Markkinoilla oli takaisinottoviikko. Onko se sairas vai pelaako vain kuollut? Olet kuullut possum "pelaa kuolleena". Minusta se oli jotain vapaaehtoista. Jos uhka, se kaatuu ja tuijottaa avaruuteen. Se menee limpsiin, lopettaa hengityksen, tyhjentää suolensa, kiristää kielensä ja kuivaa. Punch se ei tee siitä budge. Se näyttää kuolleelta, joutuen pelon aiheuttamaan katatoniseen tilaan.
"Possumin pelaaminen" ei ole ollenkaan teko. Kun se tapahtuu, eläin ei tunne kipua eikä hänellä ole refleksejä. Marsupial ei reagoi riippumatta siitä, mitä sille tehdään - onko se hikoiltu, purettu vai onko sen luut rikki. Monet eläimet eivät pidä kuolleista saalista, joten he luopuvat ja siirtyvät eteenpäin.
Joten onko markkinat kaatumassa vai pelaako vain kuollut? Aloitetaan viime viikon esityksellä:
www.mapsignals.com
Se on ruma pinnalla. Mutta katsotaanpa mitä todella tapahtui. Kun tarkastelet eri indeksejä yllä, näet puolustavia aloja, jotka keräävät pääomaa. Kiinteistöt, apuohjelmat, energia ja terveydenhuolto olivat ainoita myönteisiä asioita. Ensimmäinen ajatuksesi saattaa olla: tämä on riskiriski, turvallisuuskierto. Mutta tarkemmin katsottuna saatat huomata trendi.
Kasvu ylitti selvästi arvon, ja S&P 500 ylitti Dow Jonesin teollisuuden keskiarvon. Kyllä, kasvuvauhti Russell 2000 -indeksi oli heikoin Yhdysvaltojen isoista indekseistä. Mutta mitä Russellissa tapahtui? Arvovarastot olivat jälleen kerran kasvua heikompia.
Entä se lento kiinteistöihin ja apuohjelmiin? No, älä unohda, että Fed laski korkoja 25 peruspisteellä. Perinteisesti korkoleikkaukset ovat hyviä varastossa. Mutta markkinat halusivat enemmän, joten sijoittajat "myivät hyvät uutiset".
Kun hinnat laskevat, sijoittajat katsovat muualta. Yhdyskunta- ja kiinteistösektorit tarjoavat tyypillisesti korkeat tuotot. Apuohjelmat ovat turvallisempia osakkeita, joilla on vahva osinkohistoria, ja kiinteistökantojen, erityisesti kiinteistösijoitusrahastojen, on lain mukaan jaettava 75–90 prosenttia voitoistaan osingon muodossa.
Paholainen on yksityiskohdissa, ja hakemiston yksityiskohdissa ei ole paljon huolta. Tiedät jo nyt, että seuraavaksi katson yleensä sitä, onko myyty paljon rahaa. Viime viikolla myyntiin tuli koko lotta nada, joten en ole huolissani. Itse asiassa ostaminen tapahtui terveellä heikolla markkina-alueella. Kauppoja oli 193 ja myymiä 59 - enemmän kuin 3: 1. Katso:
www.mapsignals.com
Talousinvestoinnit ostivat huolimatta toimialaindeksin -1, 00%: n kehityksestä. Terveydenhuolto, energia, apuohjelmat, tekniikka, teollisuus ja kiinteistöt ostivat kaikki kunnioitetusti ostavansa heikon näköisellä nauhalla. Ja kun markkinat vaikuttavat sairailta, meidän pitäisi nähdä myynti. En näe lainkaan mitään huomionarvoista.
"Mutta odota!" sanot: "Jos hakemistotaulussa on kipeä kohta, se on puolijohteita. Tarkoitan, katso seuraavaa: -2, 66% viikossa. Yuck!" Katsotaanpa kuitenkin, ennen kuin laskeudut puoliskolle. PHLX Semiconductor Index upposi varmasti, mutta tilaa on viime aikoina ollut paljon ostamassa.
Itse asiassa teknologia-, media- ja televiestintä (TMT) -rahastojen kauppias pyysi meitä tarkastelemaan, missä iso raha liikkui sektorilla ja ulos. Teimme yksityiskohtaisen raportin kahden viimeisen toimintaviikon ajalta varastotasoon, mutta nopea ja likainen on yhteenvetona tässä taulukossa:
www.mapsignals.com
Ensinnäkin, huomaat, että TMT: ssä on enemmän ostot kuin myy viimeisen kahden viikon aikana. Näet myös suuren kierto-ohjelmiston ja puolijohteiden. Ulkomyynnit muuttivat ohjelmistot suoraan puoliksi. Tämä on voittoa pitkällä tungosta teollisuusryhmässä. Se raha siirrettiin ryhmään, joka oli jonkin aikaa paineessa.
Lopuksi on luotettava Big Money Index. Siinä tarkastellaan suurta rahaa, joka liikkuu varastossa koko markkinoilla ja joka on tasoitettu ajan myötä. Se auttaa meitä saamaan kuvan siitä, kuinka suurimmat sijoittajat siellä sijoittavat markkinoille tai niistä pois. No, tuo asia pomppui kovalla tavalla avaintason päältä. Yleensä, kun indeksi laskee alle 45%, voimme odottaa alhaisempia markkinahintoja. No, puhu pään väärennöksestä: se on noussut 64, 5 prosenttiin hyvin lyhyessä ajassa. Se tarkoittaa yhtä ja vain yhtä asiaa: iso raha ostaa ostoja - nopeasti.
www.mapsignals.com
Se, mikä joillekin näyttää pehmeiltä markkinoilta, näyttää minulle taukolta. Luulen, että markkinat vetävät henkeä ennen jalkaa korkeammalle. Globaali osakemarkkina-asema asettaa Yhdysvallat edelleen tiukasti Best in Show -sarjaan. Kurssit laskevat edelleen, ja osakkeet ovat entistä houkuttelevampia. Minne ei ole muuta mennä.
Peter Lynch hallinnoi Magellan-rahastoa Fidelity Investments -yrityksellä vuosina 1977–1990. Hänen keskimääräinen tuotto oli 29, 2%, joka oli johdonmukaisesti yli kaksinkertainen S&P 500 -markkinaindeksi ja tehden siitä parhaiten suoriutuvan sijoitusrahaston. Hallinnoitavat varat nousivat siellä 18 miljoonasta dollarista 14 miljardiin dollariin. Hän todennäköisesti tietää yhden tai kaksi varastossa. Hän sanoi: "Todellinen avain rahan ansaitsemiseen varastoissa ei ole pelätä niitä."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Heikot markkinat voivat tarjota myyntiä osakkeille, jos sijoittaja on kärsivällinen.
