Mikä on todellinen tuotto?
Todellinen tuotto tarkoittaa tosiasiallista voittoa tai tappiota, jonka sijoittaja kokee sijoituksesta tai sijoitussalkusta. Sitä kutsutaan myös sisäiseksi tuottoprosentiksi (IRR). Se voi vaikuttaa suuresti nettovarallisuuteen.
Todellisen paluun perusteet
Toisin kuin odotetut tai oletetut tuotot, todellinen tuotto on se, mitä sijoittajat todella saavat sijoituksiltaan. Esimerkiksi sijoitusrahaston tiedoissa voidaan sanoa esimerkiksi "Rahastosi sijoittamasi rahastot ansaitsevat 5% vuodessa, vaikka tosiasiallinen tuotto todennäköisesti on erilainen." Analysoimalla syitä odotetun ja todellisen tuoton välillä oleville eroille. auttaa ymmärtämään systemaattisten (markkinoiden) ja idiosykraattisten (johtajan / rahaston) riskitekijöiden merkitystä salkuntuottoissa. Todellisten tuottojen taustalla ovat kaupankäyntikulut, hallinnointipalkkiot, sijoitusaikataulu, siihen, onko ajanjaksona lisätty lisäinvestointeja tai nostoja, samoin kuin verojen ja inflaation vaikutukset.
Sekä arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ja valtion tilintarkastusvirasto (GAO) ovat tutkineet ja tehneet ehdotuksia vaatia sijoitusrahastoyhtiöitä parantamaan sijoittajille ja potentiaalisille sijoittajille tarjoamiaan tietoja vuosien varrella. Helmikuussa 2004 julkaistussa loppukokouksessa SEC mainitsi erityisesti varojen tarpeen todellisen ja odotetun tuoton erottamiseksi toisistaan. Esimerkiksi sijoitusrahaston, joka kuvaa ja kuvaa hypoteettisen sijoituksen kustannuksia ja tulosta viiden vuoden ajanjaksolla, olisi viitattava todellisiin tuottoihin sekä todellisiin kustannuksiin.
tärkeimmät takeaways
- Todellisella tuotolla tarkoitetaan tosiasiallista voittoa tai tappiota, jonka sijoittaja saa tai kokee sijoituksesta tai sijoitussalkusta. Todellinen tuotto voi viitata myös eläkejärjestelyyn kuuluvien varojen suorituskykyyn. Todellisen tuoton vastakohta on odotettu tuotto.
Erityiset näkökohdat: Todelliset tuotto- ja eläkesuunnitelman varat
Todellista tuottoa käytetään kuvaamaan myös yhtiön eläkejärjestelmän varojen tuottoa. Tässä tapauksessa siihen viitataan ”suunnitelman varojen tosiasiallisella tuotolla”. Todellista tuottoa verrataan odotettuun tuottoon.
Kaava eläkeohjelman varojen todellisen tuoton laskemiseksi on:
Loppusaldo (käypä arvo) - alkutase (käypä arvo) + edut - maksut
Koska eläkejärjestelmän kirjanpitosäännöt antavat työnantajille (yrityksille, hallituksille, yliopistoille) laskea eläkevelvoitteiden oletetun tuottoasteen, ne eivät heijasta työnantajien tosiasiallisia velvoitteita nykyisille ja tuleville eläkeläisille. Koska odotettavissa oleva tuotto perustuu usein optimistisiin oletuksiin, niillä on taipumus aliarvioida velvoitteita ja yliarvioida yrityksen taloudellinen tilanne. Yritysten on toimitettava tilinpäätöksen alaviitteissä täsmäytys kahdesta numerosarjasta (tosiasiallinen tuotto suhteessa odotettuun tuottoon), mutta raportointivaatimuksia on ehdotettu muuttamaan, jotta lukijoiden olisi helpompi selvittää yritysten tosiasiallisia tuottoja ja velvoitteita.
Todellisen maailman esimerkki todellisesta palautumisesta
Valmistajahenkivakuutusyhtiö kuvasi 27. toukokuuta 2019 antamassaan Manulife RetirementPlus Fund Fund -raportissa eri rahastojen suoritusta vakuutussopimuksissaan. Jokaisessa erittelyssä on kohta "Kuinka rahasto on suoriutunut?", Jossa on keskimääräiset tuotot ja kaavio, joka osoittaa kyseisen rahaston vuotuiset tuotot viimeisen viiden vuoden aikana. Lisäksi jokaisessa osassa oli vastuuvapauslauseke: "Todellinen tuotto riippuu valitsemastasi takuuvaihtoehdosta ja myyntimaksuvaihtoehdosta sekä henkilökohtaisesta verotilanteestasi."
