Sijoittajien tulee vähentää teknisiä osakkeita yhtä suureen painojakoon salkkuissaan samalla kun ylipaino tulee finanssi- ja teollisuustuotannossa, Goldman Sachs Group Inc. (GS) neuvoo. Tämä tärkeä sijoitusstrategian kääntyminen esiteltiin heidän US Weekly Kickstart -raportissa, päivätty 12. tammikuuta. Se, mitä Goldman kutsuu "Conviction Listiksi", sisältää 15 ostokelpoista osaketta, mukaan lukien nämä 10, ja odotettavissa olevat voitot johtuvat 11. tammikuuta pidettävien päätösten välisistä eroista. ja Goldmanin vuoden 2018 tavoitehinnat:
- Bank of America Corp. (BAC), +8% tavoitehintaanWells Fargo & Co. (WFC), + 10% tavoitehintaanMetLife Inc. (MET), + 14% tavoitehintaanMetonental Exchange Inc. (ICE), +12 % tavoitehintaanBlackRock Inc. (BLK), + 13% tavoitehintaanDeere & Co. (DE), + 27% tavoitehintaanCaterpillar Inc. (CAT), + 21% tavoitehintaanNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% kohteeseen targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% kohteeseenUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% kohteeseen
Näiden suositusten huomioon ottamiseksi Goldman ennustaa S&P 500 -indeksille (SPX) vuoden lopun arvon olevan 2 850, vain 2, 7% enemmän kuin 16. tammikuuta. (Lisätietoja: myös 5 arvokkainta osaketta vuodelle 2018. )
Rahoitusvarastot
Goldman nosti esille 10 rahoituskantaa, joista viisi sisältyy edellä. Goldmanin mielestä verouudistuksen, sääntelyn purkamisen ja korkojen nousun pitäisi olla pääosin ylijäämän tekijöitä suurten pääomapankkien, kuten Wells Fargo ja Bank of America, välillä. Koska ylimääräinen pääoma on vastaavasti 8% ja 9% viimeisimmän keskuspankin suorittaman CCAR-pankkien stressitestien perusteella, Goldmanin analyytikot odottavat näiden kahden pankin lisäävän osakeomistuksia noin 34% ja osinkojen noin 19% CCAR-vuoden 2019 aikana..
Bank of America: n tulisi olla erityisen suuri korkojen nousun saaja Goldmania kohti, kun otetaan huomioon sen suuri vaihtuvakorkoisten lainojen kirja ja vahva talletus franchising. Sillä välin Wells Fargon pitäisi asettaa sääntelykysymykset sen takana, Goldmanin mielestä.
MetLife on matkalla lisätäkseen 100–150 peruspistettä ROE: hensa vuoteen 2020 mennessä, Goldman-projektit. Kannattavuuden parantamisen tulisi johtaa investointeihin kustannussäästöteknologiaan ja vähemmän epävakaaseen liiketoimintayhdistelmään. Lisäksi henkivakuutusyhtiöt ovat suurimpia voittajia, kun Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionlainan tuotto nousee, Goldman lisää.
Teollisuusvarastot
"Konevarastot tarjoavat erityisen vakuuttavan mahdollisuuden vuonna 2018, kun teollisuus nousee edelleen syklin läpi", Goldman kirjoittaa. Heidän analyysinsa perusteella Deerellä ja Caterpillarilla on vahva toimintavaikutus, kun taas Deere on laajentanut voittomarginaaliaan. Molemmilla on myös "houkuttelevat normalisoidut arvot" Goldmanin mielestä.
Lisäksi Caterpillar on alkanut ymmärtää tuottavuutta lisäävistä ja kustannussäästöinvestoinneista johtuvia etuja Goldmania kohti. Tässä mielessä Goldman sijoitti myös Deere-koriin osakekannan, jonka odotetaan ylittävän korkean T & K-investoinnin ja investointien seurauksena. (Katso lisätietoja myös: 9 kantaa, jotka voivat olla parempia kuin härkämarkkina-ikä: Goldman .)
"Puolustustarvikevarastojen pitäisi menestyä uudelleen vuonna 2018, kun kasvu jatkaa odotuksia yli", Goldman sanoo. Erityisesti ne ennustavat suuremman tulojen kasvun vuonna 2018 kuin yhteisymmärrys Northrop Grummanille (+ 7% vs. + 6%) ja L3: lle (+ 6% vs. -3%). Seuraavan vuosikymmenen aikana Goldman ennustaa Northrop Grummanille keskimäärin 10%: n vuotuisen liikevaihdon kasvun. L3: n osalta sen mielestä se arvostetaan vähemmän kuin vertaisryhmänsä P / E-, EV / EBITDA- ja FCF-tuottojen perusteella. Alennukset, joiden odotetaan supistuvan vuonna 2018, nostavat osakekannan korkeammaksi.
