Sijoittajat kiinnostuivat yhä enemmän korkeatuottoisista joukkovelkakirjalainoista, kun pitkän aikavälin valtion tuotot laskivat ennätyksellisen alhaiseen arvoon vuonna 2019. Federal Reserve laski toistuvasti korkoja vuonna 2019, jolloin monet sijoittajat etsivät korkeampaa tuottoa vuonna 2020. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainoilla on enemmän riskiä kuin Valtion joukkovelkakirjalainat, mutta monia sijoittajia on ajautunut näille markkinoille.
Eri strategiat ovat välttämättömiä korkeatuottoisille yrityslainoille. Vaikkakin on täysin turvallista ostaa valtionkassakkeita, yksittäisillä korkeatuottoisilla joukkovelkakirjalainoilla on suuri maksukyvyttömyysriski. Paras tapa piensijoittajille käsitellä laiminlyöntiriskiä on hajauttaminen. Rahastonhoitajilla on resursseja ostaa laaja valikoima korkeatuottoisia yrityslainoja vähentäen luottoriskiä. He yrittävät myös löytää parhaat joukkovelkakirjat ostaa.
Sijoittajien on kuitenkin edelleen valittava korkean tuoton joukkovelkakirjarahastojen välillä. Kaikki korkeatuottoiset rahastot ovat hiukan erilaisia, mutta suurin osa sijoittajista löytää etsimänsä viiden parhaan tuottolainan joukkorahastoistamme vuodelle 2020. Jotkut korostavat alhaisempaa riskiä, mikä on hyvä paikka aloittaa niille, jotka ovat uusia korkeatuottoisilla. joukkovelkakirjoja. Toiset tarjoavat alhaisia maksuja, jotka ovat nyt tärkeämpiä alhaisemman saannon vuoksi.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Korkean tuoton obligaatiorahastot sijoittavat "roska" joukkovelkakirjalainoihin - heikompaan luottoluokkaan kuuluviin yrityslainoihin, joiden tuotto ylittää markkinat. Sijoittajat odottavat korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja ansaitsemaan paremman tuoton kuin heikosti tuottavat, mutta turvallisempia valtion ja sijoitusluokan yrityslainat. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen omistamisessa on korkeammat luottoriskit, jotka ovat ainutlaatuisia tällä korkomarkkinoiden osalla, mikä tekee hajauttaminen joukkovelkakirjarahastojen kautta on välttämätöntä.
1. Uskollisuuspääoma- ja tulorahasto (FAGIX)
Vuonna 1977 perustettu Fidelity Capital & Income Fund -säätiö sijoittaa sekä osake- että velkapapereihin painottaen huonompilaatuisia velkapapereita. Rahasto on keskittynyt myös taloudellisiin vaikeuksiin joutuneisiin yrityksiin. Sillä oli hallinnoitavia varoja 12, 08 miljardia dollaria (AUM) marraskuusta 2019.
Se maksoi 3, 75%: n 30 päivän arvopaperikaupan (SEC) tuoton. Rahaston salkussa olevien arvopapereiden keskimääräinen painotettu maturiteetti oli 6, 80 vuotta ja duraatio 3, 35 vuotta. Tämä on lyhyempi duraatio, mikä osoittaa, että joukkovelkakirjoilla on vähemmän altistumista korkoriskille. Rahaston kohtuullinen kulusuhde oli 0, 69%, ja sen keskimääräinen tuotto kymmeneen vuoteen oli 8, 31%.
Viimeisen kymmenen vuoden keskimääräisen vuotuisen tuoton tarkastelu on yleensä erinomainen tapa verrata korkean tuoton yrityslainarahastojen hallintaa.
Fidelity Capital & Income Fund -rahaston kolme suurinta sektoria olivat kiinteätuottoiset instrumentit energiayhtiöiltä, pankeilta ja teknologiayrityksiltä. Nämä kolme sektoria olivat yhteensä 34, 99% niiden omistuksista syyskuussa 2019. Investointien vähimmäisvaatimusta ei ole.
