Sisällysluettelo
- Johdannaistyypit
- Neljä myyntipolkua
- 1. Myynti
- 2. Kaupankäynti
- 3. Analytics
- 4. Takatoimisto
- Kuka työskentelee
- Koulutustausta
- Työmaailma
- Menestys johdannaismarkkinoilla
- Pohjaviiva
Termi "johdannainen" kattaa paljon aluetta. Teknisesti johdannaiset saavat nimensä, koska ne johtavat arvon instrumentista, johon ne perustuvat. Ne sisältävät vaihtosopimuksia, futuureja ja optioita. Markkinoiden arvioitiin olevan noin 1, 2 miljardia dollaria, mikä tarjoaa monenlaisia mahdollisuuksia rahoitusalan ammattilaisille. Katsotaanpa johdannaismarkkinoita jonkun näkökulmasta, joka saattaa harkita uramahdollisuuksia täällä.
Johdannaistyypit
Johdannaisinstrumenteilla voidaan käydä kauppaa joko pörssissä, kuten Chicago Mercantile Exchange, tai jälleenmyyjän markkinoilla. Seuraava on esimerkki johdannaistyypeistä, joita kohtaat yleisesti:
- Osakejohdannaiset liitetään usein futuurisopimuksiin erilaisilla indekseillä, kuten S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Ranska) tai DAX (Saksa).Debt / korkojohdannaiset olisivat valtionkassakompleksi Chicagon kauppakeskuksessa. tai valtion vekselit, eurodollat ja koronvaihtosopimukset Chicagon Mercantile-pörssissä. Koronvaihtosopimuksia ja luottojohdannaisia koskevilla sopimuksilla käydään kauppaa myös pörssin ulkopuolella jälleenmyyjämarkkinoilla. Ulkomaiset vaihtojohdannaiset ovat usein suosituimpia kaupankäyntimahdollisuuksia, ja kuten edellä on todettu, niistä voidaan käydä kauppaa joko Chicagon Mercantile-pörssin futuurisopimuksissa tai pörssimyynti markkinoilla. Fyysiset hyödykkeiden johdannaiset ovat useimmiten maatalouden futuurisopimuksia ja viime aikoina energiafutuureja.Optiosopimuksilla käydään kauppaa kaikessa mitä voitte kuvitella kassavarastoista futuurisopimuksiin.
Neljä myyntipolkua
Yrityksen ulkopuolella olevilla ihmisillä on hyvin monia väärinkäsityksiä heidän käytettävissä olevista työpaikoista ja urapolkuista sijoitustoiminnan myyntipuolella. Yleensä on neljä tapahtumapaikkaa, joista yksi voisi alkaa:
1. Myynti
Yleisö tuntee parhaiten myyjät tai välittäjät. Myyjät vastaavat asiakkaiden (ja heidän varojensa) tuomisesta ja liiketoiminnan hoitamisesta. Myyjille ei makseta olevan markkinoiden guruja tai profeettoja, vaikka se todella auttaa, jos pystyt ohjaamaan asiakkaitasi hyvien päätösten tekoon. Myyntitoiminnossa on kaksi erittäin laajaa luokkaa: vähittäiskauppa ja institutionaalinen.
Jälleenmyynti
Tyypillinen vähittäisjohdannainen asiakas on melkein varmasti spekulatiivinen tili. Näillä tileillä sijoittajat tekevät kauppoja (yleensä futuurisopimuksissa), joiden ainoa tarkoitus on saada myyntivoittoa positioistaan. Polttamisprosentti on melko korkea, joten jatkuva uusien asiakkaiden etsiminen on työn keskeinen tekijä.
institutionaalinen
Institutionaaliset tilit käyttävät melkein aina johdannaisia suojaamaan positioita vastaavassa käteisvakuudessa. Seurauksena on, että vaikka niiden liiketoiminnan hankkiminen on vaikeampaa, näiden asiakkaiden virka-aika on yleensä huomattavasti pidempi.
