Mitä ovat pääomamarkkinat?
Pääomamarkkinat ovat paikkoja, joissa säästöt ja sijoitukset kanavoidaan pääomien ja pääomaa tarvitsevien toimittajien välillä. Yksiköihin, joilla on pääomaa, ovat yksityishenkilöt ja institutionaaliset sijoittajat, kun taas pääomaa hakevat yritykset, hallitukset ja ihmiset.
Pääomamarkkinat koostuvat pää- ja jälkimarkkinoista. Yleisimmät pääomamarkkinat ovat osakemarkkinat ja joukkovelkakirjamarkkinat.
Pääomamarkkinat pyrkivät parantamaan liiketoimien tehokkuutta. Nämä markkinat tuovat pääoman hallussa olevat ja pääomanhakijat yhteen ja tarjoavat paikan, jossa yhteisöt voivat vaihtaa arvopapereita.
Pääomamarkkinat
Avainsanat
- Pääomamarkkinoilla tarkoitetaan paikkoja, joissa säästöt ja sijoitukset siirretään pääomantoimittajien ja pääomaa tarvitsevien välillä. Pääomamarkkinat koostuvat päämarkkinoista, joilla liikkeeseen lasketaan ja myydään uusia arvopapereita, ja jälkimarkkinoista, joilla jo liikkeeseen laskemilla arvopapereilla käydään kauppaa sijoittajien välillä. Yleisimmät pääomamarkkinat ovat osakemarkkinat ja joukkovelkakirjamarkkinat.
Pääomamarkkinoiden ymmärtäminen
Pääomamarkkinat määrittelevät laajasti paikan, jossa eri yhteisöt käyvät kauppaa eri rahoitusinstrumenteilla. Näihin tapahtumapaikkoihin voivat kuulua osakemarkkinat, joukkovelkakirjamarkkinat sekä valuutta- ja valuuttamarkkinat. Suurin osa markkinoista on keskittynyt suuriin rahoituskeskuksiin, kuten New York, Lontoo, Singapore ja Hong Kong.
Pääomamarkkinat koostuvat rahastojen toimittajista ja käyttäjistä. Toimittajiin kuuluvat kotitaloudet ja niitä palvelevat laitokset - eläkerahastot, henkivakuutusyhtiöt, hyväntekeväisyysjärjestöt ja yritykset, jotka tuottavat rahaa enemmän kuin heidän sijoitustarpeensa ylittävät. Rahoitusten käyttäjiä ovat koti- ja moottoriajoneuvojen ostajat, yritykset ja hallitukset, jotka rahoittavat infrastruktuuri-investointeja ja toimintakuluja.
Pääomamarkkinoilla myydään rahoitustuotteita, kuten osakkeita ja velkapapereita. Osakkeet ovat osakkeita, jotka ovat yhtiön omistusosuuksia. Velkapaperit, kuten joukkovelkakirjalainat, ovat korollisia vastapuolia.
Nämä markkinat on jaettu kahteen eri luokkaan: pääomamarkkinat - joissa uusia osakekantoja ja joukkovelkakirjalainoja myydään sijoittajille - ja jälkimarkkinat, joilla käydään kauppaa olemassa olevilla arvopapereilla. Pääomamarkkinat ovat tärkeä osa toimivia moderneja taloutta, koska ne siirtävät rahaa ihmisiltä, joilla se on, niille, jotka tarvitsevat sitä tuottavaan käyttöön.
Ensisijaiset toissijaiset pääomamarkkinat
Pääomamarkkinat koostuvat pää- ja jälkimarkkinoista. Suurin osa nykyaikaisista ensisijaisista ja jälkimarkkinoista on tietokonepohjaisia elektronisia alustoja.
Päämarkkinat ovat avoinna tietyille sijoittajille, jotka ostavat arvopapereita suoraan liikkeeseenlaskijalta. Näitä arvopapereita pidetään ensisijaisina tarjouksina tai alkuperäisinä julkisina tarjouksina. Kun yritys tulee julkiseksi, se myy osakkeitaan ja joukkovelkakirjalainansa suurille ja institutionaalisille sijoittajille, kuten hedge-rahastoille ja sijoitusrahastoille.
Jälkimarkkinat sisältävät toisaalta sääntelyelimen, kuten arvopaperi- ja pörssikomission (SEC), valvomat paikat, joissa nykyisillä tai jo liikkeeseen laskemilla arvopapereilla käydään kauppaa sijoittajien välillä. Liikkeeseenlaskijoilla ei ole osa jälkimarkkinoita. New Yorkin pörssi (NYSE) ja Nasdaq ovat esimerkkejä jälkimarkkinoista.
Toissijaisilla markkinoilla on tärkeä tarkoitus pääomamarkkinoilla, koska ne luovat likviditeettiä antaen sijoittajille luottamuksen ostaa arvopapereita.
Pääomamarkkinat laajentuneet
Pääomamarkkinat voivat viitata markkinoihin laajassa merkityksessä minkä tahansa rahoitusvarojen osalta.
Yritysrahoitus
Tässä valtiossa pääomamarkkinat ovat siellä, missä sijoituspääomaa ei-rahoitusyhtiöille on saatavana. Sijoitettava pääoma sisältää pääoman painotettuihin keskimääräisiin kustannuksiin sisältyvät ulkoiset varat - tavallinen ja ensisijainen oma pääoma, julkiset joukkovelkakirjat ja yksityinen velka -, joita käytetään myös sijoitetun pääoman tuoton laskennassa. Yritysrahoituksen pääomamarkkinat voivat myös viitata osakerahoitukseen ilman velkaa.
Rahoituspalvelut
Rahoitusyhtiöt, jotka harjoittavat yksityisiä eikä julkisia markkinoita, ovat osa pääomamarkkinoita. Niihin kuuluvat sijoituspankit, pääomasijoitukset ja riskipääomayritykset toisin kuin välittäjät ja julkiset pörssit.
Julkiset markkinat
Säännellyn pörssin ylläpitämät pääomamarkkinat voivat viitata osakemarkkinoihin toisin kuin laina-, joukkovelkakirja-, korko-, raha-, johdannais- ja hyödykemarkkinat. Yrityssektorin rahoitustilannetta vastaavasti pääomamarkkinat voivat tarkoittaa myös osake-, velka-, joukko- tai korkomarkkinoita.
Pääomamarkkinat voivat myös viitata sijoituksiin, joihin kohdistuu myyntivoittojen verokohtelu. Vaikka lyhytaikaisia voittoja - alle vuoden ajan hallussa olevia varoja - verotetaan tuloina veroluokan mukaan, pitkäaikaisiin voittoihin sovelletaan erilaisia verokantoja. Nämä korot liittyvät usein liiketoimiin, jotka järjestetään yksityisesti sijoituspankkien tai yksityisten rahastojen, kuten pääoman tai riskipääoman, kautta.
