Chevron Corp. (CVX), joka todennäköisesti epäonnistuu sen 30 miljardin dollarin ostotarjouksessa Anadarko Petroleum Corp.lle (APC), siirtyy todennäköisesti nopeasti jatkamaan pitkän luettelon muiden öljy-kilpailijoiden haltuunottoa rakentaakseen valtakuntansa. Potentiaalisten kohteiden joukkoon kuuluu Concho Resources Inc. (CXO), jonka markkina-arvo on 21 miljardia dollaria, Parsley Energy Inc. (PE) 6, 1 miljardia dollaria, Pioneer Natural Resources Co. (PXD) 25 miljardia dollaria ja Cimarex Energy Co. (XEC) 6, 5 miljardilla dollarilla, Stifel-analyytikon Michael Sciallan mukaan, kuten Barron esitti.
4 uutta yritysjärjestelytavoitetta Chevronille
(Markkina-arvo)
- Concho Resurssit (CXO); Markkina-arvo 21 miljardia dollariaParsley Energy (PE); 6, 1 miljardia dollariaPioneerin luonnonvarat (PXD); 25 miljardia dollariaCimarex Energy (XEC); 6, 5 miljardia dollaria
Öljy jättiläisten Vie Permin altaan
Anadarko ilmoitti maanantaina suosivansa Occidental Petroleumilta (OXY) saaman 38 miljardin dollarin tarjouksen jättäen Chevronin pölyyn. Vaikka yritys voisi tehdä vastaviitteen, Stifel epäilee sen tapahtumista kirjoittaessaan, että ”markkinat heijastavat melkein täysin Occidental-kauppaa”.
Anadarko käy nyt kauppaa noin 15% vertailukavereidensa yläpuolella yhden ansiotason perusteella. Siksi muut öljy-yhtiöt ovat nyt suhteellisen houkuttelevampia Chevronille, Sciallaa kohti.
Se on erityisen hyvä uutinen näiden muiden kilpailevien öljyvarastojen omistajille, koska Chevronin mahdollinen uusien kohteiden tarjous voi käynnistää tarjouskilpailun kilpailijan jättiläisen Exxon Mobil Corp.: n (XOM) kanssa.
Analyytikot osoittavat, että Exxon kohdistaa todennäköisesti samoihin yrityksiin kuin Chevron, mukaan lukien Pioneerin luonnonvarat ja Concho-resurssit, toista Barronin raporttia kohti. Tärkeimpiä voimia, jotka ajavat tätä aggressiivista öljyteollisuuden yrityskauppaa, ovat arvokkaiden omaisuuserien etsiminen Permin altaan alueelta.
Huhtikuun alussa Morgan Stanley tunnisti Anadarkon vahvana ehdokkaana Chevronin ostolle. Samassa huomautuksessa analyytikot korostivat Pioneerin luonnonvarat hyväksi Exxonille, kun otetaan huomioon maatilojen hallinto Texasin Permin alueella ja New Mexico. Exxonilla ja Chevronilla on molemmat merkittävät operaatiot Permin jälleenkasvussa, ja ne ovat ilmaisseet suunnitelmansa lisätä öljy- ja kaasutoimituksiaan avainalueella tulevina vuosina.
Öljynhintojen ollessa nousussa, teollisuus ei ole nähnyt osakekurssiensa pysyvän laajemman markkinoiden nousun seurauksena. SPDR: n öljy- ja kaasututkimuksen ja tuotannon ETF (XOP) on laskenut yli 15% kuuden kuukauden aikana, verrattuna S&P 500: n 5, 3%: n voittoon samalla ajanjaksolla. Viimeaikaisen kaupankäynnin valossa niiden yritysten osakkeet, jotka ovat alttiita kuumalle Perman-altaalle, ovat ylittäneet, mukaan lukien Pioneer, 16, 6% enemmän kuin vuotta aiemmin, Concho Resources, 7, 9 %% ja Cimarex Energy, joka on kasvanut 9, 4%.
SunTrust Robinson Humphrey -analyytikko Welles Fitzpatrick kirjoitti asiakkaille viestin, jossa se ilmoitti, että Chevronin Anadarko-ostotarjous saattoi merkitä kauppa-aallon alkua, koska öljy-yhtiöt reagoivat sijoittajien haluihin saada aikaan mittakaavaetuja. Tämän pitäisi hyödyttää eniten energian etsintä- ja tuotantoyrityksiä, sanoi Fitzpatrick, samoin kuin sytyttää muiden alan yritysten uudelleenarviointi.
Katse eteenpäin
Sijoittajat voivat odottaa eteenpäin lisää M&A-toimintaa öljy- ja kaasutilassa, ja olisi viisasta valita mahdolliset hankintakohteet ennen kauppojen ilmoittamista merkittävän osakekannan kasvattamisen todennäköisyydestä. Anadarkon osakkeet ovat nousseet yli 75% kolmen kuukauden aikana.
Tortoise Capital Advisorsin salkunhoitaja Robert Thummel toisti Humphreyn tunteen Barronille osoitetussa sähköpostiviestissä kirjoittaen, että megakaupat ovat vasta alkamassa energiatilassa. Hän pitää yrityskauppojen päätekijöinä halua laajentaa liuskealueita, lisätä porauspaikkoja ja alentaa käyttökustannuksia.
"Riippumattomien öljy- ja kaasulämpötuottajien hankinnat ovat keino saavuttaa tämä", hän kirjoitti.