2. Kaupankäynti
Kauppiaat ovat ihmisiä, jotka käyvät kauppaa varsinaisella instrumentilla joko pörssissä tai pörssissä. Kauppiaille on annettu vastuu "markkinoiden luomisesta". Tämä tarkoittaa kilpailutarjousten tekemistä (jos asiakas myy) tai tarjouksia (jos asiakas ostaa). Kauppiailla on usein inventaario positioista, jotta ne voivat luoda likvidejä markkinoita asiakkaille.
3. Analytics
Analyytikot ovat ihmisiä, jotka ennustavat tulevaisuuden tapahtumia tai analysoivat nykyisiä tapahtumia niiden vaikutuksen markkinoilla. Olet todennäköisesti nähnyt tutkimusraportteja mistä tahansa joukosta joukkovelkakirjalainoista tai osakkeista ulkomaan valuutoihin tai fyysisiin hyödykkeisiin ja analyytikoiden myöhempiin ennusteisiin mahdollisista tuloksista ja markkinoiden eri alojen välisestä vuorovaikutuksesta.
4. Takatoimisto
Takakonttoriin kuuluu kaikki noudattamisesta vastaavat viranomaiset kirjanpitäjiin. Persoonallisuuttasi määrittää, mikä asema vetoaa sinuun eniten. Näillä tehtävillä olevilla ihmisillä, vaikka heillä on samanlainen koulutustausta, on hyvin erilainen psykologinen muotoilu. Kuinka extrovertinen, introvertti ja aivokas olette tärkeässä roolissa siinä asennossa, joka sopisi sinulle parhaiten ja jota voitaisiin tarjota sinulle.
Kuka työskentelee
Sijoituspankkien ja liikepankkien välisten linjojen hämärtyessä vaihtoehtosi ovat huomattavat; se enemmän tai vähemmän päätyy valintaan, mikä yrityskulttuuri sopii sinulle parhaiten. Pidä seuraavaa vain pienenä näytteenä:
Suurimmat pankit: Jokaisella suurella kotimaisella tai ulkomaisella rahakeskuksen pankilla on kauppakeskus ja sijoituspankkien tytäryhtiö. Esimerkiksi Citibank omistaa sen, mikä aiemmin oli Salomon Brothers omien kaupankäyntiominaisuuksiensa lisäksi. Kanadan suuret, Yhdistyneen kuningaskunnan, Ranskan, Saksan, Japanin ja Hollannin pankit ovat myös merkittäviä toimijoita.
Alueelliset pankit: Suurempien pankkien lisäksi pienemmät alueelliset pankit ovat osallistuneet johdannaisiin.
Suurimmat sijoituspankit ja välittäjät: Näitä yrityksiä on paljon, mutta muutamia esimerkkejä ovat Goldman Sachs, Merrill Lynch ja Morgan Stanley. Ne ovat suurempia ja vähemmän riippuvaisia henkilökohtaisista mielipiteistäsi. Ne antavat sinulle myös paremman pääsyn suuremmille yrityksille ja asiakkaille.
Alueelliset välittäjät: Valitsemasi yrityksen koko vaikuttaa työympäristöösi, suorittamasi työhön ja tuen tasoon verrattuna annetulle autonomialle. Näissä alueellisissa välittäjä-jälleenmyyjien tehtävissä on enemmän henkilökohtaista vastuuta kuin Merrill Lynchissä, mutta vähemmän kuin itsenäisissä ammatinharjoittajissa.
Tulevaisuuden komission kauppiaat (FCM): Nämä organisaatiot keskittyvät yleensä vähittäiskaupan tiliin. He voivat työskennellä itselleen tai organisaatiolle ja voivat hoitaa asiakkaiden futuurisopimuksia ja tarjota heille luottoa futuurisopimusten ostamiseen. Lisääntyneiden sääntelyvaatimusten vuoksi FCM: ien määrä on vähentynyt vuodesta 2010.
