Verkkovälitysyritykset ovat avanneet sijoitusmaailman kenelle tahansa, jolla on suhteellisen pieni määrä rahaa, tietokone ja Internet-yhteys. Nämä yritykset tarjoavat asiakkailleen tilejä ja ostavat ja myyvät sijoitustuotteita, kuten osakkeita, sijoitusrahastoja, joukkovelkakirjoja, ETF: ää, futuureja ja talletustodistuksia (CD) asiakkaiden puolesta. Aktiivisilla sijoittajilla, jotka haluavat kasvattaa rahaa, voi olla suuri osa likvidien varojen kokonaismäärästä käteisellä ja arvopapereilla sellaisella tilillä. Kun pankkitili on vakuutettu, mitä tapahtuu käteiselle ja sijoituksille, jotka on sidottu pörssivälittäjään?
Vaikka historiassa ei ole liian monta esimerkkiä välitysyrityksistä, joita tapahtuu, se tapahtuu. Tässä artikkelissa selitetään sijoittajien perussuojaukset ja mitä odottaa, jos välittäjä lopettaa liiketoiminnan.
Turvaverkko
Sijoittajien omaisuuden suojaamiseksi on olemassa monitasoinen suojajärjestelmä. Suoja on sääntöjen muodossa, joita välitysyritysten on noudatettava. Säännöt auttavat minimoimaan välityksen täydellisen romahtamisen todennäköisyyden ja auttavat suojaamaan asiakkaita, jos välitys epäonnistuu. Sääntö 15c3-1, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) nettomääräinen pääomasääntö, velvoittaa välittäjät pitämään vähimmäismäärän asetettua pääomaa likvideinä. Sääntö 15c3-3, ”Asiakassuojaussääntö”, edellyttää, että välitysyritykset pitävät asiakkaan omaisuutta (sekä rahaa että arvopapereita) erillisellä tilillä yrityksen varoista sekaannusten välttämiseksi. Lisäksi vuoden 1970 arvopaperisijoittajien suojalaki vaatii kaikkia välittäjiä, jotka on jo rekisteröity vuoden 1934 arvopaperimarkkinalain nojalla, olemaan voittoa tavoittelematon Securities Investor Protection Corporation (SIPC) -jäsenyyden ryhmä, joka toimii myös vakuutuksena teollisuusasiakkaille..
Heiluttavat kuusikymmentäluvut
Yhdysvaltain osakemarkkinat olivat kaoottisessa tilassa 1960-luvun loppua kohti "paperityön rappun" vuoksi. Kaupankäynnin määrän odottamattoman kasvun jälkeen välitysyrityksillä ei ollut valmiuksia hoitaa kauppaa, koska henkilöstöä ei ollut riittävästi kaikilla tasoilla toiminnoista johtoon. Välittäjätoiminnot eivät pystyneet seuraamaan asianmukaista kirjanpitoa, ja niihin liittyi virheellisiä tapahtumia ja kirjausvirheitä. Käsittelymekanismi rikkoutui, ja tuloksena oli laaja kaaos. Tuolloin yrityksillä ei ollut vaatimusta erottaa asiakasvaroja ja arvopapereita yrityksen varoista. Kun yritys meni konkurssiin, se ei voinut palauttaa asiakkaan varoja tai arvopapereita, koska tietueet olivat virheellisiä.
Lisäksi yritys on saattanut käyttää asiakasvaroja maksamaan yrityksen velat. Seurauksena olevassa kaaoksessa osa yrityksiä ostettiin, osa yrityksiä sulautettiin selviytymään ja monet lopettivat liiketoiminnan. Sijoittajat menettivät luottamusta arvopaperimarkkinoihin, koska yritykset eivät noudattaneet velvollisuuksiaan asiakkailleen.
Kongressi astuu sisään
Kongressi päätti toimia suojelemaan sijoittajia epäonnistuneilta välitysyrityksiltä ja vahvistamaan sijoittajien luottamusta arvopaperimarkkinoihin. Kongressi hyväksyi Securities Investor Protection Act -lain, joka puolestaan perusti Securities Investor Protection Corporation (SIPC) - voittoa tavoittelemattoman toimialajärjestön, joka tarjoaa rajoitetun vakuutuksen asiakkaille tapauksissa, joissa heidän välitysyrityksen maksukyvyttömyys, maksukyvyttömyys tai joutuu taloudelliseen asemaan kriisi. SIPC-suojaus on rajoitettu 500 000 dollariin arvopapereilla ja käteisellä tai 250 000 dollariin vain käteisellä. Ennen SIPC: n perustamista sijoittajat kamppailivat varojensa takaisin saamiseksi ja joutuivat käyttämään aikaa ja rahaa oikeudenkäynteihin.
