Viime kuukausien kovan kraatterin jälkeen Tesla Inc. (TSLA) on vauhdittanut nopeuttaan juuri viime kuussa nousseen yli 35%. Mutta iso käännös ei todennäköisesti kestä kauan, koska suuri osa näistä voitoista johtuu sijoittajien optimismista sähköautojen valmistajan oletetun potkutulosraportin suhteen, jonka vahvuus on nyt tarkemmin tutkittavana. UBS: n analyytikko Colin Langan väittää, että Teslan ansiot saivat ”odottamatonta apua” vähentämällä yrityksen takuuehtoja ja lisäämällä julkisia luottoja. Epävarma siitä, että yritys on todella kääntänyt asiat ympäri, Langanilla on Barronin mukaan myyntihinta osakkeelle ja 190 dollarin hintatavoite.
Teslan osake voi laskea nopeasti
| UBS-hintatavoite | Osakekurssi | Alapuoli |
| $ 190 | $ 341, 06 | - 44% |
Vaikka Tesla toimitti ennätyksellisen määrän autoja ja kasvatti liikevaihtoaan 70% toisesta vuosineljänneksestä ilmoittaakseen kaikkien aikojen suurimman voitonsa, tarkempi katsaus yrityksen todelliseen ansaintakuvaan viittaa siihen, että yhtiön osakekurssin nousu on ylittynyt.
Mitä se tarkoittaa
Suurin lisäys Teslan tulokseen tuli yrityksen myydyistä julkisista luotoista, jotka se ansaitsi tuottamalla puhtaita energiatuotteita, kuten sähköautojaan. Kyseiset hyvitykset voidaan sitten myydä muille yrityksille, jotka valmistavat vähemmän sähköautoja, joten niiden on ostettava hyvitykset täyttääkseen lainsäädännölliset vaatimukset.
Kolmannella vuosineljänneksellä Tesla sai jopa 189, 5 miljoonaa dollaria luottotuloja, joita pidetään epätavallisen korkeina ja joista vain 52 miljoonaa dollaria ilmoitettiin yhtiön tuloslehdistötiedotteessa 24. lokakuuta; Koko summa paljastettiin vasta myöhemmin Teslan 10Q: n säädöshakemuksessa viime perjantaina. Langan laski, että Tesla sai 77 senttiä osakkeelta näistä luottotuloista, mikä oli 26, 6% yhtiön osakekohtaisesta tuloksesta, 2, 90 dollaria.
2 Teslan kasvun veturit
- Valtion luotot vähentyneet takuukulut
Toinen suuri voitonkasvu johtui takuupyyntöjen täyttämiseen varatun rahan määrän vähentymisestä. Langan laski, että keskimääräisen ajoneuvon takuuehdot olivat pudonneet noin 2200 dollariin edellisen vuosineljänneksen 2900 dollarista. Jos edellisen vuosineljänneksen varaus olisi käytetty, se olisi hankkinut noin 55 miljoonaa dollaria nettotuloja tai 31 senttiä osakkeelta, Langanin mukaan.
Tesla vastasi väittämällä, että halvempaan hintaan perustuvan mallin 3 takuuvaraukset ovat alhaisemmat. Teslan osuus ajoneuvojen kaikista kolmannen vuosineljänneksen toimituksista oli suurempi - 68% verrattuna toisen vuosineljänneksen 50%: iin. Vaikka väitteellä on siihen jonkin verran ansioita, Tesla väitti myös, että ajoneuvokohtaiset laskelmat ovat epätarkkoja, koska takuusumman kokonaismäärät sisältävät myös aurinkoenergian ja energian varastointituotteet. Mutta energian myynti oli vain 6% myynnistä kolmannella vuosineljänneksellä, ja autoilla on yleensä jatkuvammat palvelutarpeet kuin yhtiön muilla tuotteilla.
Mitä seuraavaksi
Kolmannen vuosineljänneksen tulosraportin kanssa, joka ei ole niin ruusuinen kuin alun perin ajateltiin, Elon Muskillä on vielä paljon tehtävää todistaakseen, että Teslan malli 3 voi olla yksi markkinoiden massatuottetuista sedaaneista. Voiko Teslan muuttaa yrityksestä, joka polttaa rahaa, sellaiseksi, joka tuottaa sen? Ainakin toistaiseksi hän saattaa haluta hyödyntää yrityksen korotettua osakehintaa myymällä osakkeita saadakseen tarvittavan määrän rahaa.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
osakkeet
Menettääkö Tesla rahaa jokaisesta autokaupasta?
Yritysprofiilit
Tesla-osakkeisiin sijoittamisen 6 suurta riskiä
Yritysprofiilit
Mikä ajaa Fordin voittoa? Ei vain autot… vaan enimmäkseen autot
Talousanalyysi
Tesla-osake: Pääomarakenteen analyysi
Suosituimmat varastot
Kolme parasta Teslan osakkeenomistajaa
Suosituimmat varastot
GE: n viisi suurinta yritystä
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Kasvualan määritelmä Kasvuala on talouden ala, jonka kasvuvauhti on keskimääräistä korkeampi. lisää Profit Margin Voittomarginaali mitataan missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa. Se edustaa mikä prosenttiosuus myynnistä on muuttunut voittoksi. lisää Veroluettelot määrittävät kuinka paljon olet velkaa Veronluokka on veroaste, jolla henkilöä verotetaan. Verosuhteet asetetaan tulotasojen perusteella. lisää Suuren taantuman määritelmä Suuri taantuma merkitsi taloudellisen toiminnan jyrkkää laskua 2000-luvun lopulla, ja sitä pidetään suurimpana taantumana suuren laman jälkeen. lisää Hinta / tuotto-suhde - P / E-suhde Hinta / tuotto-suhde (P / E-suhde) määritellään suhdeksi yrityksen arvostamiseksi, joka mittaa nykyisen osakekurssin suhteessa osakekohtaiseen tulokseen. lisää Mikä on Saudi Aramco? Öljyn jättiläinen on maailman kannattavin yritys, joka peittää jopa teknisiä jättiläisiä kuten Apple ja Aakkoset. lisää