Suojarahastoissa, jotka keskittyivät tekoälyyn ja koneoppimiseen sijoitusvälineinä, monet analyytikot ovat jo pitkään pitäneet alan tulevaisuutta. Helmikuun luvut maalaavat kuitenkin kuvan, joka on vähemmän optimistinen. Äskettäinen Bloombergin raportti, jossa viitataan Eurekahedgen tietoihin, paljastaa, että tämän hedge-rahastojen ryhmän eniten ennätyskuukausi oli helmikuussa.
Heikko tulos sidottiin ensimmäiseen osakekorjaukseen noin kahdessa vuodessa, mikä tarkoittaa, että omaisuuserien väliset korrelaatiot siirtyivät ja kumosivat AI-strategiat, joita pidettiin yleensä markkinoiden liikkumisen luotettavina indikaattoreina.
Harkinnanvaraiset rahastot Beat AI Quants
Hedge Fund Research -indeksi, joka seuraa kaikkia harkinnanvaraisia rahastoja, laski helmikuussa 2, 4%. Vaikka tämä ei ole hyvä uutinen näille rahastoille, se on silti parempi kuin AI: stä ja kv-rahastoista tulevat uutiset.
Yleensä AI-indeksi laski 7, 3% samalla ajanjaksolla. Perinteisemmille asukkaille, kuten hyödykekaupan neuvonantajille (CTA), aiheutui merkittäviä tappioita myös oman pääoman palautuksen aikana.
Kysymys jäljellä olevista rahastoista ja myynneistä
Niin kauan kuin on ollut määrärahastoja, näitä strategioita on ollut vääristäviä. Nämä väärinkäyttäjät viittaavat usein kahteen yleiseen huolenaiheeseen.
Ensinnäkin, mitä tehokkaammaksi ja menestyvämmäksi kv-rahastosta tulee, sitä ajattelu menee, sitä epätodennäköisemmäksi koko hedge-rahastoteollisuus luottaa ihmisten analyytikoihin ja kauppiaisiin työn suorittamiseen. Miksi palkata ihmisiä, jotka ovat suhteellisen tehottomia ja virhealttiita, kun voit ohjelmoida tietokoneita parempaan työhön vähemmällä rahalla?
Toinen kvantirahastojen ensisijainen huolenaihe liittyy niiden rooliin myymisessä. AI-järjestelmät, jotka reagoivat uutisiin hinnanmuutoksista, voivat nopeasti kasata myyntisuuntaukseen, strategian vääristäjät sanovat, pahentaen äärimmäisiä vaihteluita.
JPMorgan Chase & Co: n analyytikot uskovat, että AI-rahastoilla on ehkä ollut juuri tällainen rooli korjauksessa viime kuussa. Pankin äskettäisessä muistiossa ehdotetaan, että he "toteavat, että ATA-rahastoilla, kuten CTA: lla, oli todennäköisesti suuri merkitys helmikuun korjauksessa, koska heidät pakotettiin poistamaan riski, koska viimeisen kuukauden aikana oli tapahtunut ennennäkemätön 7, 3 prosentin tappio".
Quest Partnersin Nigol Koulajian uskoo, että muutos on voinut kokonaan heittää AI-strategiat, jotka on erityisesti koulutettu menestymään markkinoiden siirtyessä tiettyyn suuntaan. Strategiat, jotka toimivat hyvin rauhallisilla sonnimarkkinoilla, osoittautuivat yhtäkkiä tuhoisiksi muutoksen tapahtuessa.
Siitä huolimatta Eurekahedge-tiedot osoittavat tietoja noin 15 rahastosta, joten AI-rahastojen toimialasta on osa, jota ei ole otettu huomioon tässä raportissa. Lisäksi AI- ja koneoppimisstrategiat ovat erittäin laajat, ja rahastot käyttävät näitä työkaluja monin eri tavoin. Silti, jos helmikuun uskotaan olevan, näillä rahastoilla voi olla jonkin verran opittavaa käsittelemään myrskyisät markkinat.
