Mikä on arvopapereiden universumi?
Arvopapereiden universumilla tarkoitetaan yleensä joukkoa arvopapereita, joilla on yhteinen piirre. Suojausuniversumeja voidaan käyttää erilaisiin tarkoituksiin. Institutionaalisesti sijoitusten hallinnoijat määrittelevät tyypillisesti arvopapereiden yleisryhmän, joka määrittelee joitakin hallinnoidun rahaston sijoitusparametreja. Yleisesti ottaen sijoittajat voivat halutessaan jakaa henkilökohtaisesta salkustaan erilaisia osia perustuen erilaisiin turvallisuusuniversiteeteihin, joilla on erilaiset riski-hyöty-ominaisuudet.
Esimerkiksi amerikkalaisen sijoittajan laaja osakekanta kattaa kaikki pörssiyhtiöt, sekä suuret että pienet, ja niihin voi kuulua myös ulkomaisia yhtiöitä, jotka on listattu ADR-osakkeina. Joillekin sijoittajille voidaan käyttää kapeampaa universumia, joka on rajattu vain arvo-osuuksiin, tai sellaisten sijoittajien osalta, joiden markkinakatto ylittää jonkin vähimmäisrajan.
Ymmärtäminen arvopapereiden maailmankaikkeudesta
Arvopapereiden joukko voi olla laaja tai kapea määriteltyihin parametreihin perustuen, ja se voi vaihdella sijoittajien tai salkunhoitajien välillä. Sijoitettava universumi eli ”markkinasalkku” sisältää kaikki vaihdettavat varat. Todellisuudessa suurin osa sijoittajista ei sijoita niin laajasti, joten arvopapereiden joukko voisi tyypillisesti kattaa kaikki tietyn omaisuusluokan arvopaperit. Omaisuusluokissa universumit keskittyvät tyypillisesti parametreihinsä kuten pääomitus tai teollisuus.
Sijoittajat tarkastelevat usein laajaa joukkoa arvopapereita, kun rakentavat monipuolista salkkua. Tämän skenaarion perusteella sijoittaja voi erottaa universumit korko- ja pääomaosuuksilla. Sijoittaja, jolla on konservatiivinen riskinkantokyky, voi olla halukas harkitsemaan minkä tahansa tyyppisiä korkosidonnaisia vakuuksia kiinteistökannan korko-osuudelle, koska korkosijoitusten menetysriski on yleensä alhaisempi kuin muut markkinasijoitukset. Hieman korkeampaa tuottoa ja riskiä hakeva sijoittaja voi haluta keskittyä koko osakekantaan.
Avainsanat
- Arvopapereiden universumilla tarkoitetaan koko joukkoa arvopapereita, joilla on joitain yhteisiä piirteitä. Arvopapereiden määrittelemiseen käytettävien ominaisuuksien laajuus voi olla laaja tai kapea yksittäisen sijoittajan tavoitteista ja mieltymyksistä riippuen.Yhteisö arvopapereissa alkaa omaisuusluokan tasoa ja kapenee sitten suodattamalla parametreja, kuten yrityksen koko, luoton laatu, yrityksen tyyppi tai toimiala jne.
Kiinteätuottoiset yliopistot
Korkosijoitusluokassa on useita huomioitavia universumeja. Monet sijoittajat ja hallinnoidut rahastonhoitajat erottavat kiinteät tuotot vuosittain eräpäivään asti. Yleensä lyhyemmillä maturiteeteilla on alhaisempi korkoriski, kun taas pitemmillä maturiteeteilla on korkeampi korkoriski. Muihin korkotuottoihin voi sisältyä hallitus, kunta; tai yritys. Lisäerottelu voi myös luoda universumeja luoton laadun tai maantieteellisen sijainnin perusteella. Usein tietty indeksi muodostaa myös perustan arvopapereille
Equity Universes
Osakemarkkinoilla on myös monia erilaisia segregaatioparametreja universumeille. Osakkeet jaetaan yleisesti markkina-arvon perusteella, mikä voi luoda suuria, keskikokoisia ja pieniä yhtiöt. Muihin maailmankaikkeuksiin voi kuulua maantieteellinen sijainti, kasvu, arvo tai ala. Osakemarkkinoilla indeksejä käytetään myös yleisesti perustaksi arvopapereille.
Universumin analyysi
Arvopaperiyliopistot ovat yleensä keskittyneet tutkimuksiin ja analyyseihin, joiden avulla voidaan tukea kaikenlaisia sijoittajia. Aktiiviset kauppiaat, jotka keskittyvät sijoitusstrategioihinsa tiettyihin universumeihin, analysoivat usein arvopapereiden maailmankaikkeuden historiallisia piirteitä saadakseen tietoa tulevaisuuden kaupoista ja kaupankäyntianalyysistä.
Harkitse esimerkiksi teknistä elinkeinonharjoittajaa, joka keskittyy pienimuotoisiin osakkeisiin. Tämä elinkeinonharjoittaja haluaisi keskittyä analyysinsä ensisijaisesti pienpääomaisten osakkeiden universumiin kuin laajaan markkinoiden universumiin, kuten S&P 500 tai Russell 3000. Pienyritysten maailmankaikkeuden analysoimiseksi he voisivat tehdä historiallisen aikasarjan analyysin Russell 2000: sta tunnistaa erilaisia ominaisuuksia ja regressiivisiä taipumuksia. Kauppiaille on saatavana myös laaja valikoima ennusteohjelmistoja kehittämään ennakoivia ennustettuja arvopaperihintoja, jotka voivat tukea myös kaupankäyntistrategioitaan.