Itsenäinen ammatinharjoittaminen vaihtojäsenenä ja riippumattomana elinkeinonharjoittajana: Tätä virkaa varten ei ole muodollisia koulutusvaatimuksia, mutta sinulla on oltava asianmukainen lupa. Sinun pitäisi myös tietää, että pörssit korostavat yhä enemmän yläkerran markkinoiden tekoa verrattuna kaivokauppaan. Joten jos työskentelet itsenäisesti kauppakeskuksessa, voi olla paljon kauppoja, joihin et pääse pääsyyn, mikä voi asettaa asiakkaasi haitta.
Koulutustausta
Suurimmalla osalla välittäjiä, kauppiaita ja analyytikoita on harjoiteltu yritystoimintaa. Yritystoiminnan perustutkinto-asteet ovat melkein yleismaailmallisia ja liiketalouden tutkinnot yleistyvät. Yleensä, jos aiot päästä iso-aikaiseen instituutioyritykseen merkittävän investointi- tai liikepankin avulla, se vaatii epäilemättä MBA: n ja useimmiten yhden Ivy League -koulusta. Vitsi Wall Streetillä on Ivy League -koulutus on kuin "ammattiliittokortti".
Työmaailma
Olettaen, että menet töihin myyntipuolelle, osallistumisastesi johdannaismarkkinoille riippuu yrityksen koosta, sen riskiprofiilista (tai taipumuksesta ottaa tai asemoida riski) ja asiakkaan tyypistä, jota peität. Jotkut yritykset ovat erikoistuneempia tuotteen tai asiakastyypin mukaan, kun taas toiset ovat hyvin yleisiä. Jotkut yritykset rajoittavat sinut pörssilistattuihin johdannaisiin, kuten futuureihin ja optioihin, kun taas toiset keskittyvät pörssilistalle tai jälleenmyyjäjohdannaisiin. Tämä on liiketoiminnan tyyppi, jota ei koulutustasi voi valmistaa. Sellaisena on hyvin yleistä, että kun olet kentällä, löydät itsesi vetämään tiettyyn näkökohtaan tai erikoisuuteen. Se voi olla mitä tahansa raakaöljyfutuureista koronvaihtosopimuksiin.
Palkkaamisen jälkeen sinut koulutetaan arvopaperi- ja johdannaismarkkinoilla, ja sinut vaaditaan suorittamaan testi kokeiluluvan saamiseksi. Esimerkiksi Yhdysvalloissa sinun on läpäistävä niin kutsuttu sarja 7 yleisille arvopapereille ja sarja 3 johdannaisille. Mutta todellinen koulutus alkaa heti, kun saat pöydän ja alat ottaa asiakkaita vastaan.
Menestys johdannaismarkkinoilla
Vaikka välittäjät yleensä luulevat sijoittajien olevan eniten huolissaan rahan ansaitsemisesta, monet sijoittajat käsittelevät tiettyä välittäjää, koska he pitävät henkilöstä ja luottavat siihen.
Markkinat ja tarjotut tuotteet kehittyvät jatkuvasti, ja tämä käsite on edelleen olennainen osa välittäjänä toimimista. Siksi todellinen tuote on asiakaspalvelun taso ja neuvojen laatu. Olipa kyseessä sitten vähittäiskauppa vai laitos, asiakkaasi käsittelevät sinua, jos tuntevat sinut, sinä kuin sinun ja luottavat sinuun. Sijoitustoiminnan keskeinen sääntö on "Tunne asiakassi".
Pohjaviiva
Johdannaismarkkinat tarjoavat uranhakijoille ainutlaatuisia mahdollisuuksia, joista vähiten mainittakoon näiden arvopapereiden kasvava kiinnostus ja monimutkaisuus. Jos toivot työskentelevänsi näillä markkinoilla, muista, kuten useimpien rahoitusalan työpaikkojen tavoin, että koulutus, kunnianhimo ja pitkät työajat nousevat kärkeen.
(Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Ammattilaisten rahoitusuran vaihtoehdot .)
