1980-luvulla John Bollinger, markkinoiden pitkäaikainen teknikko, kehitti tekniikan liikkuvan keskiarvon käyttämiseksi kahdella kaupankäyntikaistalla sen ylä- ja alapuolella. Toisin kuin prosenttilaskelmat normaalista liikkuvasta keskiarvosta, Bollinger Bands® yksinkertaisesti lisää ja vähentää keskihajontalaskelman.
Vakiopoikkeama on matemaattinen kaava, joka mittaa volatiliteettia osoittaen kuinka osakekurssi voi vaihdella sen todellisesta arvosta. Mittaamalla hintojen epävakautta, Bollinger Bands® sopeutuu itsensä markkinaolosuhteisiin. Tämän vuoksi he ovat niin käteviä kauppiaille; he löytävät melkein kaikki tarvittavat hintatiedot kahden kaistan välillä.
Bollinger Band® -sovelluksen ymmärtäminen
Bollinger Bands® koostuu keskilinjasta ja kahdesta hintakanavasta (kaistasta) sen ylä- ja alapuolella. Keskilinja on eksponentiaalisesti liikkuva keskiarvo; hintakanavat ovat tutkittavan kaluston vakiopoikkeamia. Kaistat laajenevat ja supistuvat, kun liikkeeseenlaskun hintatoimenpiteet muuttuvat epävakaiksi (laajeneminen) tai sitoutuvat tiukkaan kaupankäynnin malliin (supistuminen).
Osakkeet voivat käydä kauppaa pitkiä aikoja trendissä, vaikkakin ajoittain vähäisesti. Jotta trendi näkyisi paremmin, kauppiaat käyttävät liukuvaa keskiarvoa suodattaakseen hintatoimenpiteen. Tällä tavoin kauppiaat voivat kerätä tärkeitä tietoja markkinoiden kaupasta. Esimerkiksi suuntauksen jyrkän nousun tai laskun jälkeen markkinat voivat vakiintua, käydä kauppaa kapealla tavalla ja ristikkäin liikkuvan keskiarvon ylä- ja alapuolelle. Tämän käyttäytymisen seuraamiseksi paremmin kauppiaat käyttävät hintakanavia, jotka kattavat trendin ympärillä olevan kaupankäynnin.
Tiedämme, että markkinat käyvät kauppaa virheellisesti päivittäin, vaikka niiden kauppa on edelleen nousevaa tai laskusuuntaista. Teknikot käyttävät liikkuvia keskiarvoja tuki- ja vastuslinjoilla ennakoidakseen osakkeen hintavaikutusta.
Ylävastus ja alempi tukilinja vedetään ensin ja ekstrapoloidaan sitten kanavien muodostamiseksi, joihin elinkeinonharjoittaja odottaa hintojen laskevan. Jotkut elinkeinonharjoittajat vetävät suoria linjoja, jotka yhdistävät hintojen ylä- tai alaosat tunnistaakseen vastaavasti ylemmän tai alemman hinnan äärimmäisyyden, ja lisäävät sitten yhdensuuntaiset viivat määritelläkseen kanavan, jonka sisällä hintojen pitäisi siirtyä. Niin kauan kuin hinnat eivät liiku pois tästä kanavasta, elinkeinonharjoittaja voi olla kohtuullisen varma, että hinnat liikkuvat odotetusti.
Bollinger-bändien ymmärtäminen
Kun osakehinnat koskettavat jatkuvasti ylempää Bollinger Band® -laitetta, hintojen uskotaan olevan yliostoituja; päinvastoin, kun hinnat jatkuvasti koskettavat alempaa kaistaa, hintojen uskotaan ylimyydyn, mikä laukaisee ostosignaalin.
Kun käytät Bollinger Bands® -laitetta, määritä ylempi ja alempi kaista hintatavoitteiksi. Jos hinta poikkeaa alemmasta kaistasta ja ylittää 20 päivän keskiarvon (keskiviiva), ylemmän kaistan tulee edustaa ylempää hintatavoitetta. Vahvassa nousutrendissä hinnat vaihtelevat yleensä ylemmän kaistan ja 20 päivän liukuvan keskiarvon välillä. Kun näin tapahtuu, 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella oleva ylitys varoittaa trendin kääntymisestä laskuun.
Esimerkkejä Bollinger Bands® -tuotteista
Kuvio 1
Tässä American Express -taulukossa (NYSE: AXP) voi nähdä vuoden 2008 alusta lähtien, että hintatoimi koski suurimmaksi osaksi alempaa kaistaa ja osakekurssi laski 60 dollarin tasolta talvella kuolleena maaliskuuhun. asema noin 10 dollaria. Muutamassa tapauksessa hintatoiminta leikkasi keskilinjan läpi (maaliskuusta toukokuuhun ja taas heinä- ja elokuussa), mutta monille kauppiaille tämä ei varmasti ollut ostosignaali, koska trendi ei ollut katkennut.
Kuvio 2
Microsoft Corporationin (Nasdaq: MSFT) vuoden 2001 kaaviossa (yllä) voit nähdä trendin kääntyneen nousuun tammikuun alkupuolella, mutta voit tarkastella kuinka hitaasti trendi osoitti muutosta. Ennen kuin hintatoiminta ylitti keskilinjan, osakekurssi oli siirtynyt 20 dollarista 24 dollariin ja sitten edelleen 24–25 dollariin, ennen kuin joillakin kauppiailla oli vahvistus tämän trendi kääntymisestä.
Tämä ei tarkoita, että Bollinger Bands® eivät ole hyvin katsottu indikaattori ylenmääräisistä tai ylimyydyistä asioista, mutta kaaviot, kuten vuoden 2001 Microsoftin asettelu, ovat hyvä muistutus siitä, että meidän pitäisi aloittaa tunnistamalla trendit ja yksinkertaiset liukuvat keskiarvot ennen siirtymistä enemmän eksoottisia indikaattoreita.
Pohjaviiva
Vaikka jokaisella strategialla on haittoja, Bollinger Bands® -laitteista on tullut yksi hyödyllisimmistä ja yleisimmin käytetyistä työkaluista erityisen lyhytaikaisten hintojen korostamisessa arvopapereissa. Ostaminen, kun osakehinnat ylittävät alhaisemman Bollinger Band® -tason, auttaa kauppiaita hyödyntämään ylimyydyttyjä olosuhteita ja voittoa, kun osakekurssi siirtyy takaisin ylöspäin kohti keskimääräistä liikkuvaa keskiarvoa.
