Ensisijaisen välityksen rooli on suurten, aktiivisten kaupankäyntitoimintojen, kuten hedge-rahastojen, helpottaminen. Päävälittäjää voidaan ajatella eräänlaisena keskusvälittäjänä, joka helpottaa ja koordinoi monien rahoitusinstrumenttien laajaa, monimutkaista kauppaa. Päävälityspalveluita tarjoavat suuret sijoituspankit, kuten Merrill Lynch ja Goldman Sachs.
Core Prime Brokerage Services
Päävälittäjät tarjoavat hedge-rahaston asiakkailleen monenlaisia säilytys- ja rahoituspalveluita, mukaan lukien välittäjänä hedge-rahastojen ja kahden keskeisen vastapuolen välillä. Ensimmäinen näistä tärkeistä vastapuolista on suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkerahastot, joilla on valtavia osakeomistuksia ja jotka siten toimivat arvopapereiden lähteenä lainata lyhyeksi myyntitarkoituksiin. Toinen tärkeiden vastapuolien ryhmä on liikepankit, joilla on riittävästi varoja suurien lainojen myöntämiseen marginaalitarkoituksiin. Nämä kaksi vastapuolta mahdollistavat päävälityksen välityksellä hedge-rahastot harjoittaa laajamittaista lyhytaikaista myyntiä lainaamalla kantoja ja joukkovelkakirjoja suurilta institutionaalisilta sijoittajilta ja maksimoidakseen sijoituksensa vipuvaikutuksella hankkimalla marginaalirahoituksen liikepankeilta. Ensisijainen välitys ansaitsee rahaa perimällä maksun, kuten koron tai palkkion liikepankin lainasta vastineeksi kaupan helpottamisesta.
Toinen päävälittäjien tarjoama ydinpalvelu on kaupan selvitys ja selvitys. Vaikka hedge-rahasto toimii perinteisesti useiden välitysyritysten tilien kautta, se yleensä neuvoo näitä toimeenpanevia välittäjiä selvittämään kaikki kaupat nimetyn päävälittäjän kautta. Tämä yksinkertaistaa hedge-rahaston raportointia ja toimintaa, koska päävälittäjä toimii tyypillisesti myös hedge-rahaston varojen säilytysyhteisönä. Se yksinkertaistaa ja virtaviivaistaa sijoitusarvopapereiden ja pääoman lainausprosessia, koska hedge-rahaston varat voidaan nopeasti ja helposti siirtää vakuudeksi päävälittäjälle.
Päävälitys
Lisävälittäjät
He tarjoamiensa keskeisten lainauspalvelujen lisäksi päävälittäjät tarjoavat hedge-rahastojen asiakkailleen muita palveluita, joita kutsutaan joskus myös "concierge-palveluiksi" ja joiden tarkoituksena on helpottaa ja parantaa hedge-rahaston toimintaa. Yksi tärkeä lisäpalvelu on riski- ja suorituskykyanalyysien tarjoaminen. Useilla päävälittäjillä on kumppanuuksia tai muita järjestelyjä riskienhallintapalveluntarjoajien, kuten RiskMetrics Group, kanssa, joiden avulla he voivat tarjota hedge-rahastojen asiakkaille päivittäisiä riski- ja tulosanalyysipalveluita.
Toinen tärkeä palvelu on pääoman esittely rahastonhoitajalle. Pääoman käyttöönotto on pohjimmiltaan prosessi, jolla hedge-rahastonhoitajat yhdistetään potentiaalisiin sijoittajiin päävälittäjän varainhoidon ja yksityisen pankkiasiakkaan muodossa. Päävälittäjät palvelevat lisäksi hedge-rahastoasiakkaitaan, jotka harjoittavat usein kauppaa johdannaisinstrumenteilla, tarjoamalla heille pääsy johdannaisten kaupankäyntitietoihin sekä oman johdannaiskaupan riskienhallintaa koskevia ehdotuksia. Päävälittäjät tarjoavat tyypillisesti myös hedge-rahaston asiakkailleen yksityisen pääsyn päävälittäjän tutkimuspalveluihin, mikä parantaa ja vähentää hedge-rahaston tutkimuskustannuksia. Ulkoistettu hallinnointi- ja edunvalvojan palvelut sekä luottoriskien tarjoamalla mahdollistettu parannettu vipuvaikutus ovat monien päävälitysyritysten tarjoamia lisäominaisuuksia.
Huomiot pääomarahastojen hoitajille päävälittäjän valinnassa
Koska päävälitys tarjoaa niin monia välttämättömiä palveluita, jotka ovat välttämättömiä hedge-rahaston tehokkaalle ja toivottavasti kannattavalle toiminnalle, päävälittäjän valinta on tärkeä päätös hedge-rahastonhoitajalle. Päävälittäjän valinnassa tärkeimpiä näkökohtia ovat erilaisten tarjottujen palvelujen hinta; helppo pääsy arvopapereiden suurille haltijoille, mukaan lukien vähemmän likvidien ja vaikeammin lainattavien arvopapereiden haltijoille; ja kaupan luottamuksellisuus. Lisäksi tietyn päävälittäjän valinta voi vaikuttaa positiivisesti tai kielteisesti hedge-rahaston potentiaalisiin sijoittajiin. Tämä voi olla tärkeä tekijä päätöksenteossa, varsinkin uudelle rahastolle, joka vasta aloittaa ja etsii aktiivisesti suuria sijoittajia.
