Öljy- ja kaasuteollisuuteen sijoittamiseen liittyy useita merkittäviä riskejä, kuten hyödykkeiden hintojen epävakauden riski, osinkojen leikkaaminen niille yrityksille, jotka maksavat, sekä mahdollisuus öljyvuotoon tai muuhun onnettomuuteen öljyn tai maakaasun tuotannon aikana. Pitkäaikaiset investoinnit öljy- ja kaasuyhtiöihin voivat kuitenkin olla myös erittäin kannattavia. Sijoittajien tulisi ymmärtää riskit täysin ennen sijoitusten tekemistä alalle.
Hintavolatiliteettiriski
Suurin riski öljy- ja kaasusektoriin sijoittamiselle on hyödykkeiden hintojen epävakaus. Teollisuus on kokenut suurta epävakautta vuosina 2014 ja 2015 raakaöljyn ja maakaasun toimitushiekan takia. Korkea tarjonta on vahingoittanut osakekursseja.
Raakaöljyn hinta laski huomattavasti tänä aikana. Öljy nousi yli 107 dollarista tynnyriltä heinäkuussa 2014 noin 42 dollariin maaliskuussa 2015. Maakaasu seurasi myös nousuaan 4, 80 dollarista miljoona brittiläistä lämpöyksikköä (mmBtu) kesäkuussa 2014 noin 2, 40 dollariin / mmBtu lokakuusta 2105, laskua noin 50%. Maakaasu on tunnettu siitä, että se on erittäin kausiluonteinen ja vaihteleva hintaan johtuen suuremmasta kysynnästä talvella. Raakaöljyn hinnan lasku sai kuitenkin monet takeet.
Alemmat raaka-ainehinnat ovat kärsineet koko alaa, ei vain öljyn etsintää ja tuotantoa harjoittavat yritykset. Öljykentän palveluntarjoajat ja porausyritykset ovat kärsineet palveluiden alhaisemmasta kysynnästä, koska tuotantoyritykset eivät pysty ansaitsemaan niin paljon tuloja alhaisten hintojen vuoksi.
Osinkoleikkaukset
Öljy- ja kaasualan yritykset maksavat usein osinkoja. Näiden osinkojen ansiosta sijoitukset näihin yrityksiin antavat säännöllisiä tuloja. Osingot ovat siksi houkuttelevia monille sijoittajille. On kuitenkin olemassa suuri riski, että osinkoa voidaan leikata, jos yritys ei pysty ansaitsemaan tarpeeksi tuloja sijoittajille maksettavien maksujen rahoittamiseksi. Tämä riski on kietoutunut alhaisten hyödykkeiden hintoihin. Jos yritykset ansaitsevat vähemmän tuloja tuotteidensa myynnistä, ne eivät todennäköisesti pysty rahoittamaan säännöllisiä osingonmaksuja, ja leikkauksen todennäköisyys on suurempi.
Esimerkiksi porauslaitteiden ylläpitäjä Seadrill leikkasi huomattavan osingonmaksunsa marraskuussa 2014, ja kaluston hinta laski yli 50%. Leikkaus sai monet sijoittajat yllätyksenä, ja se korostaa osinkoleikkaukseen liittyvää riskiä. Yhtiön sijoittajat menettivät tavanomaisen osingonmaksun, ja he menettivät myös suuren osan osakkeistaan.
Öljyvuotovaara
Toinen riski alalla on, että yrityksellä voi olla onnettomuus, kuten öljyvuoto. Tämän tyyppinen onnettomuus voi aiheuttaa yrityksen osakekurssin vapaan pudotuksen.
BP: n osakekurssi laski Deepwater Horizon -öljyvuodon seurauksena vuonna 2010. Varastossa oli kauppaa noin 60 dollaria ennen vuotoa ja se laski niinkin alhaiseen hintaan kuin 26, 75 dollari, laskua yli 55%. Deepwater Horizon -öljylaite räjähti ja upposi jättäen merenpohjan öljyporauslaitteen, joka päästi Meksikonlahteen yli 4, 9 miljoonaa gallonaa öljyä. Öljyvuodolla oli vakavia kielteisiä vaikutuksia Persianlahden merielämään ja elinympäristöihin. BP käsittelee edelleen oikeusjuttuja ja muita tapahtumia vuosia myöhemmin.
Sitä vastoin Exxonin varastot eivät laskeneet niin paljon Valdez-tapahtuman jälkeen vuonna 1989. Valdez-säiliöauto karkasi maalla Prince William Soundissa Alaskassa, vuotaen yli 11 miljoonaa tynnyriä öljyä veteen. Exxonin varastot laskivat 3, 9% kahden viikon kuluttua vuodosta, ja se palautti nämä tappiot kuukauden kuluttua. Valdez-vuoto vapautti fyysisesti vähemmän öljyä veteen. Silti Deepwater Horizon -vuodon vaikutus BP: n osakekurssiin osoittaa, kuinka tällainen tapahtuma aiheuttaa huomattavaa laskua johtuen tiedon saatavuudesta liittyneellä iällä, samoin kuin 24 tunnin uutissyklin vaikutukset. Tulevien vuotojen tai muiden tapahtumien mahdollisuus voi olla suurempi riski kuin se on ollut aiemmin.
