Mikä on peruskorkovirhe?
Perusnopeuden virheellisyys, tai perusnopeuden laiminlyönti, on kognitiivinen virhe, jossa perustalle asetetaan liian pieni painoarvo tai alkuperäisen nopeuden mahdollisuus (esim. A: n todennäköisyys annetulle B: lle). Käyttäytymisrahoituksessa peruskorkovirheellä tarkoitetaan sitä, että ihmiset arvioivat virheellisesti tilanteen todennäköisyyden ottamatta huomioon kaikkia asiaankuuluvia tietoja. Sen sijaan sijoittajat saattavat keskittyä voimakkaammin uuteen tietoon tiedostamatta, miten tämä vaikuttaa alkuperäisiin oletuksiin.
Avainsanat
- Perusasteen virheellisyys on, kun perus- tai alkuperäistä painoa tai todennäköisyyttä joko jätetään huomioimatta tai sitä pidetään toissijaisena. Tätä elinkeinonharjoittajan "virhettä" tutkitaan voimakkaasti, koska usein emotionaaliset alivirrat, kuten peruskorkovirhe, ajavat markkinasuuntaa. ja sen vaikutukset markkinoihin.
Peruskoron virheellisyyden ymmärtäminen
Peruskorkotietoja tarkasteltaessa on olemassa kaksi luokkaa määritettäessä todennäköisyys tietyissä tilanteissa. Ensimmäinen on yleinen todennäköisyys, kun taas toinen on tapahtumakohtainen tieto, kuten kuinka monta peruspistettä markkinat ovat muuttuneet, kuinka suuri prosenttiosuus yritys on poissa yrityksen tuloistaan tai kuinka monta kertaa yritys on vaihtanut johtoa. Sijoittajat pyrkivät usein antamaan enemmän painoa tälle tapahtumakohtaiselle tiedolle tilanteen yhteydessä, toisinaan jättäen kokonaan huomiotta peruskorot.
Vaikka usein tapahtumakohtaiset tiedot ovat tärkeitä lyhyellä aikavälillä, etenkin kauppiaille tai lyhytaikaisia myyjiä varten, ne voivat olla suurempia kuin tarvitaan sijoittajille, jotka yrittävät ennustaa osakekannan pitkän aikavälin kehitystä. Sijoittaja voi esimerkiksi yrittää selvittää todennäköisyyden, että yritys ylittää vertaisryhmänsä ja nousta alan johtajaksi.
On olemassa monia tapauksia, joissa tunne ja psykologia vaikuttavat voimakkaasti sijoittajien päätöksiin, aiheuttaen ihmisille käyttäytymisen arvaamattomalla tavalla.
Vaikka tietokanta - yrityksen vakaa taloudellinen asema, tasainen kasvuvauhti, johdonmukaiset todisteet ja vahvan kysynnän omaava teollisuus - osoittavat kaikki kykynsä menestyä paremmin, heikko ansaintajakso saattaa asettaa sijoittajat takaisin ja tehdä heistä ajatella, että tämä muuttaa yrityksen kurssia. Kuten useimmiten tapahtuu, se voi yksinkertaisesti olla pieni pilkku sen kokonaisnousussa.
Erityinen huomio: käyttäytymisrahoitus
Käyttäytymisen rahoitus on suhteellisen uusi ala, jolla pyritään yhdistämään käyttäytymis- ja kognitiivinen psykologinen teoria tavanomaiseen talouteen ja rahoitukseen selittämään miksi ihmiset tekevät irrationaalisia taloudellisia päätöksiä. Perinteisen finanssiteorian mukaan maailma ja sen osallistujat ovat suurimmaksi osaksi loogisia "varallisuuden maksimoijia".
Yksi reagointi markkinatapahtumiin on vahva yhteys peruskorkovirheiden käsitteeseen, ja se on yksi sellainen esimerkki. Markkinoiden tehokkuuden mukaan uuden tiedon pitäisi heijastua nopeasti heti arvopaperihintaan. Todellisuudella on kuitenkin taipumus olla ristiriidassa tämän teorian kanssa. Usein markkinaosapuolet reagoivat uuteen tietoon, kuten korkojen muutokseen, aiheuttaen asianmukaisesti suuremman vaikutuksen arvopaperi- tai omaisuusluokan hintaan. Tällaiset hintojen nousut eivät ole yleensä pysyviä ja niillä on taipumus heikentyä ajan myötä.
