Mikä on julkisesti tarjoama sijoitusrahasto
Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot ovat sijoitusvälineitä, joita vain varakkaat sijoittajat voivat käyttää, pääasiassa niiden korkeampien riskien ja suuremman potentiaalisen tuoton vuoksi. Liikkeeseenlaskijat rekisteröivät julkisesti käymättömät sijoitusrahastot yksityisen sijoituksen kautta, ei arvopapereina.
Sijoittajien, jotka ostavat ei-julkisesti tarjolla olevia sijoitusrahastoja, on täytettävä akkreditoidut, mikä tarkoittaa, että ne täyttävät tulojen ja nettovarallisuuden soveltuvuusvaatimukset, koska näihin rahastoihin sovelletaan vähemmän määräyksiä kuin julkisesti tarjolla oleviin sijoitusrahastoihin.
Älä sekoita julkisesti tarjottavia sijoitusrahastoja suljettuihin rahastoihin, joilla on rajoitettu määrä osakkeita, mutta jotka ovat yleisön saatavilla.
Johdanto sijoitusrahastoihin
JAKAUTUMINEN Ei-julkisesti tarjolla oleva sijoitusrahasto
Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot ovat yhdistettyjä rahastoja, joissa käytetään lukuisia erilaisia strategioita ansaitakseen aktiivista tuottoa eli alfa-sijoittajille. Jotkut ovat aggressiivisesti hoidettuja tai käyttävät johdannaisia ja vipuvaikutuksia sekä kotimaisilla että kansainvälisillä markkinoilla tavoitteenaan tuottaa korkeaa tuottoa joko absoluuttisessa merkityksessä tai tietyn markkinavertailun yli.
Kaikkia ei-julkisesti tarjoamia sijoitusrahastoja kutsutaan yleensä hedge-rahastoiksi. On kuitenkin kiistatta eroa. Ensimmäiset hedge-rahastot käyttivät suojausta siinä mielessä, että ne yrittivät minimoida markkinariskin lyhentämällä yhtä osakekantaa, kun taas pitkät toisen sarjan. He yrittivät tuottaa joko samanlaista tuottoa kuin markkinoilla tai markkinoiden yläpuolella ottaen samalla vähemmän riskiä pitkästä / lyhyestä mallista johtuen.
Nykyään hedge-rahasto on saalislause kaikille ei-julkisesti tarjolla oleville rahastoille riippumatta siitä, liittyykö suojaukseen vai ei. Tätä ilmausta käytetään usein kuvaamaan vain pitkäaikaisia strategioita, jotka sijoittavat erityistilanteisiin tai epälikvideihin sijoituksiin, kantaen riskiä, joka ei sovellu kaikille sijoittajille. Jotkut käyttävät eksoottisia strategioita, kuten valuuttakauppaa ja johdannaisia, kuten futuureja ja optioita.
Vain korkean nettovarallisuuden omaavat henkilöt saavat ostaa ei-julkisesti tarjoamia sijoitusrahastoja, ja sijoitusten hallinnoijat voivat joutua vaikeuksiin markkinoinnissa vähemmän varakkaille sijoittajille. Ajattelu on, että rikkaampien sijoittajien tulisi tuntea niihin liittyvät riskit.
Yleisimmin noteerattu korkean nettovarallisuuden klubin jäsenyys on miljoona dollaria likvidejä rahoitusvaroja. Tämä on kynnysarvo monille julkisesti tarjoamaille sijoitusrahastoille.
Ei-julkisesti tarjolla olevat sijoitusrahastojen haitat
Ei-julkisesti tarjolla olevilla sijoitusrahastoilla on kolme päähaittaa. Yksi niistä on likviditeetin puute. Jotkut eivät käy kauppaa kovin usein, koska ne ovat saatavana vain niin pienelle sijoittajaryhmälle. Tämä voi vaikeuttaa näiden varojen saamista ja poistumista.
Toinen on korkeammat maksut, samoin kuin näiden kulujen verokohtelu. Niitä ei vähennetä automaattisesti sijoittajien saamista tuotoista samalla tavalla kuin julkisesti noteeratut rahastot. Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastojen kulut näkyvät lomakkeen 1099-DIV kentässä 5, ja sijoittajat voivat vähentää nämä kulut sekalaisina sijoituskuluina 1040-ohjelman aikataulussa A.
Viimeinen on julkistamisen taso. Jotkut julkisesti tarjoamat sijoitusrahastot tekevät parempaa työtä kuin toiset. Mutta yleensä näiden rahastojen sijoittajat saavat yleensä vähemmän tietoa näiden rahastojen hallinnointitavasta suhteessa julkisesti tarjottaviin rahastoihin.
