Mikä on käteinen liikunta?
Rahaton kauppa, joka tunnetaan myös nimellä "saman päivän myynti", on liiketoimi, jossa työntekijä käyttää osakeoptioitaan välitysyrityksen tarjoamalla lyhytaikaisella lainalla. Optio-oikeuksien käytöstä saadut tuotot käytetään sitten lainan takaisinmaksuun.
Tässä suhteessa käteisvapaa harjoittaminen on samanlainen kuin osakkeiden ostaminen marginaalilla.
Avainsanat
- Käteisrahattomaan osakekauppaan sisältyy välittäjän käyttö helpottamaan työntekijöiden optio-oikeuksien myyntiä. Sen tarkoituksena on antaa työntekijöille mahdollisuus käyttää optioitaan, vaikka heillä ei olisi resursseja ennakkoon ostettavaksi osakkeita. Rahattomat harjoitukset ovat suosittuja työntekijöiden keskuudessa julkisesti kaupankäynnin kohteeksi joutuneille yrityksille, ja ne voivat saada tietyin ehdoin suotuisaa verokohtelua.
Rahaton harjoituksen ymmärtäminen
Välittäjät tekevät mahdolliseksi käteisen rahansiirron, joka lainaa työntekijöille rahaa optioiden käyttämiseen. Optioiden käytöstä saadut tulot käytetään sitten takaisinmaksulle välittäjälle.
Tästä käytännöstä on tullut suosittu menetelmä optioiden käyttämiseen työntekijöiden keskuudessa, jotka ovat oikeutettuja osallistumaan työntekijöiden optio-ohjelmiin. Se on yleisin julkisesti noteerattujen yritysten keskuudessa, koska niiden likviditeetti on suurempi.
Suurin osa yksityisistä yrityksistä ei voi mukauttaa käteisvaroja, koska niillä ei ole riittävää likviditeettiä. Ne saattavat kuitenkin pystyä saavuttamaan samanlaisia tuloksia käyttämällä muita mekanismeja, kuten esimerkiksi antamalla velkakirjoja, jotka ovat samanlaisia kuin laina, jonka välittäjä antaisi säännöllisessä käteisvapaassa harjoituksessa.
Oikea maailma-esimerkki käteisellä liikunnasta
Emma työskentelee XYZ Corporationissa, ja vuosien varrella hänelle on kertynyt huomattava määrä optioita. Jos hän käyttäisi kaikkia optioitaan, hän voisi ostaa 5000 XYZ: n osaketta 20 dollarilla osakkeelta. Koska markkinahinta on tällä hetkellä 25 dollaria osakkeelta, Emma voisi teoriassa saada 25 000 dollarin voiton ostamalla osakkeet 100 000 dollarilla ja myymällä heti ne nykyisellä markkinahinnalla 125 000 dollarilla.
Hänelle estetään kuitenkin tekemästä tätä sillä, että hänellä ei tällä hetkellä ole 100 000 dollaria, jonka kanssa hän voi ostaa alkuperäiset 5000 osaketta. Lisäksi on olemassa veroja ja välityspalkkioita, jotka lisäisivät optioiden käyttämisen alkuperäisiä kustannuksia, vaikka ne johtaisivat lopulta voittoon.
Tämän ongelman ratkaisemiseksi hänen työnantajansa tarjoaa käteisellä liikuntasuunnitelman. Tämän suunnitelman mukaan välitysyritys antaa Emmalle lyhytaikaisen lainan 100 000 dollaria. Lainalla hän käyttää optioitaan ja ostaa 5000 arvoista osaketta. Sitten hän myy heti osakkeet markkinahintaan saaden 125 000 dollaria. Tällä käteisellä Emma maksaa välittäjältä 100 000 dollarin lainan, samoin kuin kaikki tapahtumaan liittyvät vero- ja verokulut.
Tällaisesta suorituksesta saadut tulot saisivat suotuisan verokohteen, mikäli muutama ehto täyttyy, esimerkiksi, onko työntekijä hallussaan osakkeita vähintään yhden vuoden ajan harjoittelupäivästä ja kahden vuoden ajan myöntämispäivästä. Jos näitä vaatimuksia ei täytetä, tuloja käsitellään sitten tavanomaisina tuloina.
Todellisessa maailmassa välittäjä hoitaa tämän kaupan Emman puolesta. Emman näkökulmasta optioiden myynnistä saatava raha saapui hänen tililleen vasta kun välittäjältä annettu laina ja siihen liittyvät palkkiot on maksettu.
