Pfizer Inc. (PFE) on onnistunut eristämään itsensä suuremmista markkinoiden peloista, mutta suurin osa hyvistä uutisista on jo hinnoiteltu huumeiden valmistajan osakkeisiin, yhden Streetin analyytikkotiimin mukaan.
Keskiviikkona asiakkaille osoitetussa huomautuksessa BMO Capital Markets alensi New Yorkin lääketeollisuuden jättiläisen osakkeita "paremmasta suorituskyvystä" "markkinoiden suorituskykyyn", kirjoittaen, että yhtiön kääntöpuolella on paljon rajoitetumpaa, kun tulos on pitkä. BMO-analyytikko Alex Arfaei katsoi huonontuneen näkymänsä kouralliselle negatiiviselle vastatuulelle, joka kohtaa lääkeyritystä. Hän uskoo hidastavan ylälinjan kasvua ja johtavan heikompaan moninkertaiseen laajentumiseen.
Eri tekijöitä, joilla voidaan rajoittaa PFE-moninkertaista laajennusta vuonna 2019
Vaikka Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat kärsineet voimakkaasta epävakaudesta vuonna 2018 ja tappiot lisääntyivät lokakuussa, nyt kun yritys on onnistunut eristäytymään markkinoiden peloista, mukaan lukien korkojen nousu ja Yhdysvaltojen kauppasota Kiinan kanssa. Arfaei pani merkille Pfizerin "aliarvioitu" huumausaineputken menestyksen, auttaen muuttamaan kadun kertomusta korostamalla yrityksen T & K-tuottavuutta ja riippuvuutta fuusioista ja yritysostoista kasvun kannalta.
Arfaein ilmoittamiin negatiivisiin kuljettajiin sisältyy Pfizerin pettymys Prevnar-rokotteen myyntiin, korkeampi immuno-onkologinen tutkimus- ja kehitystoiminta, Yhdysvaltojen alhaisempi myynti Ibrancelle ja alhaisemmat hinnat Xtandille ja Xeljanzille. Näiden vastatuulien odotetaan painottavan yhtiön tuloksia ja osakehintaa ainakin vuoden 2020 toiseen neljännekseen saakka.
"Ennusteemme vastaavat johdon odotuksia keskipitkän (numeroisen) kasvusta vuoden 2020 jälkeen, yhdessä marginaalien kasvattamisen kanssa, ja olemme edelleen nousevia useille putkilinjojen omaisuuserille", kirjoitti Arfaei. "Nämä vaikuttavat kuitenkin enimmäkseen varastosta, ja lyhyen aikavälin vastatuuleet eivät ehkä salli merkittävää moninkertaista laajentumista vuonna 2019."
BMO: n hintatavoite 46 dollarissa merkitsee vaatimatonta 5, 6%: n nousua nykyisestä tasosta.
Kaupankäynnin oltuaan noin 1, 1% torstai-aamuna 43, 52 dollarilla, Pfizer heijastaa 22, 4%: n voittoa 12 kuukaudessa ja 20%: n kasvua vuoden takaiseen verrattuna verrattuna laajempaan S&P 500: n 5, 6%: n tuottoon ja 1, 9%: n kasvuun vastaavilla ajanjaksoilla.