SIPC: n mukaan "vaikka SIPC ei suojaa jokaista sijoittajaa tai liiketointa, vähintään 99% tukikelpoisista henkilöistä saa sijoituksensa takaisin SIPC: n avulla. Siitä lähtien, kun kongressi oli perustanut sen vuonna 1970 - joulukuu 2017, SIPC eteni 2, 8 miljardia dollaria voidakseen mahdollistaa 138, 7 miljardin dollarin varojen palauttamisen arviolta 773 000 sijoittajalle. ”
Mitä SIPC kattaa?
Kun välitysyritys, joka on SIPC: n jäsen, on taloudellisissa vaikeuksissa, SIPC suojaa asiakkaita arvopapereiden ja käteisvarojen menetyksiltä. Tähän arvopapereihin kuuluvat osakkeet, vekselit, omat osakkeet, joukkovelkakirjat, joukkovelkakirjat, sijoitustodistukset, äänioikeustodistukset tai mikä tahansa muu instrumentti, joka sopii arvopapereiden määritelmälle arvopaperisijoittajien suojalain lain 78 lll (14) mukaisesti. Arvopapereihin ei kuitenkaan sisälly valuuttaa, optio-oikeuksia tai hyödykkeitä tai niihin liittyviä futuureja tai sopimuksia. Käteisvarojen ollessa suojattuja ovat sekä Yhdysvaltain dollareita että muiden kuin Yhdysvaltain dollarien valuuttoja, mikäli välitys hallitsi niitä arvopapereiden myynnin ja oston yhteydessä. Tilinomistaja SIPC: n jäsenvälitysyrityksessä on suojattu riippumatta siitä, ovatko he Yhdysvaltain kansalaisia vai ulkomaisia.
Sijoittajien on oltava selkeitä SIPC: n tarjoamasta suojauksesta. Voi olla harhaanjohtava käsitys siitä, että SIPC: n on välitettävä pankkitileille sitä, mitä liittovaltion talletussuoja (FDIC) on pankkitileille. Mutta SIPC ja FDIC eroavat toisistaan. Vaikka FDIC suojaa asiakkaan käteisvaroja vakuutetun pankin tilillä, SIPC ei takaa asiakkaan hallussa olevien arvopapereiden absoluuttista arvoa, vaan vain osakkeiden lukumäärää. Esimerkiksi, jos sijoittajalla on 200 ABC Inc: n osaketta, jotka on alun perin ostettu epäonnistuneen osakevälittäjän kautta, SIPC pyrkii korvaamaan tai palauttamaan saman määrän osakkeita sijoittajalle. Jos osakekurssi kuitenkin putoaa ajankohtana, jolloin osakevälittäjä menee SIPC: n asteeseen, SIPC ei korvaa sijoittajan menettämää rahaa.
Mitä tapahtuu, kun osakevälittäjä menee rintamaan?
Heti kun selvitysprosessi on alkanut, tuomioistuin nimittää edustajan välittäjälle. Yrityksen toimisto on suljettu, kun edunvalvoja ja henkilökunta tarkastavat kaikki asiakirjat, asiakirjat ja kirjat. Prosessin aikana SIPC: llä on valvontatehtävä. Jos epäonnistuneen välitysyrityksen kirjanpidon todetaan olevan oikein, SIPC ja luottamusmies valtuuttavat siirtämään asiakastilit toiseen välitysyritykseen. Asiakkaille ilmoitetaan tilien siirrosta ja että he voivat jatkaa uuden nimetyn välittäjän palveluksessa tai valita valitsemansa välittäjän. Asiakkaan tulee tehdä valtuutus toimitsijamiehelle alkuperäisen ilmoituksen saamisesta tilin siirrosta. Muista, että SIPC ei ole velvollinen suojelemaan asiakkaita, jotka eivät tee vaatimusta.
Joissakin tapauksissa SIPC voi noudattaa suorien maksujen menettelyä. Tämä on tuomioistuimen ulkopuolinen prosessi ja tapahtuu yleensä, kun kaikki asiakkaiden vaatimukset kuuluvat SIPC-suojausrajojen piiriin (ts. Ne eivät ylitä yhteensä 250 000 dollaria). Tällaisissa tapauksissa tuomioistuimessa ei käytetä menettelyjä tai ei ole valtuutettu.
Pohjaviiva
Vaikka välitysyritykset ovat suhteellisen harvinaisia, ne lopettavat toimintansa. Sijoittajien tulee valita osakevälittäjä asianmukaisen huolellisuuden jälkeen, joka sisältää muun muassa sen varmistamisen, että välittäjä tarjoaa SIPC-suojauksen (katso täydellinen luettelo SIPC: n jäsenistä). Kun aloitat kaupan tai ostaa sijoitustuotteita, varmista, että tietueesi ovat kunnossa. Parhaita käytäntöjä noudattaen, joihin sisältyy joko paperikopion tai sähköisen kirjanpidon pitäminen omistuksista, tiliotteet ja kauppavakuutukset, vakuutushakemuksen tekeminen SIPC: lle on paljon helpompaa.
Lähde:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (katso toinen kohta, sivu 2)
