Käyttöpääoman ymmärtäminen
Käyttöpääoma edustaa eroa yrityksen lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen välillä. Käyttöpääoma, jota kutsutaan myös nettokäyttöpääomaksi, on rahamäärä, joka yrityksellä on käytettävissä lyhytaikaisten kulujensa maksamiseen.
Positiivinen käyttöpääoma on silloin, kun yrityksellä on enemmän lyhytaikaisia varoja kuin lyhytaikaisia velkoja, mikä tarkoittaa, että yritys pystyy kattamaan lyhytaikaiset velansa täysimääräisesti seuraavan 12 kuukauden aikana. Positiivinen käyttöpääoma on merkki taloudellisesta vahvuudesta. Liian pitkä käyttöpääoma voi kuitenkin tarkoittaa, että yritys ei hallinnoi varoitaan tehokkaasti.
Negatiivinen käyttöpääoma on, kun lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat ja käyttöpääoma on negatiivinen. Käyttöpääoma voi olla väliaikaisesti negatiivinen, jos yrityksellä on huomattavat kassamenot johtuen tuotteista ja palveluista, jotka hankitaan myyjiltä.
Jos käyttöpääoma on kuitenkin negatiivinen pitkän ajanjakson ajan, se voi olla huolestuttava tietyntyyppisille yrityksille, mikä osoittaa, että ne yrittävät saada loppumaan ja että heidän on luotettava lainanottoon tai osakeantiin rahoittaakseen toimintaansa iso alkukirjain.
Kassavirran ymmärtäminen
Kassavirta on rahavarojen ja rahavarojen nettomäärä, joka siirretään yritykselle ja siitä pois.
Positiivinen kassavirta osoittaa, että yrityksen likvidit varat lisääntyvät, mikä antaa yritykselle mahdollisuuden maksaa velat, sijoittaa uudelleen liiketoimintaan, palauttaa rahaa osakkeenomistajille, maksaa kulut ja tarjota puskurin tulevia taloudellisia haasteita vastaan.
Negatiivinen kassavirta voi tapahtua, jos liiketoiminta ei tuota tarpeeksi rahaa pysyäkseen likvidinä. Näin voi käydä, jos voitot sidotaan myyntisaamisiin ja vaihto-omaisuuteen tai jos yritys viettää liian paljon investointeihin.
Kassavirtalaskelman ymmärtäminen - joka raportoi liiketoiminnan kassavirran, sijoittavan kassavirran ja rahoituksen kassavirran - on välttämätöntä arvioitaessa yrityksen likviditeettiä, joustavuutta ja yleistä taloudellista suorituskykyä.
Kuinka käyttöpääoma vaikuttaa kassaan
Käyttöpääoman muutokset heijastuvat yrityksen kassavirtalaskelmassa. Tässä on joitain esimerkkejä siitä, miten kassaan ja käyttöpääomaan voidaan vaikuttaa.
Jos liiketoimi kasvattaa lyhytaikaisia varoja ja lyhytaikaisia velkoja samalla määrällä, käyttöpääomassa ei tapahdu muutoksia. Esimerkiksi, jos yritys saisi rahaa lyhytaikaisesta velasta maksettavaksi 60 päivässä, kassavirtalaskelma kasvaa. Käyttöpääomaa ei kuitenkaan lisättäisi, koska lainasta saatava tuotto olisi lyhytaikaista omaisuutta tai rahaa, ja maksettava laina olisi lyhytaikainen velka, koska se on lyhytaikainen laina.
- Jos yritys ostaisi kiinteän omaisuuden , kuten rakennuksen, yrityksen kassavirta vähenee. Yhtiön käyttöpääoma vähenee myös, koska lyhytaikaisten varojen käteisosa pienenee, mutta lyhytaikaiset velat pysyvät ennallaan, koska se olisi pitkäaikaista velkaa. Päinvastoin, käyttöomaisuuden myynti lisäisi kassavirtaa ja käyttöpääomaa. Jos yritys osti varaston käteisellä, käyttöpääomassa ei olisi muutoksia, koska varastot ja kassa ovat molemmat vaihto-omaisuutta. Kassavirtaa kuitenkin vähentävät varastonostot.
Alla on Exxon Mobilin (XOM) tase yhtiön 10K: n lausunnosta vuodelta 2017. Voimme nähdä, että lyhytaikaiset varat ovat 47, 1 miljardia dollaria (sininen) ja lyhytaikaiset velat 57, 7 miljardia dollaria (punainen).
- Vihreällä korostetaan kassaa 3, 1 miljardia dollaria ja vaihto-omaisuutta 4, 1 miljardia dollaria.Jos Exxon päättäisi käyttää 3 miljardia ylimääräistä lisäosaa varaston hankkimiseen, käteistä vähennettäisiin 3 miljardilla dollarilla, mutta materiaaleja ja tarvikkeita lisättäisiin 3 miljardilla dollarilla 7, 1 miljardiin dollariin.Se on. ei olisi käyttöpääoman muutosta, mutta liiketoiminnan kassavirta vähenee 3 miljardilla dollarilla.
Kuvittele, jos Exxon lainaa ylimääräisiä 20 miljardia dollaria pitkäaikaisia velkoja, mikä kasvattaa nykyistä 24, 4 miljardin dollarin määrää (lueteltu punaisen varjostetun alueen alla) 44, 4 miljardiin dollariin. Kassavirta nousisi 20 miljardilla dollarilla. Käyttöpääoma nousisi myös 20 miljardilla dollarilla ja lisättäisiin lyhytaikaisiin varoihin ilman, että lyhytaikaisiin velkoihin lisätään velkaa; koska lyhytaikaiset velat ovat lyhytaikaisia tai enintään yksi vuosi.
Pohjaviiva
Yhtiön käyttöpääoma on keskeinen osa sen päivittäisen toiminnan rahoitusta. On kuitenkin tärkeää analysoida sekä yrityksen käyttöpääoma että kassavirta sen selvittämiseksi, onko taloudellinen toiminta lyhytaikainen vai pitkäaikainen tapahtuma. Kassavirran ja käyttöpääoman lisäys ei ehkä ole hyvä, jos yritys ottaa pitkäaikaista velkaa, joka ei tuota tarpeeksi kassavirtaa maksamaan. Toisaalta suuri kassavirran ja käyttöpääoman lasku ei ehkä ole niin paha, jos yritys käyttää tuotot sijoittamaan pitkäaikaisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, jotka tuottavat tuloja tulevina vuosina.
