Mikä on meluyrityksen riski?
Melukauppiaiden riski on eräänlainen sijoitusriski, joka liittyy ns. Melukauppiaiden tekemiin päätöksiin. Mitä korkeampi tietyn arvopaperin markkinahintojen vaihtelu, sitä suurempi liittyy melukauppiaiden riski - toisin sanoen riski, joka liittyy suurelta osin tietämättömiin kauppiaisiin, jotka käyvät kauppaa markkinoilla melun sijaan signaalin sijasta. Nämä kauppiaat ovat suurelta osin trendi seuraavat, tunnepitoisia ja kurinalaisia.
Käyttäytymistalouden tutkijat ovat yrittäneet eristää tämän riskin selittääkseen ja hyödyntääkseen suurimman osan sijoittajia. Melukauppiaiden riskin oletetaan olevan helpommin löydettävissä pieniyhtiöistä, mutta se on myös tunnistettu keskisuurten ja suurten yhtiöiden joukkoon.
Lisäksi kun tiedotusvälineet pumppaavat enemmän ja enemmän sisältöä, osakkeisiin ja markkinoihin liittyy yleensä enemmän otsikkoriskejä. Melu voi joskus liikuttaa osakkeita ja markkinoita lähitulevaisuudessa. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että jonkin verran melua on suunniteltu herättämään tunteita. Tunteet eivät yleensä ole hyvä indikaattori sijoittajille.
Meluyrityksen riskien ymmärtäminen
Melukauppias on yleinen termi, jota käytetään kuvaamaan elinkeinonharjoittajia tai sijoittajia, jotka tekevät osto- ja myyntikauppoja koskevat päätökset arvopaperimarkkinoilla ilman ammatillista neuvoa tai edistynyttä perustavanlaatuista tai teknistä analyysiä. Melukauppiaiden harjoittama kauppa on yleensä impulsiivista ja perustuu irrationaaliseen liiallisuuteen tai tunneisiin, kuten pelkoon tai ahneuteen. Nämä sijoittajat seuraavat yleensä suuntauksia, osoittavat paimentamiskäyttäytymistä ja ylireagoivat sekä hyviin että huonoihin uutisiin.
Melukauppiaan riski kuvaa tällaisen irrationaalisen tai tietämättömän kaupankäynnin kielteistä vaikutusta arvopaperin muuten järkevään sijoitusanalyysiin.
Esimerkki melukauppamarkkinoista
Esimerkiksi tietoisella kauppiaalla voi olla malli, jonka mukaan XYZ: n osakkeiden arvo on 10 dollaria, mutta tiedotusvälineissä esiintyvien huonojen uutisten takia melukauppiaat ovat nyt myyneet osakekannan osakkeiden kaupan ollessa 8 dollaria. Älykäs analyytikko uskoo, että negatiivisen uutistarinan pitäisi siirtää odotettu arvo vain 9, 90 dollariin, mutta siitä huolimatta melukauppiaat hallitsevat markkinoiden toimintaa ainakin lyhyellä aikavälillä. Tämä riski merkitsee sitä, että jopa hyvin tietoiset tai rationaaliset kauppiaat voivat heikentää väkijoukon irrationaalisuutta.
Samaan aikaan, jos potilas älykkäällä rahalla toimiva sijoittaja kykenee ymmärtämään melukaupan riskin, hän voi ostaa osakkeen, kun sen arvo on 8 dollaria, luottaen siihen, että sen pitäisi pian nousta.
Jos tietyn osakekannan melukauppariski on korkea, tiettyyn yritykseen liittyvien hyvien uutisten julkaiseminen voi vaikuttaa enemmän melukauppiaita ostamaan kantaa lisäämällä keinotekoisesti sen markkina-arvoa.
