Kulurajan määritelmä
Kuluraja on rajoitus sijoitusrahaston toimintakuluille. Kuluraja ilmaistaan prosentteina rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta ja edustaa ylärajaa palkkioille, joita osakkeenomistajalta voidaan periä.
HARJOITTAMINEN alaskuluraja
Rahaston hoitaja asettaa usein rajoitukset vapaaehtoisesti kulurajoihin. Kulurajan lisääminen voi tehdä rahastosta houkuttelevamman, koska sijoittajat ovat täysin tietoisia enimmäisprosentista, jota heiltä voidaan veloittaa. Kulurajassa palkkiot eivät koskaan nouse ilmoitetun prosentin yläpuolelle; rahasto voi kuitenkin veloittaa ilmoitetun rajan rajoissa. Rahastoihin, jotka käyttävät kulurajaa, viitataan rajattuihin rahastoihin, koska raja rajoittaa palkkiot, joita osakkeenomistajilta voidaan periä.
Rahastoyhtiöt toimittavat esiteasiakirjoissaan yksityiskohtaiset tiedot rajatuista kustannustasoista. Tyypillisesti rajatut kustannustasot otetaan käyttöön määräajaksi. Rajoitetun kustannustason uusimiseksi tai tarkistamiseksi rahaston on saatava hallintoneuvostolta hyväksyntä. Rahastoyhtiöt voivat lisätä, tarkistaa tai peruuttaa kustannuskattoja oman harkintansa mukaan, mutta asiakirjat ja tiedot on toimitettava. Rajoitetut rahastot ja indeksit noudattavat sijoittajan enimmäistasoa komponenttia kohden. Tämä voi tarjota laajemman hajaantumisen ja estää yhtä hallussapitoa vaikuttamasta liikaa rahaston tuottoon. Kulurakenteen muutokset vaikuttavat rahaston vuotuiseen tuottoon. Kaikki kustannustason korotukset voivat johtaa alhaisempaan tuottoon, kun taas laskut auttavat parantamaan suorituskykyä.
Esimerkki rajatuista rahastoista
Sijoitusmarkkinoilla on useita rajattuja rahastoja ja indeksejä. Standard & Poor's (S&P) hallinnoi monia rajattuja indeksejä, joita voidaan käyttää passiivisiin sijoituskohteisiin. S&P: n rajatut indeksit sisältävät seuraavat:
- S & P / TSX 60 CappsS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russia BMI CappedS & P Italia Suuret ja keskisuurten CappedS & P koko Afrikka CappedDJCI Gas & Oil Capped ComponentS & P GSCI Cap Component
Sijoitusrahastojen palkkioiden tyypit
Rahastonhoitajat voivat periä erilaisia palkkioita. Laajasti ottaen palkkiot jakautuvat kahteen laajaan luokkaan: rahastoon liittymiseen maksetut transaktiomaksut (joita kutsutaan myös kuormituksiksi) ja jatkuvat vuosipalkkiot, joita maksat pysyäksesi sijoitettuina rahastoon. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio ei yleensä rajoita palkkioita, joita sijoitusrahastoyhtiö voi periä. Yksi poikkeus tähän on 2%: n lunastusmaksuraja useimmissa tilanteissa. Financial Industry Regulatory Association rajoittaa myyntikuormituksen 8, 5%: iin, ja 12B-1-palkkiot, joita käytetään markkinointi- ja jakelukulujen maksamiseen, 0, 75%: iin.
