Mikä on rahoitus?
Rahoitus on prosessi, jolla tarjotaan varoja liiketoimintaan, ostojen tekemiseen tai sijoittamiseen. Rahoituslaitokset, kuten pankit, tarjoavat pääomaa yrityksille, kuluttajille ja sijoittajille auttamaan heitä tavoitteidensa saavuttamisessa. Rahoituksen käyttö on elintärkeää kaikissa talousjärjestelmissä, koska se antaa yrityksille mahdollisuuden ostaa tuotteita välittömästä ulottumattomissaan. Rahoitus on avain esimerkiksi Funderan liiketoimintamalliin. Rahoituksen hankkiminen on vaikeaa taloudellisessa vaikeudessa.
Toisin sanoen, rahoitus on tapa hyödyntää rahan aika-arvoa (TVM) tulevaisuuden odotettavissa olevien rahavirtojen käyttämiseksi tänään aloitettuihin hankkeisiin. Rahoituksessa hyödynnetään myös sitä tosiasiaa, että joillakin on ylijäämä rahaa, jonka he haluavat laittaa töihin tuoton tuottamiseksi, kun taas toiset vaativat rahaa investointien tekemiseen (myös toivon tuottavan tuottoa) luomalla markkinoille rahaa.
Avainsanat
- Rahoitus on yritystoiminnan, ostojen tai sijoitusten rahoittamisen prosessi. Pääomarahoituksen pääasiallisena etuna on, että sen kautta hankittua rahaa ei tarvitse maksaa takaisin. Pääomarahoitus ei aseta ylimääräistä taloudellista taakkaa yritykselle, vaikka haittapuoli onkin melkoinen. suuri.Verkkorahoitus on yleensä halvempaa, ja siihen liittyy verohelpotuksia. Suuri velkataakka voi kuitenkin johtaa maksukyvyttömyys- ja luottoriskiin. Pääoman painotetut keskimääräiset kustannukset (WACC) antavat selkeän kuvan yrityksen kokonaisrahoituskustannuksista.
Rahoituksen ymmärtäminen
Yrityksille on saatavana kaksi päätyyppiä rahoitusta: velka ja oma pääoma. Velka on laina, joka on maksettava takaisin usein korkoineen, mutta se on tyypillisesti halvempaa kuin pääoman hankkiminen verovähennysten vuoksi. Omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se luovuttaa omistusosuudet osakkeenomistajalle. Sekä velalla että pääomalla on etuja ja haittoja. Useimmat yritykset käyttävät molempien yhdistelmää toiminnan rahoittamiseen.
Yrityksen rahoittamiseen on muitakin tapoja kuin velan ja pääoman lisäksi, kuten epävirallinen rahoitus ystävien tai perheen kautta.
Rahoitustyypit: Pääomarahoitus
"Oma pääoma" on toinen sana omistajuudelle yrityksessä. Esimerkiksi ruokakauppaketjun omistajan on kasvatettava toimintaa. Velan sijasta omistaja haluaa myydä 10%: n osuuden yrityksestä 100 000 dollarilla arvostaen yrityksen miljoonalle dollarille. Yritykset haluavat myydä omaa pääomaa, koska sijoittaja kantaa kaiken riskin; Jos yritys epäonnistuu, sijoittaja ei saa mitään.
Samaan aikaan oman pääoman luopuminen luopuu tietystä määräysvallasta. Osakesijoittajat haluavat vaikuttaa yrityksen toimintaan etenkin vaikeina aikoina, ja heillä on usein oikeus äänestää hallussa olevien osakkeiden lukumäärän perusteella. Joten, vastineeksi omistajuudesta, sijoittaja antaa rahansa yritykselle ja saa jonkin verran vaatimuksia tulevista tuloista.
Jotkut sijoittajat ovat tyytyväisiä osakekurssin nousun muodossa tapahtuvaan kasvuun; he haluavat osakekurssin nousevan. Muut sijoittajat etsivät pääsuojaa ja tuloja säännöllisinä osingoina.
