Ei ole väliä oletko uusi sijoittaja vai kokenut henkilö, joka on ollut useita kertoja korttelin ympäri. On erittäin tärkeää tietää, mitkä tekijät sinun tulee ottaa huomioon, kun luot uutta salkkua tai tasapainotat jo jo olemassa olevaa. Loppujen lopuksi markkinaolosuhteet voivat uhkaa tuoton potentiaalia. Mutta mitä mittareita sinun pitäisi tarkastella, kun teet näitä kaikkia tärkeitä päätöksiä?
Sijoittajat voivat käyttää monia eri suhteita ja mittareita tehdä päätöksiä siitä, mitä yrityksiä lisätään salkkuihinsa. Niiden joukossa on osinkosuhde (DPR), joka kuvaa maksettuja osinkoja suhteessa yhtiön kokonaistuloon. Lue lisätietoja tästä mittarista, mitä se tarkoittaa ja miten sitä voidaan tulkita.
Avainsanat
- Osinkosuhde on vertailu osakkeenomistajille maksettuihin kokonaismääräisiin dollareihin suhteessa yrityksen nettotuloihin. Tämä suhde on tärkeä osa perustavanlaatuista analyysiä, joka voidaan laskea käyttämällä tietoja, jotka löytyvät helposti yrityksen tilinpäätöksestä. lasketaan osakekohtaisesti jakamalla vuosittaiset osingot kantaosakkeelta osakekohtaisella tulolla.
Mikä on osinkojen maksusuhde?
Osingonmaksusuhde on vertailu osakkeenomistajille maksettuihin kokonaismääräisiin dollareihin suhteessa yrityksen nettotuloihin. Se on prosenttiosuus yrityksen tuloista, joita käytetään sijoittajien palkitsemiseen. Osingonjakosuhde on tärkeä osa perustavanlaatuista analyysiä, joka voidaan laskea käyttämällä tietoja, jotka löytyvät helposti yrityksen tilinpäätöksestä. Tämä suhdeluku osoittaa, kuinka suuri prosenttiosuus nettotuloista yritys on käyttänyt osinkojen maksamiseen osakkeenomistajille.
Nettotuloksi katsotaan myös se, että yritys ei sijoita uudelleen liiketoimintaan, käyttää velan maksamiseen tai kassavarojen lisäämiseen. Sellaisenaan maksusuhde on päinvastainen kuin pidätyssuhde, joka osoittaa, kuinka paljon tuloja yrityksellä on sijoittaakseen takaisin toimintaansa.
Yritysten osinkojen maksut ja pidätyssuhde
Kuinka laskea osinkojen maksusuhde
Osingonjakosuhde voidaan laskea absoluuttisesti laskemalla jakamalla osinkojen kokonaismäärä nettotuloilla. Mutta se lasketaan yleisemmin osakekohtaisesti. Tässä on kaava:
DPR = Vuotuiset osingot / osake / osake / osake
Maksusuhde voidaan määrittää käyttämällä yhtiön taseessa näkyvää omaa pääomaa. Jaa tämä kokonaismäärä yhtiön nykyisellä osakekurssilla saadaksesi liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä. Laske sitten osinkoa osinkoa jakamalla taseessa esitetty osingonmaksu määrä liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärällä.
Osakekohtainen tulos (EPS) löytyy yhtiön tuloslaskelman alaosasta.
Osingonjakosuhteiden tulkinta
Osinkosuhde on avain kannattavuusaste, joka mittaa sijoitetun pääoman tuottoa. Paljastamalla, minkä prosenttimäärästä nettotulot yritys maksaa tai pidättää, se voi toimia myös mittarina yrityksen tulevaisuudennäkymien mittaamiseksi.
Osinkosuhde voi toimia mittarina yrityksen tulevaisuudennäkymien mittaamiseen.
Aktiiviset sijoittajat eivät aina arvosta korkeaa osinkosuhdeosuutta. Epätavallisen korkea osinkosuhde voi osoittaa, että yritys yrittää peittää sijoittajien huonon liiketoimintatilanteen tarjoamalla ylimääräisiä osinkoja tai että se ei yksinkertaisesti aio käyttää aggressiivisesti käyttöpääomaa laajentumiseen.
Analyytikot pitävät parempana tasapainoa osingonjaon ja kertyneiden voittojen välillä. He haluavat myös nähdä yhdenmukaiset osinkojen maksusuhteet vuodesta toiseen, mikä osoittaa, että yritys ei ole menossa läpi noususuhdanneja. Osakekauppiaat, toisin kuin osto-ja pidä-sijoittajat, yleensä hylkäävät osinkoja, koska ne eivät aio pitää sijoituksiaan riittävän kauan saadakseen niitä.
Viime vuosina yritykset ovat nousseet yritystoiminnan nousun kohoamiseen ja maksaneet vain vähän tai ei lainkaan osinkoja sijoittajilleen. 1990-luvun lopun teknologiabuumin aikana sitä pidettiin jopa signaalina siitä, että yritys kypsyy mukavaan, mutta ei näyttävään kasvuun.
Huomioita DPR: ltä
Yksi DPR: n yhteydessä huomioon otettavista tekijöistä on yrityksen maturiteetti. Uudet yritykset voivat maksaa alhaisen DPR: n tai edes lainkaan. Tämä voi tarkoittaa, että yritys on edelleen melko uusi ja keskittyy kasvuun - tutkimukseen ja kehitykseen (T & K), uusiin tuotelinjoihin tai laajentumiseen uusille markkinoille. Vakiintuneempi yritys voi pettyä sijoittajiin, jos se ei maksa yhtään osinkoa, varsinkin jos se on mennyt huomattavasti laajentumis- ja kasvuvaiheidensa yli.
DPR: t ja osinkojen kestävyys
Osingonjakosuhteet voivat myös auttaa selvittämään, pystyykö yritys ylläpitämään osinkoaan. Terveen DPR: n yleinen alue on välillä 35–55%. Tämä tarkoittaa, että yritys palauttaa noin puolet tuloistaan osakkeenomistajille ja sijoittaa loput puolet uudelleen kasvaakseen. Tällainen maksusuhde osoittaa kestävämmän osingon.
Yhtiö, jonka DPR on yli 100%, on yleensä kestämätön. Se tarkoittaa, että se palauttaa osakkeenomistajilleen enemmän rahaa kuin se ansaitsee. Yhtiö voi joutua alentamaan osinkoa tai, mikä vielä pahempaa, lopettamaan sen maksamisen. Mutta tämä skenaario ei ole kovin todennäköinen, koska monien yritysten mielestä osinkojen leikkaaminen voi aiheuttaa osakekurssien laskun. Se voi myös johtaa siihen, että sijoittajat menettävät uskon osinkoa maksavien yritysten johtoryhmiin.
Pohjaviiva
Osinkosuhde on edelleen keskeinen tekijä osakkeiden valinnassa, etenkin pitkällä aikavälillä. Ammattimaiset salkunhoitajat suosittelevat yleensä sijoittajaa omistamaan jonkin osan salkusta tällaisiin tuloja tuottaviin osakkeisiin. Tällaisille osakkeille suositeltava osuus kasvaa yleensä sijoittajan lähestyessä eläkeikää.
