Kiinteistösijoitusten luottamuksen (luokituksen) määritelmä

Mikä on kiinteistösijoitusrahasto (REIT)?

Kiinteistösijoitusrahasto (REIT) on yritys, joka omistaa ja yleensä käyttää kiinteistöjä, joka tuottaa tuloja. Suurin osa REIT-yksiköistä on erikoistunut tiettyyn kiinteistöalaan keskittyen aikansa, energiansa ja rahoituksensa kyseiseen segmenttiin koko kiinteistöhorisontin alueella. Monipuolisten ja erikoistuneiden sijoitusrahastojen hallussa on kuitenkin portfoliossaan usein erityyppisiä kiinteistöjä. REIT-portfolioon sisältyviä kiinteistöjä voivat olla kerrostalot, tietokeskukset, terveydenhuollon palvelut, hotellit, infrastruktuuri - kuitukaapelien, solutornien ja energiaputkien muodossa - toimistorakennukset, kauppakeskukset, omavarastointi, metsämaa ja varastot. Yksi REIT: n etu päivittäisille sijoittajille on, että ne tarjoavat mahdollisuuden omistaa osuuden kiinteistöihin perustuva osuus, joka tuottaa osinkoon perustuvia tuloja.

Kongressi perusti kiinteistösijoitusrahastoja vuonna 1960 muutoksena sikarin valmisteveron jatkamiseen vuonna 1960. Säännöksen mukaan yksittäiset sijoittajat voivat ostaa osakkeita kaupallisissa kiinteistösalkuissa, jotka saavat tuloja monista kiinteistöistä.

Kiinteistösijoitusrahasto (REIT)

Ymmärtäminen REIT

Suurimmalla osalla REIT-yrityksiä on suoraviivainen liiketoimintamalli: REIT vuokraa tilaa ja kerää kiinteistöjen vuokria, jakaa sitten nämä tuotot osinkoina osakkeenomistajille.

REIT-kelpoisuuden saamiseksi yrityksen on noudatettava tiettyjä sisäisen tulolain säännöksiä. Näihin vaatimuksiin sisältyy ensisijaisesti pitkäaikaista omaa tuloa tuottavaa kiinteistöä ja tulonjakoa osakkeenomistajille. Erityisesti yrityksen on täytettävä erityisvaatimukset, mukaan lukien:

• Sijoita vähintään 75% kokonaisvaroistaan ​​kiinteistöihin, käteiseen rahaan tai Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön. Ota vähintään 75% bruttovaroistaan ​​kiinteistöjen vuokrista, kiinteistöjen rahoittamiseen kiinnitettävien kiinnitysten koroista tai kiinteistöjen myynnistäPalaa vähintään 90% sen verotettavasta tulosta, joka maksetaan vuosittain osakkeenomistajien osinkoina.On vähintään 100 osakkeenomistajaa ensimmäisen toimintavuodensa jälkeen pitänyt olla enintään 50% sen osakkeista viiden tai vähemmän henkilöiden hallussa verotettavan vuoden viimeisen puoliskon aikana

Muut vaatimukset, mukaan lukien REIT, on yhteisö, joka on verotettava IRS: n silmällä pitäen yrityksenä. Lisäksi yrityksellä on oltava johtokunnan tai edunvalvojan johto.

Avainsanat

• Kiinteistösijoitusrahasto (REIT) on yritys, joka omistaa, hallinnoi tai rahoittaa tuloja tuottavia kiinteistöjä. Pääomakiinteistöt omistavat ja hallinnoivat kiinteistöjä. Asuntolainarekisterit hallussaan pitävät tai vaihtavat asuntolainoja ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita. REITit tuottavat sijoittajille tasaisen tulovirran, mutta tarjoavat vain vähän pääoman arvostusta. Suurin osa REIT-kaupoista käydään julkisesti kaupankäynnissä kuten osakkeet, mikä tekee niistä erittäin likvidejä - toisin kuin useimmat kiinteistösijoitukset.

REIT-tyypit

REIT-tyyppejä on useita tyyppejä. Rahastoilla on luokitukset, jotka ilmaisevat harjoittamansa liiketoiminnan tyypin, ja ne voidaan luokitella edelleen sen mukaan, kuinka niiden osakkeet ostetaan ja myydään.

Osakerahasto on yleisin yritystila. Nämä yhteisöt ostavat, omistavat ja hallinnoivat tuloja tuottavaa kiinteistöä. Tulot tulevat ensisijaisesti vuokrien kautta, eivät salkkukiinteistöjen jälleenmyynnistä.

Asuntolainarekisterit, tunnetaan myös nimellä mREIT, lainaavat rahaa kiinteistöjen omistajille ja operaattoreille. Lainaus voi tapahtua joko suoraan asuntolainojen ja lainojen kautta tai epäsuorasti ostamalla asuntolainavakuudellisia arvopapereita (MBS). MBS ovat sijoituksia, joilla on hallitusten tukemien yritysten (GSE) myöntämiä kiinnityksiä. Heidän ansaintonsa tulevat pääasiassa nettokoromarginaalista - asuntolainoista ansaitsemien korkojen ja näiden lainojen rahoituskustannusten välisestä erotuksesta. Tämän REIT: n kiinnityskeskeisen painopisteen takia ne ovat mahdollisesti herkkiä korkojen nousulle.

Hybridi REIT -yritykset pitävät salkkuissaan sekä fyysisiä vuokrakiinteistöjä että asuntolainoja. Yhteisön ilmoitetusta sijoituskohteesta riippuen ne voivat punnita salkun enemmän omaisuutta tai enemmän asuntolainaosuuksia.

REIT-tyyppi	Holdings
oma pääoma	Omista ja käytä tuloja tuottavaa kiinteistöä
Kiinnitys	Tarjoa kiinteistöjä koskevia kiinnityksiä
Hybridi	Omista kiinteistöjä ja tee kiinnityksiä
Kaupankäynti julkisesti	Listautuminen kansallisessa pörssissä
Ei julkista	Rekisteröity SEC-yrityksessä, jota ei käytetä julkisesti
yksityinen	Työskentele vain sijoituskohteina