2. Vanguardin korkean tuoton yritysrahastojen sijoittajien osakkeet (VWEHX)
Vanguard High-Yield Corporate Fund -rahasto keskittyy yrityslainoihin, joiden luottoluokitukset ovat matalammat. Rahastonhoitaja etsii korkeammalle luokiteltua roskaa joukkovelkakirjalainoja. Vanguard toteaa, että tällä lähestymistavalla on tarkoitus palauttaa tasaiset tuotot minimoimalla maksukyvyttömyydet ja pääoman menetys. Rahastolla on suurempi volatiliteetti, lähempänä osakemarkkinoita.
Rahaston kustannussuhde on alhainen, 0, 23%, ja se laskee 0, 13%: iin sijoittajille, joilla on varaa vähintään 50 000 dollarin arvoiseen Admiralin osakkeisiin. Rahaston nettovarallisuus oli 26, 2 miljardia dollaria ja 30 päivän SEC-tuotto 4, 48%. Salkussa oli 525 joukkovelkakirjalainaa, joiden keskimääräinen efektiivinen maturiteetti oli 3, 7 vuotta ja keskimääräinen kesto 3, 0 vuotta lokakuusta 2019. Tämän suhteellisen konservatiivisen korkean tuoton rahaston vuosituotto oli 7, 25% viimeisen kymmenen vuoden aikana.
Vanguard High-Yield -rahasto omisti 19, 9% varoistaan viestinnän alalla, jota seurasi 13, 2% kuluttajansyklisessä ja 12, 5% tuotantohyödykkeissä. Suurimman osan salkusta oli Ba3-luokiteltu joukkovelkakirjalaina 20, 7%, jota seurasi Ba1-joukkovelkakirjalaina 16, 1%. Rahasto vaati vähintään 3000 dollarin sijoituksen.
3. BlackRock korkeatuottoinen joukkovelkakirjarahasto (BHYCX)
BlackRock High Yield Bond Fund -rahasto, joka aloitti kaupankäynnin vuonna 1988, sijoittaa matalan luottoluokituksen joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteetti on enintään kymmenen vuotta. Ainakin 80% varoista sijoitetaan korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, joihin sisältyy vaihtovelkakirjalainat. Joulukuussa 2019 rahastolla oli 17, 31 miljardia dollaria AUM. 30 päivän SEC-tuotto oli 3, 93% lokakuussa 2019. Viimeisen kymmenen vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 6, 94% marraskuusta 2019.
Noin 42% BlackRock High Yield Bond Fund -rahastojen omistuksista on luokiteltu B: ksi, ja vielä 33%: n osuuksista on BB-luottoluokitukset. Rahaston salkussa oli yli 1 200 osuutta. Kulusuhde oli 1, 64% yksittäisille sijoittajille ja 0, 61% institutionaalisille sijoittajille. Rahasto jakaa tuotonsa kuukausittain.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Pörssikaupparahastot (ETF), jotka sijoittavat korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, saattavat olla sopivia sijoittajille, jotka ovat keskittyneet palkkioihin. Sijoitusrahastot välttävät monia kuluja ja vähimmäisvaatimuksia, jotka tyypillisesti liittyvät sijoitusrahastoihin. Rahasto seuraa Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid -indeksin kehitystä. Rahaston nettovarallisuus oli 10, 18 miljardia dollaria ja sen 30 päivän SEC-tuotto oli 5, 20% joulukuusta 2019. Alkuperäinen kymmenen vuoden vuotuinen tuotto oli 6, 64% syyskuusta 2019.
Rahaston suurin sektorisijoitus on teollisuus, jonka paino on noin 87%. Rahaston kulusuhde on 0, 40%. Omistojen laadun suhteen noin 50% varoista oli luokiteltu BB: ksi ja 37%: iin luokiteltu B: ksi.
5. iShares iBoxx $ korkean tuoton yrityslaina ETF (HYG)
IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF on toinen ETF, joka tarjoaa laajan altistumisen Yhdysvaltain korkeatuottoisille yrityslainoille. Sen nettovarallisuus oli yli 18, 99 miljardia dollaria ja se maksoi noin 4, 83%: n 30 päivän SEC-tuoton joulukuusta 2019. Rahastolla oli 1 006 osuutta ja kulusuhde 0, 49%. Kymmenen vuoden keskimääräinen vuosituotto oli 6, 56% marraskuusta 2019.
Rahastossa on suhteellisen korkea beeta, mikä osoittaa, että sillä on suurempi volatiliteetti kuin joillakin konservatiivisemmilla korkorahastoilla. Rahasto aloitti kaupankäynnin vuonna 2007.
