanssa, jotka käyttävät johdannaisinstrumentteja käänteisen tuoton saavuttamiseksi. YXI: n tuotto on -8, 84% 12. maaliskuuta 2019 alkaen.
YXI: n osakekurssi muodosti löysästi rakennetun pään ja hartioiden kuvion vuoden 2018 toisella puoliskolla. Kuten muutkin Kiinan karhun ETF-rahastot, rahasto laski jyrkästi alempana tämän vuoden kahdeksan ensimmäisen viikon aikana, ennen kuin hän teki maaliskuun alussa tarjouksen purkautua yli suuntaus jatkuu tammikuun alkuun. Keskimääräistä suurempi tilavuus seurasi liikettä korkeammalle, mikä osoittaa sonnien vakaumuksen. Kiinan karhujen, jotka haluavat kaivaa kynnet tähän ETF: iin, tulee kirjoittaa nykyinen retracement ja asettaa voittoa tavoitteleva päämäärä pään ja hartioiden pääntien läheisyyteen 19, 80 dollarin tasolle. Kauppiaiden tulisi sulkea positiot nopeasti, jos hinta ei ylitä vuoden 2019 alinta arvoa 18, 13 dollaria.
StockCharts.com