Omalla pääomalla pääoman kustannuksella tarkoitetaan osakkeenomistajille maksettavia voittovaatimuksia heidän omistuksestaan liiketoiminnassa.
Osakerahoituksen edut
Yrityksesi rahoittamisella sijoittajien kautta on useita etuja, mukaan lukien seuraavat:
- Suurin etu on, että sinun ei tarvitse maksaa takaisin rahaa. Jos yrityksesi menee konkurssiin, sijoittaja tai sijoittajat eivät ole velkojia. He ovat osaomistajia yrityksessäsi, ja tästä syystä heidän rahansa menetetään yhdessä yrityksen kanssa. Sinun ei tarvitse maksaa kuukausimaksuja, joten toimintakuluihin on usein enemmän likvidejä käteisvaroja.Sijoittajat ymmärtävät, että se vie aika rakentaa yritystä. Saat tarvitsemasi rahat ilman paineita, että sinun täytyy nähdä tuotteesi tai yrityksesi kukoistava lyhyessä ajassa.
Osakerahoituksen haitat
Samoin pääomarahoituksella on useita haittoja, mukaan lukien seuraavat:
- Miltä sinusta tuntuu olevan uusi kumppani? Kun kerät pääomarahoitusta, siihen sisältyy osan yrityksen omistamisen luopuminen. Mitä pienempi ja riskialttiimpi sijoitus, sitä enemmän panosta sijoittaja haluaa. Saatat joutua luopumaan 50% tai enemmän yrityksestäsi, ja ellet myöhemmin rakenna sopimusta sijoittajan osuuden ostamiseksi, kyseinen kumppani ottaa 50% tuloksestasi toistaiseksi. Sinun on myös kuultava sijoittajiasi ennen päätöksentekoa.. Yrityksesi ei ole enää yksinomaan sinun, ja jos sijoittajalla on yli 50% yrityksestäsi, sinulla on pomo, johon sinun on vastattava.
Blockchain-pohjaisesta rahakkeesta on tullut vaihtoehtoinen pääoman hankkimiskeino.
Rahoitustyypit: Velkarahoitus
Suurin osa ihmisistä tuntee velat rahoitusmuotona, koska heillä on autolainoja tai kiinnityksiä. Velka on myös yleinen rahoitusmuoto uusille yrityksille. Velkarahoitus on maksettava takaisin, ja lainanantajat haluavat saada korkoa vastineeksi rahansa käytöstä.
Jotkut lainanantajat vaativat vakuuksia. Oletetaan esimerkiksi, että ruokakaupan omistaja päättää myös, että hän tarvitsee uuden kuorma-auton ja hänen on otettava laina 40 000 dollaria. Kuorma-auto voi toimia lainan vakuutena, ja ruokakaupan omistaja sitoutuu maksamaan lainanantajalle 8% korkoa, kunnes laina maksetaan viidessä vuodessa.
Lainaa on helpompaa hankkia pieniltä määriltä rahaa, joita tarvitaan tiettyihin omaisuuseriin, varsinkin jos omaisuuserää voidaan käyttää vakuutena. Vaikka velat on maksettava takaisin myös vaikeina aikoina, yritys säilyttää omistusoikeuden ja hallinnan liiketoiminnasta.
Lainan rahoituksen edut
Yrityksen rahoittamisessa velan kautta on useita etuja:
- Luottolaitoksella ei ole hallintaa yrityksesi johtamisessa, eikä sillä ole mitään omistusta. Kun maksat lainan takaisin, suhteesi lainanantajaan loppuu. Tämä on erityisen tärkeää, kun yrityksesi tulee arvokkaammaksi. Lainanrahoituksessa maksamasi korko on verovähennyskelpoinen yrityksen kustannuksella. Kuukausimaksu sekä maksujen erittely ovat tunnettuja kuluja, jotka voidaan sisällyttää tarkasti ennustemallit.
