Kun markkinat avautuvat 2. tammikuuta, sijoittajat saattavat harkita suurimpien häviäjien osakkeiden ostamista vuonna 2017, Barron raportoi. Historiaan perustuen näillä osakkeilla voi olla suuria palautumisia vuonna 2018. Tällä hetkellä seitsemän pääehdokasta on: jälleenmyyjät Macy's Inc. (M), Kroger Co. (KR) ja Foot Locker Inc. (FL); lainanhoitaja Navient Corp. (NAVI); teollisuus- ja finanssiryhmittymä General Electric Co. (GE); viihdesisällöntuottaja Viacom Inc. (VIAB); ja lentoyhtiö Alaska Air Group Inc. (ALK).
Seulontamenetelmä
Barronin kolumnisti Mark Hulbert haki 10 S & P 500 -osaketta, joiden tappiot ovat olleet suurimmat viime vuoden ajanjaksolla 27. lokakuuta, ja hinnat olivat alle 24 kuukautta aiemmin. Niiden piti olla kohtuullisen vakaa yritys, niiden ei pidä suunnata konkurssiin, maksaa osinkoja, ja markkinoiden alhaisemmilla valuuttatermiinisuhteilla ja hinta / kirjanpitoarvolla (P / B).
Hulbert mallitsi tämän prosessin prosessiksi, jonka oli kehittänyt käännöskirjeen toimittaja George Putnam. Putnam mainitsi GE: n erityisen mielenkiintoisena tapauksena haastattelussa Barronin kanssa. Hänen mukaansa osakkeella on aliarvioitu potentiaalinen käänne. Uusi toimitusjohtaja antaa hänelle vakuuttavan rohkean suunnitelman heittää syrjään epäonnistuneet strategiat ja parantaa siten yhtiön operatiivista suorituskykyä.
Suuret häviäjät
Perjantaina 3. marraskuuta mennessä vastaavat vuosittaisen ja 24 kuukauden hinnan muutokset seitsemällä yllä luetellulla osakkeella ovat: Macy's, -46%, -60%; Kroger, -37%, -40%; Jalkakaappi, -57%, -55%; Navient, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Viacom, -33%, -47%; ja Alaska Air, -28%, -16%. Navient oli laskenut 2, 8% 24 kuukauden ajan 27. lokakuuta asti - Hulbertin analyysin päättymispäivänä.
Näiden osakkeiden vastaavat osinkotuotot ja termiini / tuotto-osuussuhteet ovat Yahoo Financen ilmoittamia Thomson Reutersin tietoja kohti: Macy's, 7, 7%, 7, 1; Kroger, 2, 4%, 10, 9; Jalkakaappi, 3, 8%, 7, 5; Navient, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; Viacom, 3, 2%, 6, 0; ja Alaska Air, 1, 8%, 9, 6.
Macy'sin ja Foot Lockerin on saatava aikaan erityistä varovaisuutta, koska ne ovat jatkuvan hyökkäyksen kohteena verkkokaupasta colossus Amazon.com Inc. (AMZN). Vaikka Kroger tunnetaan pääasiassa supermarketien ylläpitäjänä, hän omistaa myös useita korukauppoja, ja jotkut sen myymälämerkeistä myyvät päivittäistavaroiden lisäksi yleisiä tavaroita ja vaatteita.
Strateginen lähtökohta
Joulukuussa sijoittajat, joilla on realisoituneita nettovoittoja, myyvät usein tappioita kärsineitä osakkeita tuloverovelvoitteensa vähentämiseksi. Tämä verotuksellinen tappio myy tyypillisesti näiden osakkeiden hintoja vielä enemmän. Menettävät osakkeet kohtaavat myös myyntipaineita sijoitusten hoitajien, etenkin sijoitusrahastojen hoitajien, "ikkunapukeutumisesta", jotka eivät halua niitä vuoden lopun salkkuraporteissaan.
Menettävät varastot pahoinpidelään vuoden loppuun mennessä niin, että niistä tulee usein kauppoja seuraavan vuoden alussa, ja niiden hinta palautuu usein Putnamin tutkimuksen mukaan. Tällä kertaa hän sanoo, että rebound voi olla erityisen voimakas. Ennätysmääräiset markkinat ovat tuottaneet merkittäviä voittoja monille sijoittajille, mikä johtaa siihen, että verotuksellisten tappioiden myynnin tulisi olla erityisen voimakasta. Putnam lisää, että verouudistuksella ei pitäisi olla vaikutusta, koska laskun läpikulku ennen vuoden loppua on erittäin epätodennäköistä, eikä minkään muutoksen pitäisi olla taannehtiva vuoteen 2017. (Lisätietoja: Katso myös: Kauppiaiden voitto vähittäiskaupan romahtamisesta) .)
Aiempi suorituskyky
Kierrätyskirjeen vuosimallimallisto on tuottanut keskimääräisen vuotuisen kokonaistuoton osinkoina 11, 9%, kun taas S & Ps 500 -indeksi (SPX) oli 10, 6%, Hulbertin Barronin laskelmissa. Putnamin viime vuonna suosittelemat seitsemän rebound-ehdokasta tuottivat keskimäärin 8, 0% joulukuun alun julkaisupäivästä tammikuun loppuun verrattuna, kun S&P 500 oli 3, 0%, Hulbert kirjoittaa. Joskus tarvitaan kärsivällisyyttä. Putnamin joulukuun 2015 suosikit tuottivat voittoa vasta maaliskuussa 2016, koska markkinat laskivat tammikuussa, Hulbert lisää.
Hulbert kutsuu Putnamia "yhdeksi harvoista valituista neuvonantajista, jotka ovat voittaneet osakemarkkinat reaalimaailman suhteen pitkällä aikavälillä". Vuosina 1980 - 2016 julkaistu Hulbert Financial Digest teki edelläkävijän työtä sijoitusneuvojen uutiskirjeiden suorituskyvyn arvioinnissa.