Velkarahoituksen haitat
Yrityksesi velkarahoitukseen liittyy joitain haittoja:
- Lisäämällä velkasumma kuukausikustannuksiin oletetaan, että sinulla on aina pääomaa sisäänpääsyä kattamaan kaikki liiketoiminnan kulut, mukaan lukien velan maksaminen. Pienille tai varhaisessa vaiheessa oleville yrityksille, jotka ovat usein kaukana varmuudesta. Pienten yritysten luotonanto voi hidastua huomattavasti taantumien aikana. Talouden vaikeina aikoina velkarahoituksen saaminen on vaikeampaa, ellet ole ylivoimaisesti pätevää.
Jos yritys ei pysty tuottamaan tarpeeksi rahaa, kiinteiden kustannusten luonne voi osoittautua liian raskaaksi. Tämä perusidea edustaa velkarahoitukseen liittyvää riskiä.
Erityisiä huomioita: painotetut keskimääräiset pääomakustannukset (WACC)
WACC on kaiken tyyppisten rahoituskustannusten keskiarvo, jokainen painotetaan sen suhteellisella käytöllä tietyssä tilanteessa. Ottamalla tällä tavoin painotettu keskiarvo, voimme määrittää, kuinka paljon korkoa yritys velkaa jokaisesta rahoittamastaan dollarista. Yritykset päättävät sopivasta laina- ja pääomarahoitusyhdistelmästä optimoimalla kunkin pääomatyypin keskimääräiset painotetut kustannukset (WACC) ottaen huomioon toisaalta maksukyvyttömyyden tai konkurssin riskin ja omistusosuuden määrän, jonka omistajat ovat halukkaita luopumaan toinen.
Koska velan korot ovat tyypillisesti verovähennyskelpoisia ja koska velaan liittyvät korot ovat tyypillisesti halvempia kuin oman pääoman odotettavissa oleva tuotto, vela on yleensä parempi. Koska velkaa kertyy enemmän, myös siihen liittyvä luottoriski kasvaa, joten oma pääoma on lisättävä yhdistelmään. Sijoittajat vaativat usein myös osakeosuuksia saadakseen aikaan tulevaisuuden kannattavuuden ja kasvun, jota velkainstrumentit eivät tarjoa.
WACC lasketaan kaavalla:
WACC-kaavaesimerkki. Investopedia
- r E = oman pääoman ehtoinen kustannus D = velan hinta E = yrityksen oman pääoman markkina-arvoD = yrityksen velan markkina-arvo V = (E + D) E / V = rahoituksen prosenttiosuus, joka on omaa pääomaaD / V = prosenttiosuus rahoituksesta, joka on velkaaT C = yhtiöveroaste
Esimerkki rahoituksesta
Edellyttäen, että yrityksen odotetaan toimivan hyvin, voit yleensä saada lainarahoitusta alhaisemmalla todellisella kustannuksella. Esimerkiksi, jos sinulla on pieni yritys ja tarvitset 40 000 dollaria rahoitusta, voit joko ottaa 40 000 dollarin pankkilainan 10%: n korolla tai myydä 25%: n osuuden yrityksestään naapurillesi 40 000 dollarilla.
Oletetaan, että yrityksesi ansaitsee 20 000 dollaria voittoa seuraavan vuoden aikana. Jos otat pankkilainan, korkokulut (lainan rahoituksen kustannukset) olisivat 4 000 dollaria, jolloin voitto olisi 16 000 dollaria.
Toisaalta, jos olisit käyttänyt pääomarahoitusta, sinulla ei olisi velkaa (ja sen seurauksena ilman korkokuluja), mutta pidät vain 75% voitostasi (muut 25% olisi naapurisi omistuksessa). Siksi henkilökohtainen voitto olisi vain 15 000 dollaria tai (75% x 20 000 dollaria). (Katso aiheesta "Rahoituksen vaikutukset")
